市场概览
- 金融期货:股指受外围地缘风险缓和及国内经济预期改善驱动,呈现普涨格局;国债在资金面宽松与A股反弹压制下延续窄幅震荡,关注美伊谈判与经济数据影响;集运欧线因地缘紧张情绪松动及供需宽松格局,期价呈现近弱远强分化。
- 有色金属:铂钯受美伊停火协议提振,贵金属震荡偏强运行;黄金白银在滞胀预期与美联储降息预期延后下高位震荡;铜在宏观支撑与技术面修复下短期震荡反弹,但上方面临区间压力;铝受内外比价偏低与库存压制,区间震荡为主;氧化铝在供需过剩格局下整体震荡整理;铸造铝合金下方支撑较强;锌在供给端压力与库存支撑下短期底部支撑较足,有上行动力;镍不锈钢受供需双弱格局影响,等待明确驱动信号;锡跟随宏观情绪与板块联动波动,偏震荡;碳酸锂短期维持宽幅震荡,中长期行业基本面支撑价格底部韧性;工业硅与多晶硅供需失衡,市场延续低迷态势;铅上方空间较小,依旧震荡为主。
- 黑色:螺纹钢与热卷受炉料端震荡走弱影响,但钢厂盈利率回升提供支撑;铁矿石在谈判预期与供需好转下偏宽幅震荡;焦煤焦炭在能源溢价消退与铁水回升提振下关注低位支撑;硅铁与硅锰受成本支撑减弱与库存压力影响,短期回调后关注下方支撑。
- 能源化工:原油受美伊停火协议影响大幅下跌,但全球供应缺口仍存,短期跟随谈判进程波动;燃料油高低硫市场走势分化,需跟踪俄罗斯燃料油发货情况与远月价差变动;沥青受地缘扰动与炼厂开工率下滑影响,呈现有价无市状态;纯苯与苯乙烯在亚洲炼厂原料短缺与地缘供应收紧下短期震荡偏强;LPG在地缘缓和预期下向基本面回归;PP丙烯受供应收紧与下游高价抑制采购影响,短期偏强;塑料在供应收缩与库存去化下提供底部支撑;橡胶中期供应增加压力显现,震荡运行;纯碱在上游供应压力与需求弹性有限下等待产业矛盾进一步积累;玻璃现货疲弱,供应回归预期与中游高库存限制价格高度;烧碱在供应高企与需求疲软下短期偏弱震荡。
- 农产品:生猪供应充裕,价格持续探底;油料外盘偏强,内盘短期走弱,中期巴西宽松供应逻辑未变;油脂受印尼B50政策与二季度供应宽松压力影响,短期需关注国际油价与B50后续落地情况;棉花短期震荡,关注新年度目标价格补贴政策;鸡蛋供应宽松,需求走弱,价格震荡偏弱;花生供需僵持,小幅震荡运行;红枣在国内供需宽松下或仍以探底为主,关注产区气温变化。