五矿期货豆类及主粮期权策略日报20260513

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）b2607合约咋日收盘价3645元，相较前日收盘上涨32元，上涨0.88%，成交量180982手，较前日减少41170手，持仓量182235手，较前日减少227手(2）B（豆二期权）隐含波动率维持在均值0.1605上方水平波动（3）B期权持仓量PCR收报于0.6678，位于近一年来的28.16%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，B期权标的压力位为3650，支撑位为3600。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_B2606P3500和S_B2606C3700 玉米（C）－市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）c2607合约昨日收盘价2359元，相较前日收盘下跌1元，下跌0.04%，成交量491113手，较前日减少250535手，持仓量1253540手，较前日减少3586手(2）C（玉米期权）隐含波动率维持在均值0.1167上方水平波动（3）C期权持仓量PCR收报于0.476，位于近一年来的24.08%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，C期权标的压力位为2500，支撑位为2340。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_C2607P2340和S_C2607C2420 淀粉（CS）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cs2607合约昨日收盘价2688元，相较前日收盘下跌7元，下跌0.25%，成交量127993手，较前日减少51650手，持仓量321459手，较前日增加12352手(2）CS（淀粉期权）隐含波动率维持在均值0.1245上方水平波动(3）CS期权持仓量PCR收报于0.9129，位于近一年来的73.88%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CS期权标的压力位为2800，支撑位为2700。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_CS2607P2600，S_CS2607P2750（2）波动性策略：无 豆粕（M）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）m2609合约昨日收盘价3033元，相较前日收盘上涨10元，上涨0.33%，成交量928722手，较前日减少300157手，持仓量2633840手，较前日增加32545手(2）M（豆粕期权）隐含波动率维持在均值0.1679上方水平波动（3）M期权持仓量PCR收报于0.7255，位于近一年来的75.51%水位（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，M期权标的压力位为3000，支撑位为2800。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_M2607P2750和S_M2607C2950