原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬从业资格证号：F3048432投资咨询证号：Z0015557联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2606： 1.基本面：美国官员周二试图维持与伊朗之间摇摇欲坠的停火，尽管美国盟友阿联酋表示，该国遭到伊朗新一轮的导弹与无人机袭击；美国总统特朗普在社交媒体发文，称“疏导”霍尔木兹海峡船舶通行的“自由计划”将在短期内暂停；沙特阿美表示，沙特已将6月对亚洲客户的阿拉伯轻质原油官方售价定为每桶较阿曼/迪拜原油均价溢价15.50美元，较上月有所下降；偏空2.基差：4月30日，阿曼原油现货价为112.48美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为107.41美元/桶，基差 119.55元/桶，现货升水期货；偏多3.库存：美国截至5月1日当周API原油库存减少814.1万桶，预期减少275万桶；美国至4月24日当周EIA 库存减少623.4万桶，预期减少23.1万桶；库欣地区库存至4月24日当周减少79.6万桶，前值增加80.6万桶；截止至4月30日，上海原油期货库存为351.1万桶，不变；偏多4.盘面：20日均线偏平，价格在均线上方；中性 5.主力持仓：截至4月21日，WTI原油主力持仓多单，多减；截至4月21日，布伦特原油主力持仓多单， 多减；偏空；6.预期：特朗普宣布暂停霍尔木兹海峡护航"自由计划"，以评估是否能与伊朗最终达停战协议。该计 划启动首日即遭导弹与无人机袭击，仅6艘船只通过，次日更骤降至1艘——战前日均通行量高达130艘。美伊谈判仍未有定论，市场一度担忧冲突再度加剧升级目前尚未发生，但仍存可能，短期油价预计继续高位震荡运行。SC2606：660-685区间操作，长线多单持有 近期要闻 1.据新华社报道，美东时间5日傍晚，特朗普在社交媒体上发文宣布了这一决定。此举距离美国海军派遣两艘导弹驱逐舰进入波斯湾并启动该计划仅过去一天。特朗普表示，美方与伊朗代表在达成全面最终协议方面已取得“巨大进展”。他指出，暂停护航行动是应巴基斯坦及其他国家的要求做出的，巴基斯坦目前正协助斡旋华盛顿与德黑兰之间的谈判。不过他强调，美国对进出伊朗港口船只的封锁将继续“全面生效”。这一政策微调出现之际，旨在疏导海峡交通的军事行动在启动首日便引发了剧烈的武装冲突，且初步数据显示，美国短暂的军事干预未能实质性提振商业航运流量，首日仅六艘船只通过。分析人士指出，物理损害风险与声誉风险持续阻碍航运业重返该海域。在缺乏明确安全保障的情况下，即使有军事力量介入，恢复市场与保险商的信心依然是缓解当前能源贸易危机的核心难题。 2.4月全球原油库存出现异常幅度下滑，供应端压力成为主导因素。标普全球能源数据显示，当月库存总计减少近2亿桶，折合每日降幅达660万桶，远高于正常月份通常几十万至100万桶的波动区间。标普全球原油研究主管吉姆·伯克哈德指出，这一规模“远远超出正常范围”，并警告“一场不可避免的市场清算即将到来”。他同时表示，由于伊朗战争，全球石油市场累计已损失约10亿桶供应。需求端同样出现明显收缩。在油价大幅上涨的背景下，全球石油需求以每日约500万桶的速度下降，成为自新冠疫情以来最大跌幅。但伯克哈德强调，供应减少的速度仍超过需求下滑，“更高的原油价格还在后头”。 3.债券市场正在经历剧烈的预期反转，交易员大幅加码押注美联储下一次货币政策调整将是加息而非降息，此前普遍预期的降息节点被大幅推后，这一变化背后，是美伊冲突引发的能源通胀压力与美联储内部政策分歧的双重推动，也折射出市场对通胀粘性的担忧加剧。 近期多空分析 利多： 1. 海峡通行不畅2. 中东局势存恶化可能 利空： 1.临时停火，谈判开启2.IEA成员国战略储备释放3.护航计划暂停 行情驱动：短期继续关注地缘局势变化，中长期等待缓和后再入场做反转风险点：海峡通航有保证 每日期货行情 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS!