五矿期货豆类及主粮期权策略日报20260511

行情解读与策略建议

标的行情解析及期权因子研究

1. b2607合约

   • 昨日收盘价3575元，下跌41元（1.13%），成交量200743手（+9412手），持仓量182878手（+5381手）。
   • B（豆二）期权隐含波动率维持在均值0.1606上方，持仓量PCR为0.6835（近一年32.65%水位）。
   • 标的压力位3650，支撑位3600。

2. c2607合约

   • 昨日收盘价2365元，下跌14元（0.58%），成交量769189手（-109377手），持仓量1245090手（-29588手）。
   • C（玉米）期权隐含波动率维持在均值0.1168上方，持仓量PCR为0.4784（近一年26.12%水位）。
   • 标的压力位2500，支撑位2340。

3. cs2607合约

   • 昨日收盘价2700元，下跌24元（0.88%），成交量223552手（-10521手），持仓量304215手（+26411手）。
   • CS（淀粉）期权隐含波动率维持在均值0.1244上方，持仓量PCR为1.0749（近一年81.22%水位）。
   • 标的压力位2800，支撑位2700。

4. m2609合约

   • 昨日收盘价3003元，上涨7元（0.23%），成交量1125690手（+105497手），持仓量2560470手（+39967手）。
   • M（豆粕）期权隐含波动率维持在均值0.1681上方，持仓量PCR为0.7025（近一年69.80%水位）。
   • 标的压力位3000，支撑位2900。

期权策略建议

1. 方向性策略：均无。
2. 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值，动态调整持仓使Delta中性。
   • b2607：S_B2606P3500 + S_B2606C3700
   • c2607：S_C2607P2340 + S_C2607C2420
   • cs2607：S_CS2607P2600 + S_CS2607C2850
   • m2607：S_M2607P2750 + S_M2607C2950