原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬从业资格证号：F3048432投资咨询证号：Z0015557联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2606： 1.基本面：美伊谈判代表之间持续存在的理解分歧，强化了问题短期内无法解决的观点；伊朗消息人士当天早些时候披露了德黑兰的最新提议，即在战争结束且海湾地区航运争端解决之前，暂不讨论伊朗核计划。这不太可能令华盛顿满意，因为美方表示核问题必须从一开始就予以解决；船舶追踪数据显示，近日有六艘满载伊朗原油的油轮因美国封锁而被迫折返伊朗，这凸显了伊朗战争对霍尔木兹海峡航运活动的影响；中性2.基差：4月27日，阿曼原油现货价为104.64美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为98.87美元/桶，基差97.75元/桶， 现货升水期货；偏多 3.库存：美国截至4月17日当周API原油库存减少447万桶，预期减少180万桶；美国至4月17日当周EIA库存增加192.5万桶，预期减少120万桶；库欣地区库存至4月17日当周增加80.6万桶，前值减少172.7万桶；截止至4月24日，上海原油期货库存为351.1万桶，不变；偏空4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空 5.主力持仓：截至4月21日，WTI原油主力持仓多单，多减；截至4月21日，布伦特原油主力持仓多单，多减；偏 空；6.预期：地缘方面谈判未有新的进展，美国白宫表示，美方官员正在讨论伊朗提出的最新建议，但在任何旨在结 束这场为期八周冲突的协议中，美方都将维持其“红线”，其中包括阻止德黑兰方面获得核武器，海峡通航仍处于极低流量，而这也使得部分机构持续上调油价预期，后续现实紧张逐步传导至期货市场，预计油价仍有上行风险。SC2606：650-665区间操作，长线多单持有 近期要闻 1.据研究机构Kpler称，伊朗用于储存原油的场地正迅速减少，这可能促使该国加快减产步伐。Kpler分析师在周一发布的一份报告中称，伊朗尚未使用的储存空间可供其储存12至22天的供应，这使得伊朗有可能在5月中旬之前被迫再减产150万桶/日。高盛上周表示，伊朗已经削减了多达250万桶的日均原油产量。自2月28日冲突爆发以来，邻国如沙特、伊拉克、科威特和阿联酋等国家也都在被迫减少产量。Kpler写道：“尽管伊朗的石油产量前景十分黯淡，但伊朗政府可能还要数月之后才会真正感受到经济上的压力。”Kpler称，由于霍尔木兹海峡的航运量减少，伊朗的石油出口量最近已降至每天约56.7万桶。3月份的平均出口量约为每天185万桶。 2.高盛集团上调了其油价预测，原因是霍尔木兹海峡的长期关闭引发了“极端”的库存下降。包括Daan Struyven和Yulia Zhestkova Grigsby在内的高盛分析师在4月27日的一份报告中表示，预计第四季度布伦特原油均价将达到每桶90美元，高于此前预测的80美元。该行还上调了当前季度和第三季度的油价预测，这是其一系列调整中的最新一次。他们表示：“我们估计，每日1450万桶的波斯湾原油产量损失，正导致4月份全球原油库存以创纪录的每日1100万至1200万桶的速度减少。由于极端的库存减少不可持续，如果供应冲击持续更长时间，市场甚至可能需要承受更剧烈的需求破坏。”全球石油市场因伊朗战争而陷入混乱，对霍尔木兹海峡的双重封锁使通过这一关键瓶颈的每日运输量降至接近零。由于该地区每日数百万桶的供应被中断，自2月底冲突开始以来，布伦特原油价格已上涨近50%，这有可能在抑制经济增长的同时推高全球通胀。 3.美国总统特朗普周一与国家安全高级顾问们讨论了伊朗提出的关于解决冲突的新提议。伊朗消息人士当天早些时候披露了德黑兰的最新提议，即在战争结束且海湾地区航运争端解决之前，暂不讨论伊朗核计划。这不太可能令华盛顿满意，因为美方表示核问题必须从一开始就予以解决。国务卿鲁比奥表示，他认为伊朗是在试图争取更多时间。 近期多空分析 利多： 1. 海峡通行不畅2. 中东局势恶化 利空： 1.临时停火，谈判开启2.IEA成员国战略储备释放3.制裁油重回市场 行情驱动：短期继续关注地缘局势变化，中长期等待缓和后再入场做反转风险点：海峡通航有保证；战争迅速降温 每日期货行情 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS!