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本期微观交易温度计读数回落3个百分点至56%，主要原因是相对换手率分位值大幅下降，30/10Y、1/10Y换手率分位值分别下降45、85个百分点，此外TL/T多空比分位值下降33个百分点，而基金-中小行买入量、机构杠杆、商品比价、全市场换手率分位值分别上升47、27、22、17个百分点。拥挤度较高的指标包括全市场换手率、机构杠杆、政策利差。
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本期位于偏热区间的指标数量占比升至45%，其中过热区间指标数量升至9个（占比45%），中性区间降至5个（占比25%），偏冷区间维持在6个（占比30%）。指标区间变化包括：基金-中小行买入量由偏冷升至过热，商品比价由中性升至过热，不动产比价由偏冷升至中性，30/10Y、1/10Y国债换手率由过热降至偏冷，TL/T多空比由中性降至偏冷。
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交易热度分位值回落：机构杠杆、全市场换手率分位值分别上升27、17个百分点，1/10Y、30/10Y国债换手率分位值分别下降85、45个百分点，交易热度分位均值回落20个百分点；基金-中小行买入量分位值大幅上升47个百分点，带动机构行为分位均值上升5个百分点；市场利差分位值下降9个百分点，政策利差分位值上升1个百分点，利差分位均值下降4个百分点；商品比价分位值上升22个百分点，带动比价分位均值上升8个百分点。
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全市场换手率上升：过热区间指标占比降至33%，中性区间降至17%，偏冷区间升至50%。30/10Y、1/10Y国债换手率分位值分别下降至31%、9%（偏冷），TL/T多空比分位值下降至34%（偏冷），全市场换手率分位值上升至94%（过热），机构杠杆分位值上升至100%（过热）。
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中小行转为净卖出：机构行为类指标中过热区间占比升至50%，中性区间维持在25%，偏冷区间降至25%。基金-中小行买入量分位值上升至78%（过热）。
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政策利差继续压缩：政策利差下降至-8bp（过热区间），信用利差上升至51bp，三者利差均值为19bp（中性区间，分位值下降至44%）。
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比价分位值均上升：商品比价分位值上升至73%（过热区间），不动产比价分位值上升至47%（中性区间）。股债比价上升至-41.4%（偏冷区间），消费品比价上升至-72.8%（过热区间）。
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风险提示：模型适用性风险和模型估算误差。
