晨会纪要

晨会纪要 2026年05月07日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】指数放量上涨，科技板块表现强势 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】流动性持续偏松，央行继续净回笼操作 【宏观经济】王毅同伊朗外长阿拉格齐会谈 【财经要闻】2026年一季度规上电子信息制造业利润总额增长1.25倍 【财经要闻】“五一”假期消费活力持续释放 【财经要闻】“五一”假期1127.9万人次出入境，较去年同期增长3.5% 三、行业及公司动态 【行业动态】美伊据悉即将达成结束战争的谅解备忘录，国际油价大幅跳水 【行业动态】印尼3月镍铁出口量为875,653吨 【行业动态】印尼5月首期镍矿产参考价上调，各品位镍矿石价格全面走强 黄 红卫分 析师执业证书编号:S0530519010001huanghongwei@hnchasing.com章 琪瑛研 究助理zhangqiying@hnchasing.com 【行业动态】2026年3月我国乳制品产量为249.9万吨，同比增长1.5% 【行业动态】五一假期电动车首日充电量同比大幅增长 【行业动态】成交清淡价格维持，光伏多晶硅库存约50.6万吨 【公司跟踪】神农集团（605296.SH）：2026年4月销售商品猪31.80万头，同比增加48.53% 四、湖南经济动态 【湘股动态】可孚医疗（301087.SZ）：本次发行上市的H股股份的最终价格为每股39.33港元 【湖南省地方动态及政策】“五一”假期湖南消费639.69亿元，同比增长6.42% 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】指数放量上涨，科技板块表现强势 曹 金丘（S0530525120001） 一、市场层面 根据Wind资讯数据， （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨1.99%，收于7024.11点；代表蓝筹股的上证指数涨1.17%，收于4160.17点；代表硬科技的科创50指数涨5.47%，收于1656.95点；代表创新成长的创业板指数涨2.75%，收于3778.16点；代表创新型中小企业的北证50指数涨2.50%，收于1363.29点。总体来看，硬科技板块风格表现居前，但蓝筹板块风格表现靠后。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨1.37%，收于3026.44点；代表大盘股的中证A100指数涨1.92%，收于4828.29点；代表中大盘股的沪深300指数涨1.45%，收于4877.09点；代表中盘股的中证500指数涨2.86%，收于8588.44点；代表小盘股的中证1000指数涨2.30%，收于8574.56点；代表小微盘股的中证2000指数涨2.03%，收于3583.93点。总体来看，中盘股板块风格表现居前，但超大盘股板块风格表现居后。 （3）分行业来看，综合、建筑材料、电子表现居前，银行、社会服务、石油石化表现靠后。 二、资金层面 根据Wind资讯数据，万得全A指数共有3883家公司上涨，共有1480家公司下跌，其中涨停公司126家，跌停公司64家，全市场成交额32465.96亿元，较前一交易日增加4873.91亿元。 三、市场策略 指数放量上涨，科技板块表现强势。美伊冲突降温、特朗普访华预期升温以及半导体产业高景气支撑下，美股三大指数大幅上涨。受此影响，当日亚太主要市场纷纷走强。A股方面，大盘高开高走，主要指数多数收涨。盘面上，算力硬件、半导体产业链爆发，题材上算力租赁、铜箔、商业航天等股表现活跃。整体来看，市场仍处在放量上攻的态势中，指数行情有望延续。短期内，技术面上全A指数已经创下本轮新高，上涨阻力较小；方向上，一是关注业绩高增长的科技方向，尤其是国产算力链、AI应用。二是关注涨价方向，例如存储、PCB、稀土、锂矿等。三是关注消费医药方向，例如服务消费、部分农产品、创新药等。四是高股息红利资产，例如煤炭、石油、交通运输等。五是关注商业航天等题材的走强机会。展望后市，美伊冲突降温、特朗普访华预期升温以及科技产业高景气下，市场有望延续上涨行情。 【基金研究】基金数据日跟踪 刘 鋆（S0530519090001） 2026年5月6日，万得LOF基金价格指数：+1.14%；万得ETF基金价格指数：+1.82%；中证REITs全收益指数：-0.15%；华夏上证50ETF：+1.24%；华泰柏瑞沪深300ETF：+1.33%；南方中证500ETF：+2.70%；华安创业板50ETF：+2.84%；华夏上证科创板综合ETF：+3.72%；华夏恒生ETF：+1.11%；华夏恒生科技ETF：+1.44%；博时标普500ETF：+1.45%；华夏野村日经225ETF：+4.77%；华安德国(DAX)ETF：+2.96%；华安法国CAC40ETF：+1.26%；招商利安新兴亚洲精选ETF：+1.26%；华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF：+3.19%；南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF：-1.50%；华安黄金ETF：+1.17%；国投瑞银白银期货A：+1.79%；华夏饲料豆粕期货ETF：-0.14%；嘉实原油：-4.52%。6日，两市ETF合计成交额4723.84亿元，中韩半导体、信创、芯片、科创类ETF日内表现较为突出。 【债券研究】债券市场综述 曹 金丘（S0530525120001） 根据ifind，5月6日，1年期国债到期收益率上行1.62bp至1.18%，10年期国债到期收益率上行1.81bp至1.77%，1年期与10年期国债期限利差为58.72BP。1年期国开债到期收益率上行1.50bp至1.38%，10年期国开债到期收益率上行1.43bp至1.85%。DR001下行5.05bp至1.27%，DR007下行1.98bp至1.37%。国债期货10年期主力合约跌0.03%， 5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.03%。3年期AAA级信用利差上行0.43bp至18.34bp，3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至14.00bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】流动性持续偏松，央行继续净回笼操作 叶 彬（S0530523080001）张 思翔（研究助理） 据Wind资讯，5月6日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。当月3个月期买断式逆回购到期量为8000亿元，由此实现5000亿元净回笼，为去年5月以来该期限品种最高的净回笼规模。 5月，公开市场中长期资金到期压力显著上升，全月中长期资金合计到期2.1万亿元，为2025年以来月度次高点，到期压力主要集中于5月下旬。而聚焦节后首周（5月6日至9日），公开市场合计到期12191亿元。其中，逆回购将到期4191亿元，3个月期买断式逆回购到期8000亿元。 【宏观经济】王毅同伊朗外长阿拉格齐会谈 叶 彬（S0530523080001）张 思翔（研究助理） 据Wind资讯，5月6日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在北京同伊朗外长阿拉格齐举行会谈。 阿拉格齐通报了伊美谈判最新情况及伊方下步考虑，表示事实已经证明，政治危机无法通过军事手段解决，伊方将坚决维护国家主权和民族尊严，同时通过和平谈判方式，不断积累共识，寻求全面、永久的解决方案。当前可尽快解决好霍尔木兹海峡开放问题。伊方高度赞赏和认同习近平主席提出的关于维护和促进地区和平稳定的四点主张，赞赏中方始终站在历史正确一边，本着建设性态度为阻止局势恶化及外溢作出了不懈努力。伊方信任中方，期待中方为促和止战继续发挥积极作用，并支持建立能够统筹发展与安全的战后地区新架构。 王毅重申了中方对伊朗局势的原则立场，强调自战事发生以来，中方一直积极劝和促谈。当前地区局势正处于战和转换的关键节点。中方认为，全面止战刻不容缓，重启战端更不可取，坚持谈判尤为重要。中方支持伊方维护国家主权和安全，赞赏伊方愿通过外交途径寻求政治解决。关于海峡问题，国际社会对恢复海峡正常安全通行有共同关切，中方希望当事方尽快回应国际社会的强烈呼声。 关于核问题，中方赞赏伊朗关于不发展核武器的承诺，同时认为伊朗有和平利用核能的正当权利。中方主张海湾和中东国家应当把命运掌握在自己手里，鼓励伊朗和更多海湾国家开展对话，实现睦邻友好，支持由地区国家建立共同参与、维护共同利益、实现共同发展的地区和平与安全架构。王毅表示，中方愿秉持习近平主席四点主张精神，以支持中东地区国家构建“四个共同家园”为目标，进一步致力于缓局降温、消弭战事，为启动和谈继续提供助力，为恢复中东地区和平安宁发挥更大作用。王毅指出，中国是伊朗可信赖的战略伙伴。中方愿同伊方巩固和深化政治互信，保持和加强高层交往，深化各领域互利合作，继续推进中伊全面战略伙伴关系。 【财经要闻】2026年一季度规上电子信息制造业利润总额增长1.25倍 叶 彬（S0530523080001）张 思翔（研究助理） 据Wind资讯，2026年一季度，规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高7.5个和1.1个百分点。3月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长12.5%。主要产品中，手机产量3.45亿台，同比增长0.6%，其中智能手机产量2.98亿台，同比增长6.9%；微型计算机设备产量7202万台，同比下降8.4%；集成电路产量1272亿块，同比增长24.3%。效益方面，2026年一季度，规模以上电子信息制造业实现营业收入4.31万亿元，同比增长14.8%；营业成本3.69万亿元，同比增长11.7%；实现利润总额2170亿元，同比增长1.25倍。3月份，规模以上电子信息制造业营业收入1.68万亿元，同比增长15.7%。 【财经要闻】“五一”假期消费活力持续释放 叶 彬（S0530523080001）张 思翔（研究助理） 据商务部5月5日发布的数据显示，今年“五一”假期，节日消费活力持续释放。各大商圈人气十足，5月1日-4日，商务部重点监测的78个步行街（商圈）客流量、营业额同比分别增长5.0%、5.3%。服务消费需求旺盛，节日期间，重点平台全国跨省游客数量规模同比增长7.6%，其中，出行800公里以上的游客数量增长20%，带动相应酒店住宿消费增长18%。商品消费焕新升级，截至5月4日，2026年消费品以旧换新惠及8620.4万人次，带动销售额6292.7亿元。 【财经要闻】“五一”假期1127.9万人次出入境，较去年同期增长3.5%叶 彬（S0530523080001）张 思翔（研究助理） 据国家移民管理局通报，今年“五一”假期全国边检机关共保障1127.9万人次中外人员出入境，日均225.6万人次，较去年“五一”假期增长3.5%，单日出入境通关最高峰出现在5月2日，达252.9万人次。其中，外国人入出境125.5万人次，较去年同期增长12.5%；入境外国人中，适用免签政策入境43.6万人次，较去年同期增长14.7%。共计查验出入境交通运输工具53.1万架（艘、列、辆）次，较去年同期增长16.6%。 三、行业及公司动态 【行业动态】美伊据悉即将达成结束战争的谅解备忘录，国际油价大幅跳水 周 策（S0530519020001） 财联社5月6日讯，据央视新闻报道，两名美国官员及另外两名知情人士对媒体透露，白宫认为，美与伊朗接近达成一份一页的谅解备忘录。该备忘录旨在结束战争，并为更详细的核问题谈判设定框架。 受此消息影响，国际油价大幅跳水，周三欧盘交易时段，WTI原油回落至95美元/桶下方，为4月24日以来首次，日内跌近8%；布伦特原油重挫8%，报100.19美元/桶。美国10年期国债收益率下跌6.4个基点至4.351%，延续此前跌势。 消息人士称，这是自战争爆发以来双方最接近达成协议的一次。根据协议的部分内容，伊朗将承诺暂停铀浓缩活动，美国则同意解除对伊制裁并释放数十亿美元被冻结的伊朗资金，双方还将同时取消围绕霍尔木兹海峡