五矿期货豆类及主粮期权策略日报20260513

行情解读与策略建议

标的行情解析及期权因子研究

1. b2607合约

   • 昨日收盘价3645元，上涨32元（0.88%），成交量减少41170手至180982手，持仓量减少227手至182235手。
   • B（豆二）期权隐含波动率维持在均值0.1605上方，持仓量PCR为0.6678（近一年28.16%水位）。
   • B期权标的压力位3650，支撑位3600。

2. c2607合约

   • 昨日收盘价2359元，下跌1元（0.04%），成交量减少250535手至491113手，持仓量减少3586手至1253540手。
   • C（玉米）期权隐含波动率维持在均值0.1167上方，持仓量PCR为0.476（近一年24.08%水位）。
   • C期权标的压力位2500，支撑位2340。

3. cs2607合约

   • 昨日收盘价2688元，下跌7元（0.25%），成交量减少51650手至127993手，持仓量增加12352手至321459手。
   • CS（淀粉）期权隐含波动率维持在均值0.1245上方，持仓量PCR为0.9129（近一年73.88%水位）。
   • CS期权标的压力位2800，支撑位2700。

4. m2609合约

   • 昨日收盘价3033元，上涨10元（0.33%），成交量减少300157手至928722手，持仓量增加32545手至2633840手。
   • M（豆粕）期权隐含波动率维持在均值0.1679上方，持仓量PCR为0.7255（近一年75.51%水位）。
   • M期权标的压力位3000，支撑位2800。

期权策略建议

1. b2607合约

   • 方向性策略：无。
   • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_B2606P3500和S_B2606C3700），动态调整持仓使Delta中性。

2. c2607合约

   • 方向性策略：无。
   • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_C2607P2340和S_C2607C2420），动态调整持仓使Delta中性。

3. cs2607合约

   • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合（如B_CS2607P2600，S_CS2607P2750）。
   • 波动性策略：无。

4. m2609合约

   • 方向性策略：无。
   • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_M2607P2750和S_M2607C2950），动态调整持仓使Delta中性。