东兴晨报

经济要闻 本期编辑 分析师：刘嘉玮010-66554043liujw_yjs@dxzq.net.cn执业证书编号：S1480519050001 1.外交部：3月2日，外交部发言人毛宁在例行记者会上就多个国际热点问题作出回应。关于美国总统特朗普计划本月访华事宜，毛宁表示中美就两国元首互动保持着沟通，但未提供具体信息。针对外媒报道中国与伊朗接近达成CM-302超音速反舰导弹采购协议，毛宁表示有关报道不属实，并强调中国一贯履行国际义务。此外，对于特朗普称对伊朗打击可能持续4周，毛宁重申中方敦促各方立即停止军事行动，避免紧张事态升级。在更广泛的伊朗局势问题上，毛宁指出美国和以色列未经安理会授权对伊朗发动军事打击违反国际法，并敦促各方停止军事行动，防止战火进一步蔓延。（资料来源：同花顺） 2.商务部：2月24日，英国外交部宣布新一轮涉俄制裁，涉及多家中国企业。3月2日，商务部新闻发言人对此回应称，英方做法是没有国际法依据，也未经联合国授权的单边制裁，中方对此强烈不满并坚决反对。发言人表示，中俄企业正常交往合作不应受到干扰和影响，并敦促英方立即纠正错误做法，撤销对有关中国实体的制裁。中方将采取必要措施，坚决维护中国企业的正当合法权益。（资料来源：同花顺） 3.国家税务总局：发布的最新数据显示，自2025年6月《互联网平台企业涉税信息报送规定》实施以来，市场秩序明显规范、截至目前，已有8000余家境内外平台报送涉税信息，“内卷式”无序竞争有效减少，刷单虚增业绩等乱象减少，商家办税也更方便快捷。（资料来源：同花顺） 4.市场监管总局：印发《检验检测智慧监管能力提升攻坚行动方案》，明确到2027年底基本建成全国统一的检验检测智慧监管平台，全面推动检验检测监管业务与数智化技术深度融合。《行动方案》围绕夯实数据基础、筑牢应用底座、强化数智赋能、鼓励示范引领四个方面部署了12项重点任务。（资料来源：同花顺） 5.人形机器人：2月28日，人形机器人与具身智能标准化(HEIS)年会在北京经济技术开发区举办。会上，我国首个国家级人形机器人与具身智能标准体系——《人形机器人与具身智能标准体系(2026版)》正式发布。该体系覆盖全产业链环节，填补了国内标准体系的空白。同期，工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会发起“推进人形机器人与具身智能产业高质量发展重要倡议”，并发布两项倡议，呼吁各方加强协同合作，推动技术创新与安全规范并行。现场还发布了首批重点标准项目清单。（资料来源：同花顺） 6.工业和信息化部等六部门：发布关于促进光伏组件综合利用的指导意见，到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，再生材料使用比例有效提升，组件报废评价标准和检验检测方法得到完善。表层结构拆解、层压件高效分离、组分提取等关键技术取得突破，废旧光伏组件综合利用产品在金属冶炼、装备制造、建材生产等重点领域的应用规模进一步扩大，制定一批光伏组件绿色设计和综合利用方面的技术标准，培育一批废旧光伏组件综合利用骨干企业，光伏组件综合利用量累计达到25万吨。到2030年，光伏组件综合利用技术装备水平进一步提升，产业创新发展能力明显增强，综合利用产品应用场景和应用方式不断拓展，形成产业链上下游协同紧密、产能布局合理、能够应对大规模退役潮的废旧光伏组件综合利用能力。（资料来源：同花顺） 7.工业和信息化部等六部门：发布关于促进光伏组件综合利用的指导意见，其中提出，提升再生材料使用比例。支持光伏玻璃、晶硅材料、接线盒、 铝边框等光伏组件零部件生产企业与再生资源综合利用企业加强合作，提升组件零部件中再生塑料、再生硅材料、再生有色金属、再生玻璃等的使用比例。鼓励光伏组件生产企业在满足性能要求的前提下，优先采购再生材料含量水平高的光伏边框、金属浆料、光伏玻璃等，提升光伏组件中再生材料使用比例。（资料来源：同花顺） 8.国家能源局：组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会，深入研判绿色燃料产业发展前景，系统谋划未来产业发展相关举措。国家能源局党组书记、局长王宏志出席会议并讲话，党组成员、副局长宋宏坤主持会议。会议强调，要因地制宜、统筹施策，推动绿色燃料产业健康有序发展。要坚持系统谋划，加强顶层设计和规划布局；坚持试点先行，探索形成产业科学发展模式；坚持创新引领，不断提升产业发展竞争力；坚持优化环境，有力支撑产业规模化发展；坚持需求牵引，统筹国际国内市场。（资料来源：同花顺） 9.海关总署：3月2日，海关总署召开关企对话会。10家代表不同行业、类型、规模的进出口企业和2家商会负责人介绍了企业经营、行业发展的新情况新问题，谈了积极应对国际经贸形势变化、拓展多元化国际市场的设想，围绕通关便利、合规指导、贸易壁垒应对等提出意见建议。海关总署署长孙梅君表示，海关将大力促进跨境贸易便利化，营造一流口岸营商环境，分类施策支持重点产业、行业和外贸新业态，助力中间品贸易、跨境电商、绿色贸易创新发展。（资料来源：同花顺） 10.钛白粉涨价：近日，山东东佳集团、惠云钛业、钛能化学等多家钛白粉企业已对外发布调价函，旗下系列钛白粉产品国内市场价格上调500元/吨，国际市场价格上调100美元/吨。（资料来源：同花顺） 重要公司资讯 1.泰晶科技：经公司自查，未发现存在对公司股票交易价格可能产生重大影响的媒体报道及市场传闻。近期人形机器人、光模块等市场关注度较高，公司主营业务为石英晶体谐振器、振荡器，相关产品可应用于人形机器人、光模块，但目前公司相关业务尚处于市场推广期，业务收入占比极少，对公司近期报表影响极小。（资料来源：同花顺） 2.亚盛集团：公司目前未开展矿产相关业务。（资料来源：同花顺） 3.法兰泰克：经公司向上海证券交易所申请，公司股票将于2026年3月3日（星期二）开市起复牌。（资料来源：同花顺） 4.向日葵：2026年3月2日，公司及相关当事人收到中国证监会浙江监管局出具的《行政处罚事先告知书》。（资料来源：同花顺） 5.天华新能：公司拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市。（资料来源：同花顺） 每日研报 【东兴石油石化】石油石化行业：油价上涨明显，美国原油进出口数量增多（20260302） 受到美以伊军事冲突的大幅推动国际油价开盘即跳涨。当地时间2026年2月28日，伊朗局势进入了军事冲突爆发阶段。截至北京时间3月2日10:00，多家航运巨头宣布暂停通过该海峡，霍尔木兹海峡承载了全球1/5的油气运输，此次冲突可能蔓延至整个中东地区。截至北京时间2026年3月2日，WTI开盘价75.00美元/桶，较上一工作日收盘价（67.02美元/桶）上涨7.98美元/桶，涨幅11.9%，最高涨至75.33美元/桶；布伦特开盘价81.57美元/桶，较上一工作日收盘价（72.87美元/桶）上涨8.7美元/桶，涨幅11.94%，最高涨至82.37美元/桶。 原油价格环比上升明显。截至2026年2月27日，Brent原油期货结算价为72.48美元/桶，环比上月涨1.77美元/桶，涨幅为2.50%；WTI原油期货结算价为67.02美元/桶，环比上月涨1.60美元/桶，涨幅为2.45%。Brent原油现货价格为70.84美元/桶，环比上月涨3.47美元/桶，涨幅为5.15%；WTI原油现货价格为65.21美元/桶，环比上月涨2.00美元/桶，涨幅为3.16%。ESPO原油现货价格为57.31美元/桶，环比上月涨5.51美元/桶，涨幅为10.64%。2月，OPEC原油现货价格为67.79美元/桶，环比上月上涨5.47美元/桶，涨幅为8.77%。中国原油现货月度均价（大庆）为66.61美元/桶，环比上月涨5.37美元/桶，涨幅为8.76%。中国原油现货月度均价（南海）为61.99美元/桶，环比上月涨5.71美元/桶，涨幅为10.15%。中国原油现货月度均价（胜利）为65.44美元/桶，环比上月涨5.78美元/桶，涨幅为9.68%。全球金融市场在地缘局势动荡的影响下，出现了剧烈的波动，随着冲突的进一步加剧，如果霍尔木兹海峡长期中断，油价可能持续上涨。 OPEC+宣布4月增产以稳定全球缺口。OPEC+发表声明，决定2026年4月，日均增产20.6万桶。若联盟更快释放增量且航运未受阻，涨幅或受限，否则地缘溢价仍将主导短线波动。 美国，炼油厂可运营产能利用率下降；成品车用汽油供应量环比下降、石油产品的供应量环比上升；成品车用汽油库存量月环比下降。截至2026年2月20日，美国炼油厂可运营周平均产能利用率为88.6%，环比上月下降2.3个百分点。美国每周成品车用汽油供应量为8733千桶/天，环比上月下降24千桶/天，降幅为0.25%。美国车用汽油库存量为254834千桶，环比上月下降2379千桶，降幅为0.92%。美国石油产品供应量为21455千桶/天，环比上月上升780千桶/天，涨幅为3.77%。 美国原油进出口数量环比上升。2026年2月，美国原油进口数量均值为6371.33千桶/日，环比上月上升了166.13千桶/日，增幅为2.68%。出口数量月度均值为4255.60千桶/日，环比上月上升77千桶/日，涨幅为1.84%。 如果伊朗战事能够在短时间内结束，那么对于亚洲原油进口的影响不会太明显；如果战事持续时间较长，那么为了弥补中东地区可能出现的供应缺口，亚洲原油进口国不得不转向增加俄罗斯及西非石油的进口量，以弥补中东潜在的供应缺失。 结论：受到美以伊军事冲突的大幅推动国际油价开盘即跳涨。截至北京时间2026年3月2日，WTI开盘价 75.00美元/桶，较上一工作日收盘价（67.02美元/桶）上涨11.9%；布伦特开盘价81.57美元/桶，较上一工作日收盘价（72.87美元/桶）上涨11.94%。截至2026年2月27日，原油现货价环比上月上升明显。美国，截至2026年2月20日，炼油厂可运营产能利用率下降；成品车用汽油供应量环比下降、石油产品的供应量环比上月上升；成品车用汽油库存量月环比上月下降。2026年2月，美国原油进出口数量月环比上月上升。 风险提示：地缘政治风险；能源价格大幅波动的风险；需求不及预期的风险。 （分析师：莫文娟执业编码：S1480524070001电话：010-66555574） 【东兴通信】超节点与Scale up网络行业：谷歌、AMD、国产超节点持续发力，打破英伟达独大格局——（20260302） 超节点与Scale_x001e_up网络是突破算力与通信瓶颈、支撑万亿级大模型与高实时性应用的关键基础设施。本篇超节点与Scaleup网络行业深度报告，详细研究英伟达、谷歌、AMD以及华为四家头部AI算力芯片厂商在此领域的布局进展以及各自优势。我们认为，超节点与Scale_x001e_up网络正处于快速发展期，并将成为算力芯片、网络部件（PCB板、交换芯片、光器件、高速铜缆）、存储部件、供电和散热设施部件等新兴技术的重要应用市场。 （1）英伟达：超节点领先优势建立在NVLink和NVLinkSwitch。 在 超 节 点 技 术 方 案 上 ， 英 伟 达 处 于 领 先 优 势 。2024-2025年 ， 英 伟 达 陆 续 推 出GH200NVL72、GB200/GB300NVL72等成熟超节点解决方案。根据大摩预测，2025年英伟达GB200/300NVL72出货量约2800台。展望2026-2027年，英伟达计划推出VeraRubinNVL144和RubinUltraNVL576。互联GPU数将从72颗进一步向576颗发展。届时，英伟达将发布新一代Kyber机架，架构引入NVLinkSwitchBlade（NVLink交换机刀片），通过PCB中板替代传统5000+根有源铜缆。可以看到，RubinUltraNVL576仍保持较强的工程创新能力。 英伟达超节点的优势建立在NVLink和NVLinkSwitch。为实现AI训练集群高带宽与低延迟数据传输，NVLink重新设计通信架构，并引入一系列先进技术，包括网状拓扑、差分信号传输、流量调度