1.1 五一消费持续升温，关注复苏行情——食品饮料行业周报（2026/5/4-2026/5/10）
- 核心观点：五一假期餐饮消费增长较快，全社会跨区域人员流动量创历史新高，消费相关行业销售收入同比增长14.3%。
- 关键数据：餐饮销售收入同比增长31.4%，旅游游览和娱乐服务销售收入同比增长21.2%。
- 研究结论：餐饮消费逐步复苏，行业价格战趋缓，多数餐供企业一季度业绩改善明显，关注全年业绩弹性。
- 投资建议：关注困境反转方向，如餐饮供应链（燕京啤酒、安井食品、千味央厨）和乳业（优然牧业、现代牧业、新乳业、伊利股份、蒙牛乳业），以及新消费方向（零食、茶饮、宠物）。
1.2 4月挖掘机内销增长强劲，龙头集体上调挖机产品价格——机械设备行业简评
- 事件：2026年4月挖掘机销售2.87万台，同比增长29.8%，国内销量1.69万台，同比增长34.9%。
- 核心观点：国内基建投资增长带动挖掘机内需大增，海外销量持续高速增长，行业预计呈持续复苏态势。
- 关键数据：2026年1-4月挖掘机国内销量同比增长15%，出口同比增长32.5%。
- 研究结论：三一重工、徐工机械、柳工等龙头企业集体上调挖机产品价格，市场渗透率逐步提升。
- 投资建议：关注海外深度布局，品牌认可度高，产品矩阵完善，成本费用高效，研发实力强劲的龙头企业。
1.3 油价上行的影响在通胀中进一步体现——国内观察：2026年4月通胀数据
- 事件：2026年4月CPI同比1.2%，环比0.3%；PPI同比2.8%，环比1.7%。
- 核心观点：油价上涨推动交通和通信价格超季节性上涨，食品价格偏弱部分对冲了油价上行的影响。
- 关键数据：交通工具用能源环比上涨11.5%，鲜菜、鲜果和猪价拖累食品价格。
- 研究结论：核心CPI或重回上升通道，PPI同比大幅上升，生产资料价格仍有上行空间。
- 投资建议：关注国内政策落地、房地产投资下滑、地缘政治局势和美国通胀超预期等风险。
1.4 快克智能（603203）：半导体封装设备实现批量出货,多领域实现规模化突破——公司简评报告
- 事件：2025年公司实现营业收入10.81亿元，同比增长14.33%；2026年第一季度实现营业收入3.33亿元，同比增长33.09%。
- 核心观点：公司固晶键合设备步入量产阶段，大力发展光通信和半导体先进封装设备成套能力。
- 关键数据：固晶键合封装设备实现4945.38万元收入，同比增长89.41%。
- 研究结论：公司多领域实现规模化突破，经营质量稳步提升。
- 投资建议：维持“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润为2.94/3.68/4.35亿元。
1.5 非农就业仍有韧性，但不宜过度乐观——海外观察：美国2026年4月非农数据
- 事件：美国4月季调后非农就业人口新增11.5万人，失业率维持在4.3%。
- 核心观点：服务部门就业保持韧性，生产部门就业较3月有所回落，时薪增速维持较低水平。
- 关键数据：劳动力参与率下滑至61.8%，潜在劳动力减少1.9万人。
- 研究结论：就业市场虽仍有韧性，但不足以提高美联储降息门槛。
- 投资建议：关注中东冲突加剧和美国内部政治不稳定性等风险。
1.6 今创集团（603680）：净利润大幅增长，费用成本持续优化——公司简评报告
- 事件：2025年公司完成营业收入43.40亿元，净利润同比增长92.65%；2026年第一季度实现净利润同比增长26.41%。
- 核心观点：公司运营成本持续优化，深耕重点产品迭代项目，参与多个海外项目。
- 关键数据：2025年销售费用、管理费用、研发费用和财务费用占比分别为2.26%、6.03%、4.59%和0.76%。
- 研究结论：公司专注轨道交通车辆配套产品，市场需求保持稳健向好。
- 投资建议：维持“增持”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为6.55/7.26/7.81亿元。
- 财经新闻
- 央行：继续实施好适度宽松的货币政策，增强政策前瞻性灵活性针对性。
- 美国总统特朗普将对中国进行国事访问。
- A股市场评述
- 上交易日上证指数明显收涨，收盘创波段新高，主要指数多呈收涨。
- 半导体板块涨幅第一，收盘大涨5%；证券板块表现活跃，收盘上涨1.55%。
- 市场数据
