市场回顾与重要资讯
- 金银市场：白天窄幅波动，伦敦金收于4537美元，伦敦银收于70.4美元。沪金主力合约收涨2.28%，收于1014.88元/克，增仓10061手；沪银主力合约收涨2.8%，收于17707元/千克，增仓2406手。
- 人民币汇率：兑美元汇率在高位盘整，收于6.908附近。
- 地缘冲突：伊朗考虑退出《不扩散核武器条约》，计划对通过霍尔木兹海峡的船只实施更严格的准入与收费制度。
- 美联储观察：4月加息25个基点的概率为2.1%，维持利率不变的概率为97.9%；6月累计加息25个基点的概率为8.8%，维持利率不变的概率为91.1%。
逻辑分析
- 金银：中东战局升级，金银虽上涨但流动性拖累带来压力。美联储可能长时间维持利率不变，金银反弹空间受限，需关注美国地面部队动向和地缘局势变化。
- 铂钯：市场呈现原油与贵金属逆向运行，能源价格引发通胀担忧，但贵金属受流动性收紧和降息预期走弱压制。冲突演绎主导行情，贵金属主线逻辑被弱化，单边头寸风险较高。铂金基本面有支撑，短期偏多；钯金需求增长有限，未来或将更多受益于宏观环境。
交易策略
- 金银：背靠10日均线阻力，震荡偏空思路短线参与，关注战争突发消息。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
- 铂钯：暂时观望，择机低位多铂空钯。
数据参考
- 金银：美元指数与贵金属走势呈负相关，实际收益率与贵金属走势呈负相关，内外盘期货走势相近，期现走势 tight，内外价差波动较大，贵金属比价（金银比）相对稳定，ETF持仓显示SPDR黄金ETF持仓增加，SLV白银ETF持仓减少，期货持仓量持续增加，期货库存下降，成交量放大，TD数据显示黄金td递延费收窄，交收量增加，白银td递延费收窄，交收量增加。
- 铂钯：美元指数与铂钯走势呈负相关，实际收益率与铂钯走势呈负相关，内外盘期货走势相近，内外现货套利价差波动较大，贵金属比价（金铂比、铂钯比）相对稳定，ETF持仓显示铂ETF持仓增加，钯ETF持仓减少，租赁利率显示铂金和钯金租赁利率上升。
作者承诺与免责声明
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