公募基金权益指数跟踪周报：“反内卷”政策加码，科技主题轮动加速

华宝证券1/10证券研究报告|公募基金周报公募基金权益指数跟踪周报（2025.06.30-2025.07.04）权益市场回顾：上周（2025.06.30-2025.07.04）A股震荡上涨，全周累计看，沪深300上涨1.54%，中证1000上涨0.56%。“反内卷”为上周市场博弈的焦点，钢铁、煤炭和建“反内卷”：中央财经委员会第六次会议提出治理“内卷式”竞争、推动落后产能有序退出。政策导向正从总量刺激转向压减无效供给、遏制低效内卷、推动产业升级。一方面，行业层面落地政策尚未全面出台，另一方面，“反内卷”是为科技和产业升级提供宏观环境，短期相关板块上涨属于交易预期，后续可能面临反复。深海科技：深海科技是一个多学科交叉融合的产业，后续随着政策的不断释放，板块可能迎半导体限制暂缓：提升国内EDA工具国产替代率，除了攻克技术瓶颈，建设完备的产业链协同体系同样重要。在半导体自主可控领域，制造设备和材料环节的核心设备突破仍然是市公募基金市场动态：6月30日，北证专精特新指数正式发布，成为继北证50指数之后，北交所第二只指数。该指数从北京证券交易所专精特新“小巨人”上市公司证券中选取市值最大的50只作为指数样本，以反映北交所专精特新上市公司证券的整体表现。指数样本股涵盖高端装备制造、新一代信息技术、新材料等战略新兴产业领域。主动股基优选指数：上周收涨0.46%，成立以来累计录得11.29%的超额收益价值股基优选指数：上周收涨0.56%，成立以来累计录得-5.87%的超额收益均衡股基优选指数：上周收涨1.85%，成立以来累计录得4.91%的超额收益成长股基优选指数：上周收涨1.15%，成立以来累计录得15.96%的超额收益医药股基优选指数：上周收涨6.88%，成立以来累计录得21.94%的超额收益消费股基优选指数：上周收涨0.57%，成立以来累计录得15.46%的超额收益科技股基优选指数：上周收涨0.46%，成立以来累计录得15.71%的超额收益高端制造股基优选指数：上周收涨1.73%，成立以来累计录得-3.19%的超额收益周期股基优选指数：上周收涨1.11%，成立以来累计录得3.73%的超额收益基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现；本报告根据历史公开数据及定期报告整理，存在失效风险，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议；本报告的模拟指数结果是基于对应模型计算所得，并非实盘业绩，需 投资要点筑材料等传统周期类行业领涨A股。权益市场观察：来反复催化。场博弈的焦点。主动权益基金指数表现跟踪风险提示：警惕模型失效的风险 内容目录1.每周市场观察...............................................................................................................................................................................31.1.权益市场回顾及观察.....................................................................................................................................................31.2.公募基金市场动态.........................................................................................................................................................32.主动权益基金指数表现跟踪.......................................................................................................................................................42.1.主动股基优选.................................................................................................................................................................42.2.价值股基优选.................................................................................................................................................................52.3.均衡股基优选.................................................................................................................................................................52.4.成长股基优选.................................................................................................................................................................62.5.医药股基优选.................................................................................................................................................................62.6.消费股基优选.................................................................................................................................................................72.7.科技股基优选.................................................................................................................................................................72.8.高端制造股基优选.........................................................................................................................................................82.9.周期股基优选.................................................................................................................................................................93.风险提示........................................................................................................................................................................................9图表目录图1： 主动股基优选指数净值曲线...................................................................................................................................4图2： 价值股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................5图3： 均衡股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................5图4： 成长股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................6图5： 医药股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................7图6： 消费股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................7图7： 科技股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................8图8： 高端制造股基优选指数净值曲线................................................................................................................................8图9： 周期股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................9表1： 权益基金指数绩效统计..........................................................................................................