港股早晨快讯

2012-01-172026年4月10日星期五 市場回顧 ➢恒指下跌0.5%：恒指周四(9日)低開137點，最多跌240點，低見25,653點。恒指收跌141點或0.5%，報25,752點。大市成交2,450億元。北水淨流入126億元。 ➢歐美股市個別發展：美股周四(9日)上升，三大指數升0.6%至0.8%。歐洲股市下跌，德法英股跌0.1%至1.1%。紐約期油升3.7%。 ➢中港股市短期展望 恒指短期阻力參考26,250點：美伊局勢暫時緩和，油價高位回落，緩解通脹疑慮，同時個別中資企業恢復中東船運，有助穩定市場情緒。隨著中東局勢降溫，美國宣布總統特朗普將於5月中訪華，同時表示國家主席習近平於年內回訪華盛頓，市場焦點料重返中美貿易關係。另外官媒呼籲外賣平台結束價格競爭，市監總局轉發文章，市場解讀為官方明確叫停惡性競爭的訊號，短線提振重磅平台股，增強對大市的支持。然而，地緣政治局勢或再反覆，目前內地政策持觀望態度，企業盈利短期難免受到商品價格、運費上升挑戰，加上北水未見穩定流入，牽制上行空間。恒指重上250天線後，短期反彈阻力參考3月中浪頂26,250點。 短期看好板塊 ➢電動車、儲能：油價高企利好電動車滲透，伊朗戰事惹能源短缺疑慮 ➢創新藥：第二季迎來重磅學術會議，藥企將公布研發數據驗證進展 市場焦點 ➢中國3月CPI、PPI；美國3月CPI、核心CPI等； 宏觀焦點 ➢中國傳考慮對航企推扶持措施，應對高油價衝擊；世界銀行預料中國今年經濟增長放緩至4.2%，明年略回升至4.3%；畢馬威指香港IPO第一季集資1099億元，創5年同期最佳；美國擬禁中國三大電訊商美國運營數據中心；美國2月PCE物價指數按年升2.8%，符合預期；伊朗每日據報允許不超過15艘船通過霍爾木茲海峽；以色列與黎巴嫩據稱下周在美國啟動談判； 企業消息 ➢騰訊(0700)AI算力等產品加價，內地雲服務三巨頭先後調價；中信証券(6030)第一季盈利升55%；蔚來(9866)ES9亮相，租電預售42萬元人民幣起； 外圍市況展望 美國聯儲局3月議息後宣布維持利率不變，符合預期。利率點陣圖顯示，當局維持2026年減息一次、2027年減息一次的預期不變，反映當局對利率調整採取審慎立場。聯儲局對今年經濟增長預測上調0.1個百分點至2.4%，失業率預測維持於4.4%，通脹預測上調0.3個百分點至2.7%，主要由於中東局勢不確定性仍然較高。目前美國經濟數據較預期強韌，加上地緣政局動盪，油價急升造成通脹擔憂，市場預期將限制聯儲局減息的空間。地緣政治動盪，霍爾木茲海峽持續關閉，中東主要產油國紛紛減產，不過繼特朗普同意暫停攻擊伊朗為期兩周之後，伊朗稱接受巴基斯坦提出的停火提議，中期而言，國際油價有望自高位回落。 宏觀焦點 ➢互聯網平台價格行為規則今起實施：市場監管總局、國家發改委、國家網信辦等三部門聯合召開互聯網平台價格合規指導會，指導互聯網平台企業落實《互聯網平台價格行為規則》要求，壓實主體責任，規範價格競爭行為。《規則》自4月10日起正式實施。會議通報了部分平台企業存在的價格合規問題，要求平台企業立即整改、舉一反三，建立健全價格合規機制，自覺維護市場秩序，有效防範價格違法行為的發生。會議強調，平台企業要切實規範補貼行為，堅決遏制惡性價格競爭，不得虛假、誇大宣傳補貼金額和力度；要充分尊重平台內經營者自主定價權，嚴禁干預定價行為，不得強制或變相強制平台內經營者參加促銷活動並承擔費用；要堅守誠信經營底線，全力維護消費者合法權益，不得收取任何未予標明的費用，不得實施虛假促銷、價格欺詐等行為。市場監管部門將持續強化價格競爭監管，深入整治「內捲式」競爭，有力維護公平競爭的市場環境，推動形成優質優價、良性競爭的市場秩序。 ➢工信部召開動力及儲能電池業企業座談會：工信部、國家發改委、市場監管總局、國家能源局相關司局聯合召開動力及儲能電池行業企業座談會，部署規範產業競爭秩序相關工作，強調深刻認識治理「內捲式」競爭的重要性和緊迫性，堅決抵制不合理、不正當競爭行為，維護健康有序市場環境。會議要求，鞏固深化規範產業競爭秩序工作成效，發揮部門協同工作機制作用，持續深入推進產能預警調控、規範價格競爭、壓縮供應商賬期、加強產品質量監管、打擊知識產權侵權、治理「內捲外化」等工作，並對地方招商引資行為予以規範引導，統籌推動產業高質量發展。會議還討論了動力和儲能電池行業非理性競爭負面行為清單。 ➢工信部支持科技型中小企圍繞國家重大需求開展技術創新：工業和信息化部在海南省海口市召開科技型中小企業工作座談會時強調，推動科技型中小企業高質量發展，要著力提升企業評價質效，堅持「優質」標準，嚴把評價關口，完善企業評價指標和程序；充分利用人工智能及大數據等手段，加強數據比對、資料核驗及日常管理，提高數據審核的質量和效率。要著力完善企業政策支持體系，結合實際大膽探索，引導創新要素向企業高效流動，推動出台更多覆蓋人才、金融、產業及科技等方面支持政策。同時，要著力融入優企培育體系，加強部門聯動，加快系統整合和數據對接，促進資源共用及服務共享，協同制定企業培育計劃、發布企業支持政策及組織企業服務活動。要著力營造良好創新創業生態，支持科技型中小企業圍繞國家重大需求和科技前沿開展技術創新，激勵更多青年人才投身創新創業熱潮。 ➢中芯國際(0981)傳向伊朗提供晶片設備，中國國防部：從不做拱火澆油的事：就中芯國際向伊朗提供晶片製造設備的報道，中國國防部新聞發言人張曉剛在例行記者會表示，堅決反對有關方散布針對中方的猜測性、影射性虛假訊息。他指出，中方在伊朗問題上始終秉持客觀公正立場，一直在為勸和促談而努力，從不做拱火澆油的事，「誰在說一套做一套，誰在到處製造戰亂衝突，國際社會看得清清楚楚」。路透2月報道，德黑蘭正考慮從中國購買超音速反艦巡航導彈。路透上月報道，據兩名特朗普政府高級官員透露，中芯國際已向伊朗軍方提供了晶片製造設備。美國總統特朗普周三在社交平台發文稱，來自伊朗武器供應國的進口商品將立即面臨50%的關稅，且不設任何豁免。此一威脅實質上是警告中國和俄羅斯不得為伊朗補充軍事庫存。 ➢中國傳考慮對航企推扶持措施，應對高油價衝擊：外電引述知情人士表示，中國官方正考慮一些扶持措施，以幫助國內航空公司克服當前困難，這些紓困措施的力度或為疫情以來最大。中東戰事導致國際油價持續大幅波動，使剛有起色的中國民航企業再度面臨困境。知情人士稱，中國官方考慮推出的措施可能包括政府補貼、稅收優惠，或國有股東向航空公司提供低息貸款支持。此外，知情人士還表示，針對這一過度激烈競爭的行業，官方也在考慮對航空公司進行併購整合等更大力度的結構性改革措施。知情人士補充，上述政策選項尚處在相關部門初步醞釀階段，尚未做出最終決策。全球航空公司正面臨自新冠疫情重創出行需求以來最嚴峻的一次危機，中國也不例外。疫情期間，中國國內嚴格的防控措施導致航空出行幾乎停滯。上一次中國對航空業實施紓困時，政府向國內航空公司提供民航應急貸款、降費減負，以及對虧損的國內航線給予補貼。儘管採取一系列行業紓困舉措，但中國最大的幾家航空公司南方航空(1055)、東方航空(0670)和中國國航(0753)自新冠疫情爆發以來難以恢復盈利。三大航空公司在2020年至2025年間累計虧損約2090億元人民幣，僅南方航空在這段時間有一年勉強扭虧為盈。 ➢國家民航局指第一季民航旅客運輸量2億人次，按年增6.5%：國家民航局召開安委會(擴大)會議時表示，今年第一季，行業安全運行態勢保持平穩，第一季各項工作實現良好開局。數據顯示，期內，全行業累計完成運輸飛行377.1萬小時及140.6萬架次，按年分別增長5.2%及3.4%；運輸總周轉量428億噸公里，旅客運輸量2億人次，按年分別增長10.9%及6.5%。 ➢內地3月物流業景氣指數50.2%，按月回升2.7個百分點：從中國物流與採購聯合會獲悉，3月中國物流業景氣指數明顯回升，物流業務活動趨於活躍，市場預期同步向好。3月中國物流業景氣指數為50.2%，按月回升2.7個百分點；主營業務利潤指數為46.7%，連續兩個月回升；固定資產投資完成額指數為51.4%，保持擴張區間；業務活動預期指數為54.2%，環比回升3.2個百分點。企業從業崗位需求增長，從業人員指數為49.7%，環比回升1.4個百分點，其中中部和西部地區從業人員指數達到50%以上擴張區間。中國物流資訊中心副總經濟師胡焓表示，3月分項指數呈現全面回升態勢，其中業務總量指數、新訂單指數、庫存周轉次數指數、資金周轉率指數、設備利用率指數、從業人員指數、業務活動預期指數回升明顯。與此同時，企業利潤也明顯提升。數據顯示，郵政快遞業、航空運輸業、鐵路運輸業主營業務利潤指數環比回升0.1至0.4個百分點。分企業規模看，小、微企業主營業務利潤指數環比分別回升0.4和0.6個百分點，大、中型企業主營業務利潤指數環比分別回升0.2和0.3個百分點。 ➢中汽協指首兩月中國出口「一帶一路」沿線國家汽車商品263.3億美元，年增44.7%：據中國汽車工業協會整理的海關總署數據顯示，今年首兩個月，中國出口到「一帶一路」沿線國家的汽車商品累計金額達到263.3億美元，按年增長44.7%，佔汽車商品出口總額的59%。其中，出口汽車整車102.7萬輛，按年增長47%；出口新能源汽車33.4萬輛，按年增長36.6%。 ➢3月新能源乘用車出口量按年增1.4倍，比亞迪、吉利及奇瑞居出口量首三車企：中國乘用車市場信息聯席會公布數據顯示，3月新能源乘用車出口34.9萬輛，按年增長139.9%，按月增長29.6%。佔乘用車出口50.2%，較去年同期增長13.7個百分點。伴隨內地新能源車規模優勢顯現和市場擴張需求，中國製造的新能源品牌產品愈來愈多地「走出海」，在海外的認可度持續提升。其中插混佔新能源出口量升至44%，雖然近期受到外部國家一些干擾，但自主插混出口發展中國家增長迅猛，前景光明。 ➢世界銀行預料中國今年經濟增長放緩至4.2%，明年略回升至4.3%：世界銀行集團(World Bank Group)發布的東亞及太平洋地區(EAP)經濟更新報告指出，由於中東衝突引發的能源衝擊，加劇了貿易壁壘上升、全球政策不確定性，以及各國內部經濟困難所帶來的不利影響，預計區內經濟增長將由去年的5%放緩至今年的4.2%。報告表示，中國作為區內最大經濟體，其經濟增長預計將由去年的5%放緩至今年的4.2%，並於明年微升至4.3%。這主要受到內需疲弱、房地產行業問題持續，以及全球經濟放緩拖累出口增長的影響。區內其他經濟體的增長則預計在今年放緩至4.1%，並在地緣政治緊張局勢緩和及不確定性下降後，於明年回升至5%。世界銀行集團東亞及太平洋地區副總裁Carlos FelipeJaramillo表示，東亞及太平洋地區的增長仍優於全球大多數地區，但若要維持此增長水平，各國需應對結構性的挑戰，並把握數碼時代機遇，以提升生產力及創造更多就業。報告指出，中東衝突的影響將取決於各國對能源進口的依賴程度、既有經濟脆弱性以及政策調整的靈活性。若衝突持續並升級，將進一步加劇經濟壓力並拖累區內增長。若燃料價格持續上升50%，可能導致區內家庭收入減少3%至4%。 ➢畢馬威指香港IPO第一季集資1099億元，創5年同期最佳：畢馬威發表的《中國內地與香港IPO市場2026年第一季度回顧》指出，香港IPO市場於今年第一季表現強勁，共完成40宗新股上市，集資額達1099億元，按年分別大幅增長1.67倍及4.89倍，創下過去5年同期的最佳表現。近八成的集資額來自A+H及特專科技公司的上市，預期這兩個板塊將繼續支持香港今年IPO強勁的表現。2026年第一季，全球IPO市場上市宗數為251宗，合共集資426億美元，按年計集資額上升45%，惟上市宗數下跌15%。按集資額計，香港再次位列全球第一；美國兩大證券交易所分列第二及第三位，合計集資總額按年上升20%；阿姆斯特丹泛歐交易所及印度國家證券交易所則分別排名第四及第五。畢馬威中國資本市場及執業技術主管合夥