市场回顾
- 恒生指数在经历高开后回落，收升0.3%，成交额2,456亿港元，北水净流入42亿港元。
- 美股方面，道琼斯指数下跌0.2%，标普500指数上涨0.8%，纳斯达克指数上涨1.6%。
中港股市短期展望
- 恒生指数短期阻力位在26,250点，主要受地缘政治局势、企业盈利压力、北水流入未稳定等因素影响。
- 短期看好板块包括电动汽车、储能和创新药。
市场焦点
- 关注中国第一季度GDP、3月固投、工业、零售等数据；欧元区3月CPI。
- 宏观焦点包括中国遏制无序竞争、国家数据局推动数据驱动AI发展、工信部智能网联汽车安全要求、外资银行境外贷款杠杆率上调、美联储褐皮书显示经济温和扩张但能源成本上升等。
企業消息
- 阿里云加价，宁德时代第一季净利润增长49%，拟投资300亿人民币整合矿业资产，中金公司发盈喜，国泰航空拟削股本添派息弹性等。
外围市況展望
- 美联储维持利率不变，对2026年减息一次、2027年减息一次的预期不变。
- 地缘政治持续动荡，国际油价高位波动，限制美联储减息空间。
宏觀焦點
- 中国政府提出暂缓核准备案无序竞争问题突出的产业，推动投资审批制度改革。
- 国家数据局提出到2028年底打造一批数据驱动AI创新发展的典型应用场景。
- 工信部公开征求《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》意见。
- 中国将境内外资银行等境外贷款杠杆率上调。
- 中国银行业3月售汇创历史新高，外管局数据显示3月银行结售汇顺差，外汇市场总体平稳运行。
- 财政部下周三在香港发行155亿人民币国债。
- 据报中国考虑限制向美国出口最先进太阳能技术。
- 中国传要求马士基MSC撤出巴拿马港口，交通部警告保持供应链畅通。
- 3月访港旅客升14%，第一季增17%。
- 香港试验三种数字货币路径，金管局强调最终信任仍系于央行主权货币。
- 美联储褐皮书显示经济温和扩张，但伊朗战争导致能源成本大增。
- 哈马克倾向于美联储利率保持稳定，认为当前利率水平良好。
- 特朗普表示鲍威尔5月如不离职将解雇对方，并暗示将调查美联储大楼翻新工程超支问题。
- 美国财长表示受战争影响，本季度经济增长将放缓。
- 外国持有美债规模创新高，中国降至6933亿美元。
- IMF指美国不能无限期拖延削减赤字，并呼吁各国避免通过燃料补贴应对能源价格急升。
- 美伊据报接近达成结束冲突框架协议，美国白宫仍在讨论美伊再次会谈。
- 美国参院投票，否决限制特朗普战争权力动议。
- 美国与哈马斯举行加沙停火以来首次直接会谈。
- 美军：对伊朗海上封锁48小时内无船只突破管控。
- 特朗普曾要求习近平不要向伊朗提供武器。
- 美国据报警告中港等地银行勿处理伊朗非法资金。
- 伊朗外交部：铀浓缩程度和类型存在对话空间。
- 以色列否认黎巴嫩即将停火。
- 加拿大暂停征收汽油和柴油联邦消费税。
- 傳日本拟向东南亚提供100亿美元财政援助来采购石油。
- 日本5月上旬释放3600万桶石油储备，同时延长释放民间储备。
- 标普表示中东战事倘恶化，亚太银行面临1800亿美元信贷损失。
- IDC指受存储芯片供应紧张影响，第一季全球智能手机出货量按年下滑4.1%。
企業消息
- 阿里云再度加价，阿里巴巴旗下千问AI眼镜S1现货开售，全球首店设在南京，宇树、追逐、李宁、特步等加入速卖通“Brand+”出海计划，阿里ATH发布AI开发工具Meoo，打通阿里云核心产品，百度集团智能云旗下超级AI助手搭子DuMate上线多项功能，京东集团推出“机器人救护车”，美团旗下美团闪购升级闪电帮帮供应链服务平台，快手可灵AI深入视听产业，字节跳动旗下抖音集团将投入5亿人民币专项资金扶持真人短剧内容创新，OpenAI发布GPT-5.4-Cyber，针对网络安全，宇树仅派H1微调版参赛北京人形机器人半马，ASML上调全年销售预测，AI热潮致芯片供不应求，蓝思科技第一季转亏1.5亿人民币，龙蟠科技发盈喜，料第一季转赚2.5亿人民币，小鹏汽车SUV小鹏GX预售价39.98万人民币起，何小鹏称不会涉足家电领域，宁德时代第一季净利润增长49%，拟投资300亿人民币整合现有矿业资产，赣锋锂业料今年储能电池出货量增长较快，港交所指排队上市公司数目历来新高，逾10间跨国公司在筹备之中，中金公司发盈喜，料第一季盈利至少增65%，莎莎国际发盈喜，料全年盈利升逾1.5倍，锅圈控股股东锅小圈企管折让约12%减持，套现4.7亿人民币，国泰航空拟削70亿股本，添派息弹性，中国国航3月旅客周转量升20%，东方航空3月旅客周转量升17%，中煤能源3月商品煤产量按年跌5.7%，销量降21.4%，荣昌生物从艾伯维收到6.5亿美元首付款，石药集团靶向药物获准内地临床试验，山东新华制药布美他尼注射液获药品注册证书，佳源服务折让5.6%配股筹1513万人民币，恒大清盘人传选定广东省旅游控股集团开展出售谈判。
