五矿期货豆类及主粮期权策略日报20260407

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）b2605合约昨日收盘价3668元，相较前日收盘下跌11元，下跌0.29%，成交量84924手，较前日减少24026手，持仓量141968手，较前日减少8733手(2）B（豆二期权）隐含波动率维持在均值0.1632上方水平波动（3）B期权持仓量PCR收报于0.8791，位于近一年来的67.76%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，B期权标的压力位为3700，支撑位为3400。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_B2605P3600和S_B2605C3800 玉米（C）－市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）c2605合约昨日收盘价2344元，相较前日收盘下跌7元，下跌0.29%，成交量461310手，较前日增加99521手，持仓量921803手，较前日减少54077手(2）C（玉米期权）隐含波动率维持在均值0.1161上方水平波动（3）C期权持仓量PCR收报于0.5235，位于近一年来的35.10%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，C期权标的压力位为2400，支撑位为2300。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_C2605P2300和S_C2605C2420 淀粉（CS）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cs2605合约昨日收盘价2740元，相较前日收盘上涨0元，上涨0.00%，成交量97772手，较前日增加6580手，持仓量203445手，较前日减少6630手(2）CS（淀粉期权）隐含波动率维持在均值0.1237上方水平波动(3）CS期权持仓量PCR收报于0.664，位于近一年来的42.86%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CS期权标的压力位为3000，支撑位为2700。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益(2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_CS2605P2550和S_CS2605C2850 豆粕（M）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）m2605合约昨日收盘价2843元，相较前日收盘下跌28元，下跌0.97%，成交量694930手，较前日减少99624手，持仓量1092000手，较前日减少109656手(2）M（豆粕期权）隐含波动率维持在均值0.1726上方水平波动（3）M期权持仓量PCR收报于0.7443，位于近一年来的79.59%水位（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，M期权标的压力位为3200，支撑位为2800。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_M2605P2800和S_M2605C3100