3月，我国动力和储能电池销量为175.1GWh，同比增长51.6%，展现出强劲的增长势头。报告认为，锂电池和储能系统在2026年的需求将非常乐观，供不应求的局面可期。基于此，建议增持锂电和储能板块。
核心观点与关键数据：
- 动力电池销量增长：3月动力电池销量为114.7GWh，同比增长31.1%。高增长主要得益于两个因素：
- 出口旺盛：3月新能源汽车出口37.1万辆，同比增长1.3倍，带动国内及出口销量达到125.2万辆，同比增长1.2%。
- 单车带电量提升：3月新能源车平均带电量69kWh，同比增长35.9%，1-3月平均单车带电量66.7%，同比增长34%。
- 储能电池需求旺盛：3月储能电池销量为60.4GWh，同比增长115.9%，1-3月累计销量为145.1GWh，同比增长111.8%。寻熵研究院数据显示，3月储能招标规模为17.8GW/50.5GWh，同比增长137%/86%，预示未来储能装机数据仍将亮眼。
- 政策支持：四部门（工信部、发改委、市场监管总局、能源局）联合召开座谈会，部署规范动力及储能电池行业竞争秩序，强调抵制不合理竞争行为，维护健康市场环境。
投资建议：
- 受益于需求增长的储能系统和电池：推荐标的包括海博思创、宁德时代、亿纬锂能、中创新航、阳光电源和阿特斯，相关标的为鹏辉能源。
- 锂电材料价格齐增：需求大好后，锂电材料或能量价将同步提升。推荐标的包括湖南裕能、万润新能、恩捷股份和星源材质，相关标的为万润新能、富临精工、天际股份、天赐材料、多氟多和佛塑科技。
风险提示：新能源车销售不及预期、储能政策不及预期、原材料涨价超过预期。
