晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2026年4月29日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-68808794客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 1.中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调，要精准有效实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。用好用足宏观政策。持续优化财政支出结构。要深入挖掘内需潜力。保持制造业合理比重。深入整治“内卷式”竞争。加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。全面实施“人工智能”行动，完善人工智能治理。系统应对外部冲击挑战，提高能源资源安全保障水平。努力稳定房地产市场。着力解决拖欠企业账款问题。稳定和增强资本市场信心。 2.美国官员透露，美国总统特朗普对伊朗提出的“三步走”谈判新方案并不满意。新方案并没有首先聚焦伊朗核计划，而美方坚持核问题必须优先处理。但目前美国官方尚未对伊朗方案作出正式回应。知情人士披露，伊朗可能会在接下来几天内向斡旋方巴基斯坦提交一份调整版方案。 3.美国总统特朗普在社交媒体发文称，伊朗希望美国“尽快开放霍尔木兹海峡”。美国能源部长赖特表示，霍尔木兹海峡无需清除所有水雷也可以开放。美国国务卿鲁比奥指责伊朗将霍尔木兹海峡当作“经济核武器”，强调美国不会接受伊朗的条件重新开放该海峡。伊朗伊斯兰革命卫队海军副司令表示，伊朗已实现对霍尔木兹海峡的绝对控制，并要求过往船只缴纳通行费，外籍船只通过时必须遵守伊方规则。 4.阿联酋宣布，自5月1日起退出欧佩克及“欧佩克+”机制，并将逐步提高石油产量。阿联酋能源与基础设施部长马兹鲁伊表示，中东冲突造成的市场供应失衡为退出提供了“合适时机”。阿联酋阿布扎比国家石油公司已通知部分客户，5月份可在波斯湾外的富查伊拉港提取货物。欧佩克于1960年9月成立，旨在协调和统一成员国的石油政策和价格，确保国际石油市场稳定。 5.受“OpenAI业绩增速不及预期”传闻影响，周二美股科技板块明显回调，软银集团股价大跌12%。消息称OpenAI最近未能实现其设定的新用户和营收目标，首席财务官警告称若公司收入增长不够迅速，可能无法支付未来的数据中心合同费用，公司尚未准备好满足上市所要求的严格信息披露标准。OpenAI发布声明，公开驳斥对公司增长放缓的质疑，称消费与企业业务正“全速运转”，需求持续增长。 6.国务院关税税则委员会发布公告，自2026年5月1日至2028年4月30日，对同中国建交的20个不属于最不发达国家的非洲国家以特惠税率形式实施零关税。至此，中国将对所有非洲建交国实施零关税。 7.工信部将开展“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，有序推进算力布局和边缘算力建设，培育新业态，推动基础软件、工业软件智能化升级。 8.工信部、国家数据局联合实施2026年“模数共振”行动，聚焦钢铁、石化化工、有色金属、工业母机、汽车、航空航天、生物制造、信息通信、网络安全等20个重点行业或领域，推动人工智能模型与数据资源协同互促、同频共振。 9.交通运输部介绍，“五一”假期预计全社会跨区域人员流动量将达15.2亿人次，将创历史同期新高。从5月1日0时至5月5日24时，七座及七座以下小型客车通行收费公路继续施行免收通行费政策。 10. DeepSeek完成重要工商变更，注册资本由1000万元增至1500万元，创始人梁文锋认缴注册资本由10万元大幅增至510万元，直接持股比例由1%提升至34%。DeepSeek-V4-Pro优惠官宣延期，活动持续至今年5月31日。 11.腾讯云年内第三次涨价。腾讯云宣布，旗下AI编程助手CodeBuddy与WorkBuddy将于5月15日起提价。其中，企业旗舰版价格由78元/人/月上调至198元/人/月，企业专享版由158元/人/月上调至316元/人/月。 12.为期两天的美联储议息会议正式召开。这大概率将是鲍威尔作为美联储主席的最后一次会议，市场普遍预期美联储将按兵不动。本次会议需重点关注油价对通胀的影响，美联储权力交接带来的政策变化，以及鲍威尔是否会留任美联储理事。 13.日本央行打响“央行超级周”第一枪，如期维持利率在0.75%不变，为连续第三次按兵不动。此 未来看法： 碳酸锂 IGO下调Greenbush2026财年的产量计划，预计2026年锂资源释放量较预期减少1-2万吨碳酸锂当量，从中长期的角度锂资源过剩量级进一步减少。近期马里发生冲突，但距离锂矿仍有一定距离，对当前马里锂矿供给暂无基本面影响，但产生情绪影响使得周一盘面突破18万。近期枧下窝复产消息反复扰动市场，市场预期其或会在6月复产，但实际情况仍需进一步跟踪。津巴布韦暂停出口两个月导致国内二季度锂矿紧缺状态难改，目前已经逐步向锂盐端传导，辉石端开始出现减量。需求端，当前进入需求旺季，4月排产增幅在4%-5%，5-6月份仍能保持环比增加，二季度需求增幅将大于供给增幅，供需缺口放大，当前累库幅度下降，有转为去库的趋势，对锂价整体形成向上驱动。 工业硅多晶硅 工业硅：目前暂无明显供需驱动，估值中性，可继续卖出宽跨式期权。多晶硅：预计转为宽幅震荡运行，可继续布局卖出虚值宽跨式期权机会。 【工业硅】 波动原因：工业硅暂无新矛盾，窄幅震荡运行，日内波动受到多晶硅情绪影响。 未来看法：供需方面，上周头部大厂复产供应回升，需求总量弱弹性下变化有限，工业硅近端供需维持紧平衡，但节奏上大厂复产带来边际弱利空。上边际仍然承压于近端北方套保和西南复产预期。估值方面，目前整体估值中性，估值矛盾也不突出，后续关注厄尔尼诺预期下动力煤价格偏强对工业硅成本传导影响。 【多晶硅】 波动原因：4月23日北京协会会议并未给出新的成本指导价，缺少新利多支撑并且会议传出利空信息，盘面大升水回落。 未来看法：政策端，22号中办国办给出长期需求和供给支撑之后，短期尚无细节措施推进，3月新增光伏装机同比跌幅超预期，年内2-3季度需求承压矛盾仍难改善。供需端，多晶硅高库存+弱需求矛盾仍未见到供给端持续减产兑现，临近丰水期头部大厂复产预期仍然无法证伪，弱现实矛盾依然 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。