近期公募基金业绩表现回顾
2026年4月，权益市场和债券市场均表现亮眼。权益市场方面，主要宽基指数全数收涨，科创50、创业板指、深证成指涨幅居前，分别达25.05%、15.45%、12.09%。风格板块上，成长风格绝对领先，收涨15.53%，稳定风格微跌0.37%。分行业而言，电子、通信、机械涨幅靠前，分别为26.65%、22.93%、12.02%，消费者服务、食品饮料、交通运输跌幅居前，分别录得-2.24%、-1.18%、-0.96%。债券市场方面，4月债市整体收涨，万得中长期纯债型基金指数、万得短期纯债型基金指数分别收涨0.32%、0.20%。一级债基、二级债基和可转债基金受权益市场提振，相关指数分别收涨0.89%、1.73%、8.34%。
基金指数构建
主动权益基金优选指数
当前市场仍处于成长主线的主导周期，流动性环境与产业趋势是核心驱动。五月建议关注以下方向：
- 景气成长：AI板块仍然是趋势明确的产业方向，国内供应链在响应速度、性能处理能力、扩产积极性等方面均具有全球领先优势。
- 主题扩散机会：市场可能会从更关注基本面确定性，转向追逐一定的“叙事”，关注石化、稀土等对全球供应链重构和地缘冲突具有一定对冲作用的行业，以及固态电池、商业航天等具备一定事件催化预期的板块。
- 供需缺口：可关注供给约束强、需求稳中有升的工业金属（铜、金）、化工细分环节、新能源优化环节（储能、材料）。
主动权益基金优选指数每期入选数量设定为15只，每只基金等权配置。核心仓位中按照价值、均衡、成长风格内依据业绩竞争力、风格稳定性等标准遴选主动权益基金，风格间按照中证偏股基金指数的风格分布大致配平。
固收类基金优选指数
纯债基金优选指数通过投资于短期纯债基金，提供相对稳定的收益和较低的风险，以绝对回报为导向，定位流动性管理。每期入选数量设定为5只。中长期债基优选指数通过投资于中长期纯债基金，提供相对稳定的收益和较低的风险，以绝对回报为导向，力争平稳向上的净值曲线，每期精选5只标的。
固收+基金优选指数通过投资于固收+基金，在稳健收益的基础上获取一定弹性。具体地，根据固收+基金的仓位中枢将其划分为低波固收+、中波固收+和高波固收+，并分别构建优选指数。低波固收+优选指数权益中枢定位为10%，中波固收+基金优选指数权益中枢定位20%，高波固收+组合权益中枢定位30%。
历史业绩回顾
- 主动权益优选指数自2023年5月11日指数构建以来，累计净值1.4942，相对中证偏股基金指数超额收益33.78%。
- 短期债基优选指数自2023年12月12日组合构建以来，累计净值1.0531，相对指数基准超额收益0.6132%。
- 中长期债基优选指数自2023年12月12日组合构建以来，累计净值1.0835，相对中长期纯债基金指数超额收益0.7269%。
- 低波固收+优选指数自2024年11月8日组合构建以来，累计净值1.0669，相对业绩比较基准超额收益3.8390%。
- 中波固收+优选指数自2024年11月8日组合构建以来，累计净值1.0913，相对业绩比较基准超额收益3.7829%。
- 高波固收+优选指数自2024年11月8日组合构建以来，累计净值1.1230，相对业绩比较基准超额收益4.3359%。
