公募基金权益指数跟踪周报：股指蓄力突破，主题轮动依旧

华宝证券1/11证券研究报告|公募基金周报股指蓄力突破，主题轮动依旧公募基金权益指数跟踪周报（2025.07.07-2025.07.11）权益市场回顾：上周（2025年7月7日-7月11日）A股市场整体上行。上周市场板块轮动速度依旧较快，消息面利好带动房地产、城镇化概念上涨，政策催化下大金融、稳定币概“反内卷”：4月末政治局会议提到的“稳就业”等民生议题优先级的显著提升，可能对“去产能”政策的实施力度构成一定制约。因此，在具体的产业政策落地前，还将在超跌方算力链：随着国产GPU上市潮、硬件厂商业绩兑现与AI大模型需求增长形成共振，目前来看AI仍是景气度较高的方向，算力链行情亦有望受到催化。中报披露期：市场即将迎来财报披露高峰期，业绩作为7-8月份市场中重要的增量信息，中报业绩表现较好的行业，自然会受到投资者的关注。公募基金市场动态：7月11日，深交所发布关于修订创业板综合指数编制方案的公告，主要包括增加风险警示股票月度剔除机制、增加ESG负面剔除机制两方面。主动股基优选指数：上周收涨0.90%，成立以来累计录得12.029%的超额收益价值股基优选指数：上周收涨0.83%，成立以来累计录得-5.62%的超额收益均衡股基优选指数：上周收涨0.61%，成立以来累计录得4.41%的超额收益成长股基优选指数：上周收涨0.83%，成立以来累计录得16.24%的超额收益医药股基优选指数：上周收涨0.06%，成立以来累计录得21.16%的超额收益消费股基优选指数：上周收跌0.27%，成立以来累计录得14.92%的超额收益科技股基优选指数：上周收涨1.24%，成立以来累计录得14.84%的超额收益高端制造股基优选指数：上周收涨0.94%，成立以来累计录得-3.36%的超额收益周期股基优选指数：上周收涨0.72%，成立以来累计录得3.12%的超额收益基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现；本报告根据历史公开数据及定期报告整理，存在失效风险，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议；本报告的模拟指数结果是基于对应模型计算所得，并非实盘业绩，需 投资要点念表现活跃。权益市场观察：向持续轮动。主动权益基金指数表现跟踪风险提示：警惕模型失效的风险 内容目录1.每周市场观察..........................................................................................................................................................................31.1.权益市场回顾及观察....................................................................................................................................................31.2.公募基金市场动态........................................................................................................................................................32.主动权益基金指数表现跟踪..................................................................................................................................................42.1.主动股基优选................................................................................................................................................................42.2.价值股基优选................................................................................................................................................................52.3.均衡股基优选................................................................................................................................................................52.4.成长股基优选................................................................................................................................................................62.5.医药股基优选................................................................................................................................................................62.6.消费股基优选................................................................................................................................................................72.7.科技股基优选................................................................................................................................................................72.8.高端制造股基优选........................................................................................................................................................82.9.周期股基优选................................................................................................................................................................93.风险提示..................................................................................................................................................................................9图表目录图1： 主动股基优选指数净值曲线.....................................................................................................................................4图2： 价值股基优选指数净值曲线.....................................................................................................................................5图3： 均衡股基优选指数净值曲线.....................................................................................................................................5图4： 成长股基优选指数净值曲线.....................................................................................................................................6图5： 医药股基优选指数净值曲线.....................................................................................................................................7图6： 消费股基优选指数净值曲线.....................................................................................................................................7图7： 科技股基优选指数净值曲线.....................................................................................................................................8图8： 高端制造股基优选指数净值曲线............................................................................................................................9图9： 周期股基优选指数净值曲线.....................................................................................................................................9表1： 权益基金指数绩效统计.............................................................................................................................................4 敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/11 敬请参阅报告结尾处免责声明1.每周市场观察1.1.权益市场回顾及观察上周（2025年7月7日-7月11日）A股市场整体上行，全A日均成交额近1.50万亿元，较上周小幅放量近550亿元。主要宽基指数收涨，全A指数上涨1.71%，小盘风格占优，中证1000、创业板指涨幅均