晨会纪要

晨会纪要 2026年04月30日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】大盘迎来普涨行情，稀土板块领涨 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行公开市场开展259亿元7天期逆回购操作 【财经要闻】农业农村部召开全国扩大农业农村有效投资工作会议 【财经要闻】1-3月我国社会物流总额同比增长6.2% 【财经要闻】《关于推进互助性养老服务发展的意见》印发 【财经要闻】我国矿产资源家底公布：31项世界第一 三、行业及公司动态 【重点公司跟踪】迈瑞医疗（300760.SZ）：2026Q1公司实现营收83.52亿元，同比增长1.39% 【公司跟踪】迪哲医药（688192.SH）：2026Q1营收为2.53亿元，同比+58.18% 黄 红卫分 析师执业证书编号:S0530519010001huanghongwei@hnchasing.com周 舒鹏研 究助理zhoushupeng@hnchasing.com 【公司跟踪】回天新材（300041.SZ）：2026Q1业绩稳定增长，产品多领域布局 【公司跟踪】山西汾酒（600809.SH）：2026Q1收入同比-9.68%，归母净利润同比-19.03% 【公司跟踪】古井贡酒（000596.SZ）：2026Q1收入同比-18.59%，归母净利润同比-31.03% 【公司跟踪】桐昆股份（601233.SH）：地缘冲突推动行业产品价格上行，公司Q1业绩大幅增长 【公司跟踪】安井食品（603345.SH）：2026Q1收入同比+30.84%，归母净利润同比+42.74% 【公司跟踪】鹏辉能源（300438.SZ）：2026年一季度实现归母净利润3.23亿元，同比增加819.09% 【公司跟踪】立讯精密（002475.SZ）：发布2026年半年度业绩预告，整体业绩稳健成长 【公司跟踪】立讯精密（002475.SZ）：发布2026年一季报，归母净利润同比+20.24% 四、湖南经济动态 【湘股动态】可孚医疗（301087.SZ）：2026年Q1归母净利润同比+17.08%【湖南省地方动态及政策】湖南住户存款余额突破6万亿元，人均存款9.25万元 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】大盘迎来普涨行情，稀土板块领涨 叶 彬（S0530523080001） 一、市场层面 根据Wind资讯数据： （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨1.33%，收于6869.52点；代表蓝筹股的上证指数涨0.71%，收于4107.51点；代表硬科技的科创50指数涨0.33%，收于1493.5点；代表创新成长的创业板指数涨2.51%，收于3687.17点；代表创新型中小企业的北证50指数涨0.48%，收于1331.74点。总体来看，创新成长板块风格表现居前，但硬科技板块风格表现靠后。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.58%，收于2967.5点；代表大盘股的中证A100指数涨1.45%，收于4726.29点；代表中大盘股的沪深300指数涨1.10%，收于4810.35点；代表中盘股的中证500指数涨1.69%，收于8342.42点；代表小盘股的中证1000指数涨1.41%，收于8343.07点；代表小微盘股的中证2000指数涨1.19%，收于3494.39点。总体来看，中盘股板块风格表现居前，但超大盘股板块风格表现居后。 （3）分行业来看，有色金属、电力设备、建筑材料表现居前，国防军工、公用事业、银行表现靠后。 二、资金层面 根据Wind资讯数据，万得全A指数共有3963家公司上涨，共有1402家公司下跌，其中涨停公司120家，跌停公司42家，全市场成交额26088.74亿元，较前一交易日增加584.01亿元。 三、市场策略 大盘迎来普涨行情，稀土板块领涨。大盘近几个交易日连续震荡，加上当日为节前最后一个出金日，预期有一定卖盘压力，但当日大盘低开后全天震荡走高，全市场近4000家个股上涨，反映出市场仍较为强势。盘面上，稀土板块、锂电产业链在部分核心公司业绩超预期的提振下领涨市场，而红利、半导体等板块表现靠后。总体来看，当日大盘顶住了假期效应叠加财报公布截止日临近的双重压力，三大指数重回5日均线之上，市场震荡上行结构得以延续。往后看，一方面，年报以及一季报基本落地，业绩风险得到一定释放，市场风险偏好或将有所回暖；另一方面，尽管临近“五一”假期，但从当日走势来看，资金对节后行情仍持乐观态度，本月最后一个交易日可适当布局节后有行情预期的方向。因此短期内，可继续逢低关注近期具备事件催化或者高景气度且估值合理的板块以及个股，方向上，一是全球CPU需求提升下，关注半导体产业链，重点关注半导体设备与材料、芯片等板块；二是油价高位震荡，关注能源替代方向，重点关注绿电、储能、电池等板块；三是关注DEEPSEEK-V4带来的国产算力链机会，重点关注算力租赁、算力硬件等板块；四是随着相关商品需求增加以及价格上涨，关注资源品的趋势性行情，重点关注能源金属、贵金属、稀土等板块。中长期看，本轮A股行情基础依旧牢固，对市场长期向好的趋势仍然抱有信心，4月底后，随着业绩压制因素消退、宏观增量政策预期加大、特朗普有望开启访华，观察届时市场是否走出新一轮趋势行情。 【基金研究】基金数据日跟踪 刘鋆（S0530519090001） 4月29日，万得LOF基金价格指数：+0.80%；万得ETF基金价格指数：+1.14%；中证REITs全收益指数：-0.23%；华夏上证50ETF：+0.56%；华泰柏瑞沪深300ETF：+1.07%；南方中证500ETF：+1.80%；华安创业板50ETF：+2.80%；华夏上证科创板综合ETF：+0.67%；华夏恒生ETF：+1.39%；华夏恒生科技ETF：+1.13%；博时标普500ETF：+0.17%；华夏野村日经225ETF：-0.64%；华安德国（DAX）ETF：-0.06%；华安法国CAC40ETF：-0.06%；招商利安新兴亚洲精选ETF：+0.84%；华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF：+0.16%；南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF：+0.43%；华安黄金ETF：-0.98%；国投瑞银白银期货A：+0.89%；华夏饲料豆粕期货ETF：+0.28%；嘉实原油：+1.31%。4月29日，两市ETF总成交额约4999.03亿元，日内稀有金属、稀土、电池、新能源类等ETF品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 张 雯婷（S0530524030002） 根据ifind，4月29日，1年期国债到期收益率上行1.54bp至1.15%，10年期国债到期收益率下行2.10bp至1.77%，1年期与10年期国债期限利差为57.77BP。1年期国开债到期收益率下行1.00bp至1.38%，10年期国开债到期收益率下行1.99bp至1.83%。DR001下行0.12bp至1.24%，DR007上行0.99bp至1.37%。国债期货10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.02%。3年期AAA级信用利差上行0.87bp至17.83bp，3年期AA-AAA级等级利差上行1.00bp至15.00bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行公开市场开展259亿元7天期逆回购操作 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，央行公告称，4月29日以固定利率、数量招标方式开展了259亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量259亿元，中标量259亿元。Wind数据显示，当日60亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放199亿元。 【财经要闻】农业农村部召开全国扩大农业农村有效投资工作会议 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，农业农村部召开全国扩大农业农村有效投资工作会议。会议强调，要聚焦提升农业综合生产能力和质量效益、聚焦确保不发生规模性返贫致贫底线、聚焦推进宜居宜业和美乡村建设、聚焦提高强农惠农富农政策效能、聚焦加快构建多元投入格局，全力推动扩大农业农村有效投资。 【财经要闻】1-3月我国社会物流总额同比增长6.2% 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，中国物流与采购联合会数据显示，今年1-3月份，我国社会物流总额96.4万亿元，同比增长6.2%，增速较上年同期提高0.5个百分点，回升态势明显，并且增速持续快于同期GDP增速。 【财经要闻】《关于推进互助性养老服务发展的意见》印发 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，民政部等11部门近日联合印发《关于推进互助性养老服务发展的意见》，明确到2030年，具备互助服务功能的城乡社区养老服务设施覆盖率不低于70%，乡镇（街道）特殊困难老年人探访关爱服务工作机制全面建立，互助性养老服务广泛开展，服务可持续性明显增强。 【财经要闻】我国矿产资源家底公布：31项世界第一 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，自然资源部发布我国最新矿产资源家底。我国稀土、钨、锡、钼、锑、镓、锗、铟、萤石、石墨等14种矿产储量居世界第一。目前我国矿产生产与冶炼加工规模稳居全球首位，2025年全国矿业产值约32.7万亿元，占GDP比重超23%。资源储量大幅增长，为资源自主可控奠定了坚实基础。 三、行业及公司动态 【重点公司跟踪】迈瑞医疗（300760.SZ）：2026Q1公司实现营收83.52亿元，同比增长1.39%龙 靖宁（S0530523120001） 近日，公司发布2026年一季报。2026Q1公司实现营收83.52亿元，同比增长1.39%；净利润24.27亿元，同比下降9.88%；归母净利润23.30亿元，同比下降11.37%；扣非净利润23.90亿元，同比下降7.76%。利润端降幅收窄。在汇率中性情况下，2026Q1营收同比增长2.55%；剔除汇兑损益和所得税费用影响后，净利润同比下降4.88%，扣非净利润同比下降2.49%。 分区域来看，国际业务实现收入44.49亿元，同比增长15.70%，国际收入占集团整体收入比重达53%；若以美元口径计算，国际收入同比增长20%。其中，发展中国家收入同比增长15%，若以美元口径计算则同比增长19%。欧洲市场延续其高速增长的趋势，收入同比增长超25%。国内业务实现收入39.03亿元，同比下降11.13%。现阶段，医疗机构普遍面临经营承压、采购预算收紧的现状，医疗设备行业整体仍处于弱复苏周期。公司持续重点推进双大客户深度突破，体外诊断业务的市占率稳步提升，国内体外诊断业务收入已占到国内收入的一半。同时，国内新兴业务增长势能强劲，一季度同比增长超过18%，占国内收入比例达到23%。体外诊断与新兴业务合计占国内收入的七成以上，已成为拉动国内业务增长的重要基本盘。 风险提示：新品上市销售不及预期；市场竞争加剧；集采降价超预期；商誉减值风险；国际贸易摩擦等风险。 【公司跟踪】迪哲医药（688192.SH）：2026Q1营收为2.53亿元，同比+58.18% 吴 号（S0530522050003） 4月29日，迪哲医药（688192.SH）发布2026年一季度报告。2026Q1，公司实现营收2.53亿元，同比+58.18%，环比+17.54%；实现归母净利润-0.96亿元（上年同期为-1.93亿元）。公司业绩增长主要受益于创新产品放量。此外，公司在研产品取得多项进展：（1）舒沃替尼单药一线治疗表皮生长因子受体（EGFR）20号外显子插入突变（exon20ins）晚期非小细胞肺癌（NSCLC）的国际多中心III期临床研究达到主要研究终点、取得阳性顶线结果，该临床研究结果获选入选2026美国临床肿瘤学会（ASCO）年会最新突破摘要（LBA）口头报告，成为EGFR exon20ins NSCLC治疗领域，全