晨会纪要

晨会纪要 2026年03月06日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】大盘迎来修复，MicroLED概念领涨 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【财经要闻】政府工作报告提出2026年经济社会发展政策取向 【财经要闻】政府工作报告提出2026年政府工作十大任务 【宏观经济】“十五五”规划纲要草案提出6方面109项重大工程 【宏观经济】“十五五”规划纲要草案提出20项主要指标 【宏观经济】央行公开市场开展230亿元7天期逆回购操作 三、行业及公司动态 【行业动态】海油工程承建壳牌尼日利亚HI项目完工 【行业动态】中钢协：2月下旬21个城市5大品种钢材社会库存1088万吨 【行业动态】房地产：因城施策控增量、去库存、优供给，探索多渠道盘活存量商品房 袁 闯分 析师执业证书编号:S0530520010002yuanchuang@hnchasing.com管 诗睿研 究助理guanshirui@hnchasing.com 【行业动态】郑州：面向市内八区公开征集闲置房源 【行业动态】巴林铝业宣布合同遭遇不可抗力 【行业动态】美国五角大楼寻求13种关键矿产的新供应 【公司跟踪】阳光诺和（688621.SH）：BTP4327获得药物临床试验批准通知书 四、湖南经济动态 【湘股动态】方盛制药（603998.SH）：公告获得药品注册证书 【湖南省地方动态及政策】湖南代表团拟提出12件建议 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】大盘迎来修复，MicroLED概念领涨 叶 彬（S0530523080001） 一、市场层面 根据Wind资讯数据： （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨1.08%，收于6734.94点；代表蓝筹股的上证指数涨0.64%，收于4108.57点；代表硬科技的科创50指数涨1.72%，收于1405.35点；代表创新成长的创业板指数涨1.66%，收于3216.94点；代表创新型中小企业的北证50指数涨1.12%，收于1427.22点。总体来看，硬科技板块风格表现居前，但蓝筹板块风格表现靠后。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.48%，收于2988.45点；代表大盘股的中证A100指数涨0.99%，收于4536.49点；代表中大盘股的沪深300指数涨0.98%，收于4647.69点；代表中盘股的中证500指数涨0.73%，收于8309.17点；代表小盘股的中证1000指数涨0.95%，收于8171.12点；代表小微盘股的中证2000指数涨1.63%，收于3475.28点。总体来看，小微盘股板块风格表现居前，但超大盘股板块风格表现居后。 （3）分行业来看，通信、电力设备、机械设备表现居前，有色金属、石油石化、农林牧渔表现靠后。 二、资金层面 根据Wind资讯数据，万得全A指数共有4077家公司上涨，共有1304家公司下跌，其中涨停公司79家，跌停公司7家，全市场成交额24125.91亿元，较前一交易日增加246.49亿元。 三、市场策略 大盘迎来修复，MicroLED概念领涨。隔夜中东局势有所趋缓，全球风险资产迎来反弹，美股三大指数收涨，当天日韩市场均出现较大力度反弹。A股方面，当日也在市场环境改善的背景下高开，随后全天冲高回落，不过三大指数仍收涨，大盘一定程度上实现修复。盘面上，科创方向普遍反弹，MicroLED概念领涨，电网设备板块延续强势，而油气、海运等板块表现靠后。具体来看： （1）MicroLED概念领涨。据财联社报道，根据TrendForce最新调查，传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。受此消息刺激，当日MicroLED概念大涨；短期内，该概念在大盘修复时领涨，后续或仍有冲高空间，若其成为光互连替代方案的逻辑被市场认可，中长期有望走出趋势性行情。 （2）电网设备板块。近期电网建设的海内外利好较多，同时板块在前一交易日领先于大盘修复，也反映出短线资金对该板块聚焦度较高，当日在大盘反弹时，该板块延续强势也处于情理之中。往后看，在全球电力建设加速的背景下，该板块基本面仍整体向好，可继续逢低关注其趋势性行情。 总体来看，在海外权益市场普遍反弹之际，当日A股也如期迎来修复，全市场超4000家个股收涨。但当日反弹力度稍显不足，全市场成交额与前一交易日相当，也间接导致大盘呈现出冲高回落态势，三大指数均以阴线收盘，且继续位于5、10日均线之下，侧面反映出当前资金信心相对不足，风险偏好仍有待提升。因此短期内，在指数层面出现明显回暖信号前（例如三大指数放量重新站上5、10日均线），维持一定谨慎，合理控制仓位，密切关注海外宏观动态变化以及国内两会动向。方向上，一是关注两会政策可能超预期利好的方向，重点关注智能经济、新质生产力、统一大市场等板块；二是关注算力基建方向，重点关注算力硬件、电网设备、算力租赁等板块；三是关注“HALO交易”受益的方向，重点关注资源类周期股、公用事业等板块。中期来看，近期海外宏观事件影响加大，预计趋势性行情仍需等待，春节后至4月底之前，市场大概率以宽幅震荡为主，波动幅度可能加大，建议合理控制仓位，静待市场自发拐点信号出现。 【基金研究】基金数据日跟踪 刘鋆（S0530519090001） 3月5日，万得LOF基金价格指数上涨0.49%，万得ETF基金价格指数上涨0.86%，中证REITs全收益指数下跌0.08%。华夏上证50ETF上涨0.49%，华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.95%，南方中证500ETF上涨0.65%，华安创业板50ETF上涨1.68%，科创综指ETF华夏上涨1.53%。华夏恒生ETF上涨0.53%，华夏恒生科技ETF上涨0.16%。博时标普500ETF上涨0.98%，华夏野村日经225ETF上涨3.03%，华安德国（DAX）ETF上涨2.14%，华安法国CAC40ETF上涨1.86%。招商利安新兴亚洲精选ETF上涨0.80%，华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF上涨3.23%，南方基金南方沙特阿拉伯ETF上涨1.09%。华安黄金ETF下跌0.15%，国投瑞银白银期货A下跌0.53%，华夏饲料豆粕期货ETF下跌1.95%，嘉实原油下跌3.59%。5日，两市ETF总成交额约5844.15亿元，日内电网、港股创新药类ETF品种表现相对突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 根据ifind，3月5日，1年期国债到期收益率持平在1.29%，10年期国债到期收益率上行0.11bp至1.78%，1年期与10年期国债期限利差为48.61BP。1年期国开债到期收益率上行0.03bp至1.51%，10年期国开债到期收益率下行0.45bp至1.95%。DR001上行0.21bp至1.27%，DR007上行0.18bp至1.42%。国债期货10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.02%。3年期AAA级信用利差下行0.12bp至17.29bp，3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至19.00bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】政府工作报告提出2026年经济社会发展政策取向 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，3月5日，十四届全国人大四次会议在北京开幕，李强总理代表国务院作政府工作报告。政府工作报告提出2026年经济增长目标为4.5%-5%，在实际工作中努力争取更好结果；经济社会发展政策取向：继续实施更加积极的财政政策，赤字率拟按4%左右安排，赤字规模5.89万亿元，拟发行超长期特别国债1.3万亿元，拟发行特别国债3000亿元，拟安排地方政府专项债券4.4万亿元；继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等多种政策工具，引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；强化改革举措与宏观政策协同，持续放大“组合拳”效应。 【财经要闻】政府工作报告提出2026年政府工作十大任务 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，政府工作报告提出2026年政府工作十大任务：一、着力建设强大国内市场；二、加紧培育壮大新动能；三、加快高水平科技自立自强；四、持续深化重点领域改革；五、进一步扩大高水平对外开放；六、扎实推进乡村全面振兴；七、推动新型城镇化和区域协调发展；八、更大力度保障和改善民生；九、加快推动全面绿色转型；十、加强重点领域风险防范化解和安全能力建设。 【宏观经济】“十五五”规划纲要草案提出6方面109项重大工程 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，政府工作报告介绍，“十五五”规划《纲要（草案）》提出6方面109项重大工程。引领新质生产力发展方面，围绕产业基础能力和竞争力提升、新产业新赛道培育发展、前沿科技攻关、创新基础能力提升提出28项工程。构建现代化基础设施体系方面，围绕国家综合立体交通网、新型能源体系、新型基础设施、对外开放平台等提出23项工程。促进城乡融合发展方面，围绕新型城镇化建设、农业农村现代化建设提出9项工程。保障和改善民 生方面，围绕社会主义文化繁荣发展、高质量教育体系建设、健康中国建设、优化“一老一小”服务、社会关爱服务提出25项工程。推动绿色低碳转型方面，围绕碳达峰碳中和、环境质量提升、生态保护修复提出18项工程。重点领域安全保障方面，围绕粮食、能源安全等提出6项工程。 【宏观经济】“十五五”规划纲要草案提出20项主要指标 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，政府工作报告指出，贯彻落实《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确的主要目标，《纲要（草案）》细化提出20项主要指标。经济发展方面，围绕增长、结构、效率提出3项指标。其中，提出国内生产总值增长保持在合理区间、各年度视情提出。创新驱动方面，围绕创新投入及其成效提出3项指标。其中，提出全社会研发经费投入年均增长7%以上。民生福祉方面，针对性提出就业、收入、教育、医疗、健康、“一老一小”等7项指标。绿色低碳方面，围绕降碳减污、生态环保等提出5项指标。其中，提出单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%，继续推动重点领域绿色低碳转型。安全保障方面，围绕粮食、能源生产能力提出2项指标，着力夯实国家安全重要基础保障。 【宏观经济】央行公开市场开展230亿元7天期逆回购操作 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，央行公告称，3月5日以固定利率、数量招标方式开展了230亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量230亿元，中标量230亿元。Wind数据显示，当日3205亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2975亿元。 三、行业及公司动态 【行业动态】海油工程承建壳牌尼日利亚HI项目完工 周 策（S0530519020001） 中化新网讯，近日，海洋石油工程股份有限公司宣布，随着上部组块在海洋石油工程股份有限公司天津智能制造基地码头启运，壳牌尼日利亚HI项目实现全部完工交付，项目建造仅历时12个月，刷新国际海洋油气工程建设效率纪录，为中尼能源合作及全球能源可持续发展注入强劲动力。 壳牌尼日利亚HI项目是海油工程首次以EPC总承包商身份与壳牌合作的标杆项目，项目位于尼日尔三角洲南部海域OML144区块，离岸50千米、水深100米。核心建设内容包括一座4层甲板上部组块和一座4腿导管架，采用“风电+太阳能”混合供电模式。项目建成后将为尼日利亚液化天然气（NLNG）7号线扩建工程日均输送3.5亿立方英尺天然气，助力该国液化天然气产能提升35%，巩固其非洲最大天然气储产国地位。 【行业动态】中钢协：2月下旬21个城市5大品种钢材社会库存1088万吨