方正中期钢矿日度策略报告（2026年3月30日）
螺纹钢
- 市场逻辑：美伊谈判消息增多，中东局势混乱，油气价格走强，对螺纹钢形成成本支撑。螺纹钢基本面压力较小，需求维持同比正增，去库加快，产量下降，库存接近去年同期，库销比偏低。下游基建明显好转，房地产继续走弱，现货市场投机情绪不高。短期上行主要以成本带动为主，后者受能源上涨及自身供给因素扰动，对螺纹钢存在偏强支撑，但能否形成正反馈仍需看钢材整体需求的向上空间。
- 交易策略：短期跟随成本偏多操作，谨慎追高。05合约短期压力3180-3200，支撑3050-3070元。
热轧卷板
- 市场逻辑：美伊谈判消息增多，中东冲突未降温，油气价格重新走强，对热卷及黑色系存在支撑。热卷上周库存压力下降，自身负反馈驱动减弱，表需仍同比负增，在五大材中表现较弱，板材系产品库存整体偏高。未来几周热卷产量将继续回升，需关注去库速度。短期走势主要受成本带动，后者因油气价格高位运行且供给端扰动，对热卷仍有偏强影响。
- 交易策略：短期空配持仓逢低离场，接近支撑位可考虑多配。05合约短期压力3330-3350元，支撑关注3230-3250元。
铁矿石
- 市场逻辑：铁矿石供给端扰动频繁，包括天气影响下澳巴发运回落、与BHP谈判情况不明，能源价格高位运行，运价也难大幅走弱，均可能对铁矿短期走势有偏强带动。中东地缘冲突依然混沌，油气价格仍偏强运行，对铁矿的支撑延续。整体而言，铁矿石目前是供需好转、总量宽松、结构性利多三者并存，在全年发运增量目标进一步下调前，供需平衡对生铁回升高度仍有要求，暂时维持年度总量的宽松预期，但现阶段“战争溢价”难以完全回吐，加之其他供给因素的影响持续，铁矿可能维持高位运行。
- 交易策略：短期05合约震荡偏多看待，压力关注810-830元，支撑760-770元。中期偏向于在能源回落后空配09合约。
政策及产业讯息
- 市场监管总局发布关于进一步贯彻实施《中华人民共和国反不正当竞争法》的通知，着力防治平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等重点行业和领域“内卷式”竞争。
- 中国47港铁矿石到港总量2626.7万吨，环比增加243.6万吨；澳洲巴西铁矿发运总量1875.1万吨，环比减少684.3万吨。
- 力拓官网发布公告称，其西澳皮尔巴拉地区的铁矿港口作业已全面恢复，并声明其2026年皮尔巴拉铁矿发运指导量保持3.23–3.38亿吨不变。
- 杭州住房公积金管理委员会发布通知，优化住房公积金使用政策，住房公积金贷款最高额度由130万元提高到180万元。
期现货市场
- 螺纹钢期货结算价3136元/吨，热轧卷板期货结算价3305元/吨。
- 铁矿石期货结算价772元/吨。
- 螺纹钢主要地区现货价格北京3160元/吨，上海3220元/吨，广州3440元/吨。
- 热轧卷板主要地区现货价格北京3300元/吨，上海3290元/吨，广州3290元/吨。
- 钢坯及型钢现货价格江苏方坯3060元/吨，唐山方坯2960元/吨。
基本面数据
- 全国(247家钢厂)日均铁水产量667万吨，热轧板卷产量623万吨，螺纹钢产量636万吨，表观消费量623万吨，螺纹钢总库存(35城)1062万吨，热轧卷板总库存988万吨，300家钢铁企业废钢日耗量514万吨。
- 铁水产量与铁矿石疏港量保持较高水平，铁矿石45港库存总计1.56亿吨，247家钢厂进口铁矿石库存消费比28天。
