今日市埸主要焦點
- 利率高企：美國聯儲局議息後宣布維持利率不變，符合市場預期，但點陣圖顯示維持2026年減息一次的預測，反映對利率前景看法仍然審慎。
- 通脹風險：通脹回落速度未如理想，聯儲局官員維持2026年減息一次的預測。
- 減息延後：多間國際金融機構減息時間由原先預期的6月押後至9月或10月。
股市及產品投資策略
- 資產配置：適度增持防守性及資源類資產，同時保留一定現金，以應對市場調整。
- AI算力引爆電力增長：AI算力引爆電力爆發式增長，相關產業包括燃氣輪機產業鏈、光儲龍頭、海上風力發電、新能源股。
- 結構配置：基礎倉：以AI指數或主題ETF作底倉；衛星倉：用部分倉位配置高增長但高波動的純LLM／GPU概念股，必需嚴控總倉位。
全球新聞概要
- 伊朗戰事升級：伊朗襲擊在中東的美國專屬能源設施，加劇市場對能源供應進一步中斷的擔憂，布蘭特期油收市後升穿每桶110美元。
- 美國聯儲局議息後：道指跌超過500點，聯儲局主席鮑威爾稱通脹控制進展不如預期，內部已開始討論加息可能性，道指跌勢加劇一度瀉800點。
- 其他央行議息：加拿大央行議息後維持利率在2.25厘不變，符合預期。
中港台要聞
- 港股表現：受地緣政治局勢不明朗影響，港股再挑戰兩萬六，最終企穩收報26025點，綜合分析認為現時未能判斷中東戰事會否對股市造成重創。
- 港息維持低企：美元偏強加上美國聯儲局減息預期降溫，令美息偏高，港美息差拉闊支撐套息交易活躍，港滙回軟至7個月以來最弱水平。
- 人工智能（AI）競爭：騰訊加大追趕力度，總裁劉熾平表示今年倘條件允許有意增加資本開支，同時AI產品和模型投入至少翻倍。
- 監管行動：中國內地和香港的監管行動，對本港股本市場氣氛影響漸增，彭博引述消息稱，各投行正重新評估應對的方案。
- AI基礎設施成本攀升：中國雲計算市場也步入加價潮，阿里巴巴旗下阿里雲，以及百度百度智慧雲AI算力、存儲等產品，齊齊宣布加價，加幅高達三成以上。
市場概要
- 美國市場：標指11行業0升11跌，VIX跌12.16%報25.09。
- 香港市場：大市成交2403.74億，恆指表現較好個股：中通快遞、新東方、中國生物製藥；恆指表現較差個股：理想汽車、龍湖集團、吉利汽車。
重點業績公佈
- 萬洲國際（288）：2025年全年業績顯示，收入按年增長16.65%，歸母淨利潤升24.20%。
- 新東方－Ｓ（9901）：公司在AI教學應用、線上線下融合及出國留學業務上持續發力，東方甄選擴充自有品牌SKU及線下渠道。
- 瀾起科技（6809）：2025年收入達約54.6億元人民幣，同比大增約50%，毛利率升至約62%，歸母淨利潤增長逾58%。
重點美股/ETF分析
- CorningIncorporated(GLW)：2025年第四季核心營收按年升14%至44.1億美元，核心EPS升26%至0.72美元。
- WiproLimited(WIT)：FY26第三季IT Services收入按季增長1.4%，營業利潤率升至17.6%，並取得33億美元訂單。
- Alerian MLP ETF(AMLP)：該ETF將全部資產投資於美國本土股票，為投資者提供純粹布局美國MLP板塊的工具。
重點個股回顧
- 智譜(2513)：兩個月曾升逾兩日升近一周升逾。
- 金山雲(3896)：兩日升近。
- Micron Technology, Inc.(MU)：一周升逾。
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