五矿期货豆类及主粮期权策略日报20260331

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 【行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）b2605合约昨日收盘价3735元，相较前日收盘上涨3元，上涨0.08%，成交量128278手，较前日增加22193手，持仓量183921手，较前日减少9995手（2）B（豆二期权）隐含波动率维持在均值0.1632上方水平波动（3）B期权持仓量PCR收报于0.8825，位于近一年来的68.57%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，B期权标的压力位为4000，支撑位为3400。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_B2605C3650和S_B2605C3900(2）波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖) 玉米（C）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）c2605合约昨日收盘价2369元，相较前日收盘下跌8元，下跌0.33%，成交量592111手，较前日增加169522手，持仓量1124900手，较前日减少73370手(2）C（玉米期权）隐含波动率维持在均值0.1153上方水平波动(3）C期权持仓量PCR收报于0.5357，位于近一年来的39.18%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，C期权标的压力位为2400，支撑位为2300。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_C2605P2300和S_C2605C2420 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cs2605合约昨日收盘价2755元，相较前日收盘下跌12元，下跌0.43%，成交量101871手，较前日减少31166手，持仓量254131手，较前日减少6903手（2）CS（淀粉期权）隐含波动率维持在均值0.1228上方水平波动（3）CS期权持仓量PCR收报于0.6979，位于近一年来的44.90%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CS期权标的压力位为3000，支撑位为2700。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_CS2605P2550和S_CS2605C2850 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）m2605合约昨日收盘价2937元，相较前日收盘下跌14元，下跌0.47%，成交量1033160手，较前日增加157720手，持仓量1521360手，较前日减少92745手(2）M（豆粕期权）隐含波动率维持在均值0.1726上方水平波动(3）M期权持仓量PCR收报于0.8457，位于近一年来的95.51%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，M期权标的压力位为3200，支撑位为2800。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_M2605P2800和S_M2605C3100