公募基金权益指数跟踪周报（2025.09.01-2025.09.05）：市场波动加大，主题结构切换

证券研究报告|公募基金周报 市场波动加大，主题结构切换公募基金权益指数跟踪周报（2025.09.01-2025.09.05） 投资要点 分析师：王骅分析师登记编码：S0890522090001电话：021-20321067邮箱：wanghua@cnhbstock.com 权益市场回顾：上周（2025.09.01-2025.09.05）市场震荡调整，Wind全A收跌1.37%。从指数情况看，创业板指、微盘股领涨，中证1000、科创50收跌。从行业板块角度看，医药医疗、先进制造领涨，金融地产、科技领跌。近期市场调整幅度加大，核心在于前期行情结构极致分化以及核心品种上涨速度过快，需要短期波动进行消化整固。 分析师：宋逸菲分析师登记编码：S0890524080003电话：021-20321087邮箱：songyifei@cnhbstock.com 权益市场观察： 销售服务电话：021-20515355 AI 算力：业绩确定性强的 PCB、光模块、预期明确的国产 AI 芯片、代工环节等高位细分板块在上周四放量波动，可能标志着本轮以 AI 算力链为核心的产业趋势投资进入转换阶段。 相关研究报告 1、《市场高位小幅回调整固，不改上行趋势—公募基金量化遴选类策略指数 跟 踪 周 报 （ 2025.08.31 ）》 2025-09-02 电新板块：电新板块筹码出清相对充分且产能周期底部明确，在反内卷和技术突破双轮驱动下，可能为弹性资金提供新方向。 公募基金市场动态：2025 年 9 月 5 日，证监会发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》，是继管理费、交易费改革之后的第三阶段改革。 2、《股债走势略有“脱敏”，债市情绪回暖—公募基金泛固收指数跟踪周报（2025.08.25-2025.08.29） 》2025-09-01 主动权益基金指数表现跟踪： 主动股基优选指数：上周收跌 0.74%，成立以来累计录得 11.91%的超额收益价值股基优选指数：上周收涨 0.36%，成立以来累计录得 1.63%的超额收益均衡股基优选指数：上周收跌 0.32%，成立以来累计录得 8.54%的超额收益成长股基优选指数：上周收跌 1.79%，成立以来累计录得 15.29%的超额收益医药股基优选指数：上周收涨 3.93%，成立以来累计录得 22.15%的超额收益消费股基优选指数：上周收跌 0.57%，成立以来累计录得 20.81%的超额收益科技股基优选指数：上周收跌 3.63%，成立以来累计录得 18.77%的超额收益高端制造股基优选指数：上周收涨 0.55%，成立以来累计录得-3.63%的超额收益周期股基优选指数：上周收涨 1.47%，成立以来累计录得-2.77%的超额收益 3、《行情继续演绎，市场信心增强—公 募 基 金 权 益 指 数 跟 踪 周 报（ 2025.08.25-2025.08.29 ）》 2025-09-01 4 、《 ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 —2025/9/1》2025-09-01 5、《市场情绪持续升温，策略指数再创新高—公募基金量化遴选类策略指数 跟 踪 周 报 （ 2025.08.24 ）》 2025-08-26 风险提示：基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现；本报告根据历史公开数据及定期报告整理，存在失效风险，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议；本报告的模拟指数结果是基于对应模型计算所得，并非实盘业绩，需警惕模型失效的风险 内容目录 1.每周市场观察...............................................................................................................................................................................3 2.1.主动股基优选.....................................................................................................................................................................42.2.价值股基优选.....................................................................................................................................................................42.3.均衡股基优选.....................................................................................................................................................................52.4.成长股基优选.....................................................................................................................................................................52.5.医药股基优选.....................................................................................................................................................................62.6.消费股基优选.....................................................................................................................................................................62.7.科技股基优选.....................................................................................................................................................................72.8.高端制造股基优选.............................................................................................................................................................72.9.周期股基优选.....................................................................................................................................................................83.风险提示........................................................................................................................................................................................9 图表目录 图1： 主动股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................4图2： 价值股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................5图3： 均衡股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................5图4： 成长股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................6图5： 医药股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................6图6： 消费股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................7图7： 科技股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................7图8： 高端制造股基优选指数净值曲线................................................................................................................................8图9： 周期股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................8 1.每周市场观察 1.1.权益市场回顾及观察 上周（2025.09.01-2025.09.05）市场震荡调整，Wind全A收跌1.37%。从指数情况看，创业板指、微盘股领涨，中证1000、科创50收跌。从行业板块角度看，医药医疗、先进制造领涨，金融地产、科技领跌。近期市场调整幅度加大，核心在于前期行情结构极致分化以及核心品