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本期微观交易温度计读数回升至50%
- 交易热度类指标分位均值大幅回升20个百分点，其中TL/T多空比、全市场换手率、机构杠杆分位值分别上升14、47、53个百分点。
- 挤压度较高的指标包括30/10Y国债换手率、机构杠杆、基金久期、基金超长债买入量。
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本期位于偏热区间的指标数量占比上升至35%
- 20个微观指标中，7个位于过热区间（35%），6个位于中性区间（30%），7个位于偏冷区间（35%）。
- 全市场换手率由偏冷区间升至中性区间，机构杠杆由中性区间升至过热区间。
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交易热度分位均值大幅回升
- 交易热度类指标：30/10Y国债换手率持平于100%高位，1/10Y国债换手率、TL/T多空比、全市场换手率、机构杠杆分位值分别回升5、14、47、53个百分点。
- 机构行为类指标分位值变动不大，基金久期、配置盘力度、基金-农商买入量分位值小幅回升，基金分歧度、货币松紧预期分位值分别下降4、22个百分点。
- 市场利差回升4个百分点，政策利差大幅回落13个百分点，利差分位均值下降4个百分点。
- 股债、商品、不动产比价分位值分别下降17、5、6个百分点，比价分位均值下降7个百分点。
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机构杠杆分位值大幅回升53个百分点
- 交易热度类指标中，67%位于过热区间，38%位于中性区间，25%位于偏冷区间。
- 全市场换手率分位值上升47个百分点至55%，机构杠杆分位值上升53个百分点至96%。
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货币松紧预期分位值下降22个百分点
- 机构行为类指标中，38%位于过热区间，38%位于中性区间，25%位于偏冷区间。
- 基金久期回升至94%，基金分歧度下降至4%，债基止盈压力上升至73%，货币松紧预期下降至40%，配置盘力度上升至12%，上市公司理财买入量下降至61%，基金-农商买入量上升至57%。
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政策利差分位值回落13个百分点
- 政策利差由1bp走阔至4bp，分位值回落至41%，仍位于中性区间。
- 信用利差收窄至51bp，农发国开利差持平于0bp，IRS-SHIBOR 3M利差走阔2bp，三者利差均值小幅收窄至17bp，分位值上升至60%，仍位于中性区间。
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比价分位值均回落
- 股债比价回落至7.7%，分位值下降至4%；商品比价下降至-53%，分位值下降至11%；不动产比价下降至-73.4%，分位值下降至10%；消费品比价下降至-81.4%，分位值仍为0%。
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风险提示
