港股早晨快讯

2012-01-172026年3月19日星期四 市場回顧 恒指升穿26,000點：恒指周三(18日)高開後倒跌，最多跌77點，低見25,791點，午後攀升，最多升249點，高見26,117點，恒指收升157點或0.6%，報26,025點。大市成交2,404億元。 歐美股市下跌：美股三大指數周三(18日)跌1.4%至1.6%，德法英股跌0.1%至1.0%。美匯指數升0.5%，10年期債息升至4.265厘。 中港股市短期展望 恒指反彈受制26,500點：中東戰事仍未有結束迹象，地緣政治不確定性持續，短期內國際油價將劇烈波動，資金或再次流出亞洲股市。另外，美國總統特朗普推動的15%全球關稅可能即將實施，未來5個月內將恢復原有稅率。因伊朗戰爭，特朗普提出推遲約一個月訪華。內地將今年經濟增速目標小幅下調至「4.5%至5%」區間，符合預期，年初至今經濟數據大致穩健，短期推刺激措施機會較低，後續觀望4月政治局會議釋放更多信號。港股進入業績期，企業業績及展望將左右大市表現。技術上，恒指自1月起營造頭肩頂，並於3月初跌穿26,300點頸線，惟近日進一步考驗25,000點見一定支持，短期反彈阻力參考50天線約26,500點。 短期看好板塊 AI股：AI大模型密集升級，半導體行業高速增長 鋁業股：地緣衝突擾動鋁供應，倫敦期鋁反覆上升 今日市場焦點 美國1月新屋銷售；歐洲央行議息結果；日本央行議息結果；長和(0001)、聯通(0762)、友邦(1299)、瑞聲(2018)等業績； 宏觀焦點 聯儲局維持利率不變，維持預測今年減息1次；美國2月最終需求PPI按年升3.4%，高於預期； 企業消息 三星工會93%贊成罷工，恐波及全球半導體產供鏈；騰訊(0700)去年經調整盈利升17%，將加大AI投資，或減少回購；阿里雲AI服務加價最多30%；百度智能雲AI算力服務加價最多30%；稀宇科技(MiniMax)(0100)推推新一代大模型M2.7；吉利汽車(0175)去年盈利微升0.2%，設定今年銷量目標為345萬輛；友邦保險(1299)去年新業務價值增15%，遜預期；傳匯豐控股(0005)考慮未來數年進行大規模裁員，或涉兩萬人； 外圍市況展望 美國聯儲局議息後宣布維持利率不變，符合預期。利率點陣圖顯示，當局維持2026年減息一次、2027年減息一次的預期不變，反映當局對利率調整採取審慎立場。聯儲局對今年經濟增長預測上調0.1個百分點至2.4%，失業率預測維持於4.4%，通脹預測上調0.3個百分點至2.7%，主要由於中東局勢不確定性仍然較高。目前美國經濟數據較預期強韌，加上地緣政局動盪，油價急升造成通脹擔憂，市場預期將限制聯儲局進一步減息的空間。地緣政治動盪，資金料流入避險資產，並帶動金價上升，霍爾木茲海峽持續關閉，中東主要產油國紛紛減產，不過特朗普表示美國對伊朗軍事行動很快結束，加上IEA倡釋放石油儲備，國際油價有望自高位回落。 宏觀焦點 聯儲局維持利率不變，維持預測今年減息1次：美國聯儲局議息後宣布維持利率不變，符合市場預期。反映聯儲局官員對利率前景預測的點陣圖顯示，維持2026年減息一次、2027年減息一次的預期不變。聯邦公開市場委員會(FOMC)結束一連兩日議息會議，在香港時間周四(19日)凌晨2時公布利率決議聲明，以11比1的投票結果，決定維持聯邦基金指標利率在3.5厘至3.75厘區間。點陣圖顯示，委員們預料今年只會減息1次，減幅0.25厘，但並未預測何時減息；並沒有委員認為今年底前需要加息，只有1名委員預料明年加息。會後決策聲明稱，聯儲局理事米蘭(Stephen Miran)再次投下反對票，他傾向於減息0.25厘，因為越來越擔心就業狀況。今年1月曾與米蘭一起希望減息的聯儲局理事沃勒(Christopher Waller)，本次投票支持維持利率不變。FOMC在聲明中對經濟前景的預期基本保持不變，預計2026年全年經濟增長速度將略有加快，通脹率也將上調。聲明指出，中東局勢發展對美國經濟的影響仍有不確定，而且不確定性仍然較高，預料通脹將會升溫，失業率將保持穩定。聯儲局對今年經濟增長預測上調至2.4%，高於去年底預測的2.3%；失業率估計維持於4.4%。今年通脹率預測由2.4%上調至2.7%，預料明年回落至2.2%，2028年進一步降至2%的目標。多間國際金融機構調整預期，將今年聯儲局首次減息的時間，從6月押後至9月或10月，預計今年僅減息一次。分析員認為，當前美國和以色列對伊朗的戰爭推高國際油價、加劇通脹擔憂，迫使聯儲局對未來貨幣政策保持謹慎態度。另外，近期公布的數據顯示，美國勞動力市場出現矛盾訊號，但經濟基本面穩健，提高了進一步減息的門檻。 鮑威爾指聯儲局通脹控制進展不如預期：美國聯儲局議息後宣布維持利率不變，利率點陣圖維持今年減息一次、明年減息一次的預期不變。主席鮑威爾議息後在記者會稱，通脹控制進展不如聯儲局預期，內部已開始討論加息可能性，但強調加息並非大多數委員的基本情境假設，鮑威爾亦沒有回應，油價升到多高，委員會才會支持加息。鮑威爾說，現在判斷中東局勢對經濟的全面影響還顯得操之過急，但能源價格上漲將推高整體通脹，油價衝擊在一定程度上體現在核心通脹方面，關稅問題亦影響通脹預期，一系列衝擊已經干擾通脹進展，雖然點陣圖的利率路徑預測中位數維持不變，但有更多委員轉為預期較少的減息次數，如果沒有看到通脹進展，聯儲局就不會減息，內部已開始討論加息可能性。鮑威爾認為，目前政策立場合適，但強調聯儲局正處於艱難局面，介乎於緊縮與非緊縮政策之間的臨界點。通脹有上行風險，就業市場風險則偏向下行，當局要作出平衡，令到減息決策變得困難。他重申，聯儲局並沒有預設貨幣政策立場，會逐次會議根據經濟等具體情況作出利率決定。另外，鮑威爾認為，委員們稍為上調美國今年經濟增長預測至2.4%，或因為對生產力信心增強，他認為，近期生產力趨勢並非由生成式人工智能(AI)帶動，目前仍未確定AI是否已對生產力產生影響；數據中心建設則可能推高通脹，並推高中性利率。鮑威爾的任期將於5月結束，本次可能是他以聯儲局主席身份、任內主持的倒數第二次會議。總統特朗普已經任命前聯儲局理事沃什(Kevin Warsh)為鮑威爾的繼任者。 鮑威爾將擔任臨時聯儲局主席，直至國會確認新任主席提名：美國聯儲局主席鮑威爾議息後出席記者會，提到如果在他的任期結束時，國會仍未確認新任聯儲局主席提名，他將擔任臨時聯儲局主席一職。鮑威爾的任期將於5月結束，總統特朗普已經任命前聯儲局理事沃什(Kevin Warsh)為鮑威爾的繼任者。鮑威爾說，在司法部針對他的刑事調查結束前，自己無意離開聯儲局。司法部早前發出傳票，聯邦檢察官調查有關聯儲局總部耗資巨大的裝修工程，以及鮑威爾此前就該項裝修計劃向參議院銀行委員會作證一事。根據法庭文件顯示，鮑威爾由於涉及上述刑事調查，為了捍衞央行獨立性，他計劃在卸任主席後繼續留在聯儲局擔任理事，直至2028年1月，打破離職傳統。鮑威爾最新表示，他還沒有決定自己會在聯儲局留任理事多久。 美國2月最終需求PPI按年升3.4%，高於預期：美國2月最終需求生產物價指數(PPI)按月上升0.7%，預期為升0.3%；按年上升3.4%，預期為漲2.9%。期內，扣除食品和能源的最終需求PPI按月上升0.5%，預期為升0.3%；按年上升3.9%，預期為漲3.7%。扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI按月上升0.5%，按年上升3.5%。 白宮表示中國同意延後特朗普訪華行程：美國白宮表示，中國同意延後總統特朗普訪華行程。美國總統特朗普早前表示，由於他要留在國內處理伊朗戰事，訪華行程將押後，預計約在5周至6周後成行。中國外交部在舉行例行記者會指，訪問可能在未來五六周進行；元首外交對中美關係發揮着不可替代的引領作用。中美雙方將繼續就特朗普訪華一事保持溝通。 美國頒布暫時豁免《瓊斯法案》遏制油價急升：彭博報道，美國總統特朗普暫時豁免《瓊斯法案》(Jones Act)，以降低美國境內石油、天然氣及其他大宗商品的運輸成本。這項豁免授權外國籍船舶在未來60天內在美國港口之間運輸一系列大宗商品，免除原本必須由美國籍、美國建造和美國擁有的船隻承運的要求。自伊朗衝突爆發以來，能源和化肥價格持續飆升，此舉預計將緩解能源產品的運輸壓力，並可能減輕價格上漲壓力，有估計認為這可為東海岸駕車者每加侖節省約10美仙。 美國財政部授權開展部分與委內瑞拉國家石油公司有關交易：美國財政部外國資產控制辦公室發布第52號通用許可，授權進行部分涉及委內瑞拉國家石油公司(PDVSA)的交易。根據文件，在符合特定條件的情況下，美國實體可與委內瑞拉國家石油公司及其控股實體進行交易，包括要求相關合同適用美國法律，並在美國境內進行爭議解決。文件規定，涉及受制裁對象的資金支付需存入美國財政部指定賬戶(外國政府存款基金)或按指示執行。此外，向美國以外國家出口或轉售委內瑞拉原油或石化產品的相關方，需在交易後提交詳細報告，並定期更新。 加拿大央行維持利率不變，評估中東戰事影響為時過早：加拿大央行宣布維持利率在2.25厘不變，符合市場預期。央行聲明指出，近期數據顯示，加拿大短期經濟增長將弱於今年1月時的預期，汽油價格大幅上漲將在未來幾個月推高整體通脹；經濟增長風險偏向下行，通脹風險已上升，金融環境已從寬鬆水平轉為收緊。該行表示，中東衝突將在短期內推高全球通脹，而中東戰爭的潛在經濟影響高度不確定，衝突已加大全球經濟風險，現在評估中東衝突對加拿大經濟增長的影響仍為時過早。 伊朗稱襲美油氣設施，打擊美軍基地：伊朗持續與美國和以色列交戰，當地時間周四凌晨，伊朗伊斯蘭革命衞隊發表聲明，宣布發起「真實承諾-4」第63輪行動，已對區內與美國相關的石油及能源設施，發動大規模導彈襲擊，本次行動是對周三較早時，伊朗能源基礎設施遇襲的直接對等報復。聲明強調，伊朗原本不願將戰爭擴大至能源領域，也不希望波及鄰國經濟，但敵方的挑釁導致戰爭進入了新階段。聲明確認，伊朗武裝部隊已實施多輪次打擊，確保敵方遭受的損失與伊朗基礎設施受到的破壞處於同一等級。聲明也警告若攻擊持續，伊朗將擴大打擊範圍至美國和以色列盟友的所有能源基礎設施，直到將其徹底摧毀。 海灣國家上周日均石油出口量暴跌逾60%：據航運分析公司Kpler的數據顯示，受伊朗戰爭期間運輸中斷和減產影響，截至本月15日的一周內，沙特阿拉伯、科威特、伊朗、伊拉克、阿曼、卡塔爾、巴林及阿聯酋這八個海灣地區主要產油國，石油出口平均為每天971萬桶。上述國家在2月的出口平均達到每天2513萬桶，意味着上周出口量暴跌約61%。在美國和以色列對伊朗的戰爭爆發之前，這八個海灣國家的海運石油出口量佔全球總量的36%。Vortexa的數據顯示降幅更為顯著，這八個國家上周的出口量僅為每日750萬桶，較2月的每日2610萬桶下降71%。國際原油價格近日飆升至四年來的最高水平，部分燃料價格也創下歷史新高。 國家發改委正推動低空智能網聯系統建設和標準制定：據《證券時報》報道，國家發改委近日對「低空智能網聯系統」進行解讀，指目前政府部門正在推動相關基礎設施的建設和技術標準的制定，相信相關產業新型基礎設施、高端裝備製造及營運服務等領域都將迎來廣闊的發展空間。發改委在《關於2025年國民經濟和社會發展計劃執行情況與2026年國民經濟和社會發展計劃草案的報告》中明確提出，2026年要完善低空經濟產業和創新生態，重點推進低空智能網聯繫統等安全基礎設施建設。 工信部長指中韓應推動半導體等重點領域合作：中韓產業合作部長級對話在北京舉行。中國工信部部長李樂成表示，中韓應着力深化共識，提升發展實效，推動半導體、鋰電池、工業綠色發展、銀髮經濟等重點領域務實合作。工信部微信公眾號引述其並稱，中韓雙方應堅持開放合作、平等對話，共同應對全球性挑戰，實現互利共贏。就未來中韓產業合作，李樂成還提出，兩國應共同把握戰略機遇，深化兩國高科技和新興領域合作，推動實現製造業高質量發展。他強調，中國將為包括南韓企業在內的外資