五矿期货豆类及主粮期权策略日报20260420

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）b2607合约咋日收盘价3604元，相较前日收盘下跌17元，下跌0.46%，成交量131481手，较前日增加131481手，持仓量139157手，较前日增加18555手(2）B（豆二期权）隐含波动率维持在均值0.1622上方水平波动(3）B期权持仓量PCR收报于1.0115，位于近一年来的87.76%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，B期权标的压力位为4100，支撑位为3600。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：无 玉米（C）－市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）c2607合约咋日收盘价2402元，相较前日收盘上涨7元，上涨0.29%，成交量809064手，较前日增加809064手，持仓量1142490手，较前日增加140751手(2）C（玉米期权）隐含波动率维持在均值0.1164上方水平波动(3）C期权持仓量PCR收报于0.4748，位于近一年来的21.22%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，C期权标的压力位为2340，支撑位为2340。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_C2607P2340和S_C2607C2440 淀粉（CS）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cs2607合约昨日收盘价2772元，相较前日收盘上涨18元，上涨0.65%，成交量185463手，较前日增加76865手，持仓量233487手，较前日增加22097手(2）CS（淀粉期权）隐含波动率维持在均值0.1242上方水平波动（3）CS期权持仓量PCR收报于0.7124，位于近一年来的50.61%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CS期权标的压力位为2800，支撑位为2700。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_CS2607P2700和S_CS2607C2850 豆粕（M）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）m2609合约昨日收盘价2958元，相较前日收盘下跌23元，下跌0.77%，成交量902194手，较前日增加111703手，持仓量2162650手，较前日增加48458手(2）M（豆粕期权）隐含波动率维持在均值0.1700上方水平波动（3）M期权持仓量PCR收报于0.691，位于近一年来的65.71%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，M期权标的压力位为3000，支撑位为2800。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_M2607P2800和S_M2607C2900