加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-03-02版)

此初步定价补充信息不完整，可能有所变更。 初步定价补充待完成：2026年2月27日 封顶增强回报缓冲券Each linked to a different underlier截至2028年4月5日 定价补充文件（2026年3月____日），针对2023年12月20日的招股说明书，2023年12月20日的招股说明书补充文件，2024年5月16日的底层补充文件No. 1A以及2025年7月22日的产品补充文件No. 1B。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供三种不同的上限增强收益缓冲票据（关于本次发行，称为“票据”），每种票据与一个不同的股票指数（关于本次发行，称为“标的资产”）的表现相关联，具体如下表所示。您可以选择参与一项或多项发行。每项发行都有其自己的条款，本价格补充说明中对票据、标的资产或票据条款的任何提及均单独适用于每一项个别发行。本次发行中票据的表现不会依赖任何其他发行中票据的表现。 封顶增强回报潜力如果最终标的资产价值大于初始标的资产价值，则在· 成熟后，投资者将获得相当于标的收益150%的回报，但不超过最高回报。到期归还本金——如果最终标的资产价值不大于初始· 标的物价值，但在到期时，但大于或等于缓冲价值（初始标的物价值的90%）。投资者将收到其票据的本金金额。如果最终标的资产价值低于缓冲价值，在到期时，投资者将损失其票据本金1%，每增加1%的最终标的资产价值。小于初始标的资产价值超过缓冲百分比10%的部分。The Notes do not pay interest.凭证不支付利息。任何对票据的付款都受我们的信用风险制约。注解将不列于任何证券交易所。 投资债券涉及多种风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中的“风险因素”。None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission or any other regulatory authority shall have the authority to approve or reject any securities issuance or transaction. 本机构已批准或否决了该注释，或已对此次定价补充的充分性或准确性进行审议。任何与此相反的表述均为刑事犯罪。该注释不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。该注释不是可赎回债券，且不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节规定的可转换为普通股的约束。Underwriting 我们根据交易日期确定的Notes的初始估算价值，我们称之为初始估算价值，预计将位于上述范围内，按每1,000美元本金金额的Notes计算，并将低于Notes的公开发行价格。关于Notes的最终定价补充将说明初始估算价值。Notes在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估算价值的确定方法。 封顶增强收益缓冲券，每张与一个不同的标的资产相联系 关键字汇 本“关键术语”部分的信息，由本定价补充文件、随附的说明书、说明书补充文件、基础补充文件和产品补充文件中提供的更详细的信息所限定。 发行人：承保人：最低投资额：特定术语的每一个供應： 1,000美元及超过部分的最低面额1,000美元加拿大皇家银行RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”）每项服务都有其自身条款，如下文及本定价封面所示。补充，并且每个提供项的术语将在交易日期确定。 标的资产在交易日的收盘价(2) 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 到期支付： 2026年3月31日 2026年4月6日 2028年3月31日 2028年4月5日 持有人将在到期日按每1000美元本金金额的票据获得：· 如果最终标的资产价值为大于初始标的资产价值，等于：$1,000 + ($1,000 × (a) 标的资产回报率 × 参与率 和 (b) 最大回报中的较小值) · 如果最终标的资产价值小于或等于初始标的资产价值，但为大于等于缓冲值：$1,000 · 如果最终标的资产价值少于缓冲值，等于：$1,000 + [$1,000 × (标的资产 回报率 + 缓冲百分比)]如果最终标的资产价值低于缓冲价值，您将在到期时损失部分或大部分本金。Note的支付受我方信用风险 的影响。150%（最高回报率）如本价格补充说明封面所述，以交易日的确定为准，10% 皇家银行资本市场公司，LLC 参与率：最高回报：缓冲百分比：P-2 附加笔记条款 您应当与2023年12月20日的招股说明书（以及2023年12月20日的招股说明书补充文件）以及我们的高级全球中期债券系列J（其中债券作为一部分）的相关补充文件（包括2024年5月16日的底层补充文件第1A号和2025年7月22日的产品补充文件第1B号）一并阅读。本价格补充文件，连同这些文件，包含债券的条款，并取代所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、函件、交易理念、实施结构、示例结构、数据表、宣传册或我们的其他教育材料。 我们未经授权任何人提供除本价格补充材料和以下列出的文件中所包含或引述的信息以外的任何信息或做出任何陈述。我们对他人可能向您提供的其他信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成对本公告中提供的债券进行销售的要约，但仅限于法律法规允许进行此类销售的情形和司法管辖区域。这些文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果此价格补充信息与以下列出的文档中包含的信息不符，您应依赖本价格补充信息。 您应当仔细考虑，其中包括本价格补充资料中“选择风险考虑事项”和下述文件中“风险因素”所列内容，因为说明涉及与传统债券证券无关的风险。我们敦促您在投资本凭证之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站上通过以下方式获取这些文件（或在地址变更的情况下，通过查阅SEC网站上的相关日期的申报文件）：www.sec.gov 征稿日期：2023年12月20日·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附件1A（2024年5月16日）·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 产品补充说明No. 1B，日期为2025年7月22日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们的中心索引关键码（CIK）在SEC网站上为1000275。在本定价补充文件中，“皇家银行”一词的使用指代……加拿大，“银行”，“我们”，“我们的”和“咱们”均仅指加拿大皇家银行。 假设回报 下表及示例展示了基于初始标的资产价值的90%缓冲价值、150%参与率、假设的最大回报率为12%（每个产品的实际最大回报率将在交易日确定）以及10%的缓冲比例，对标的资产假设到期支付的假设情况。该表及示例仅用于说明目的，可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 — 2%= $1,000 + ($1,000 × 3%) = $1,000 + $30 = $1,0301,000 + (1,000 × (a) 2% × 150% 和 (b) 12% 中较小者)= 1,000美元 + (1,000美元 × (a) 3% 和 (b) 12% 中较小的一个)在这个例子中，到期时每1000美元的本金金额的票据支付为1030美元，回报为 封顶增强收益缓冲券，每张与一个不同的标的资产相联系 精选风险考虑因素 投资凭证涉及重大风险。我们敦促您在投资凭证之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资凭证的一些风险，但我们仍敦促您阅读附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资凭证的风险，否则您不应购买凭证。 与债券条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失本金的大部分金额如果最终标的资产价值低于· 如果最终标的资产价值低于初始标的资产价值加上缓冲百分比，则每低于1%，您将损失您债券本金1%。到期时，您可能会损失部分或大部分本金。 您的到期潜在回报有限您的票据回报将不会超过最高回报。· 不论标的资产价值出现任何增值，无论这种增值可能多么显著。因此，您在债券上的收益可能低于您通过直接投资与标的资产正面表现关联的证券所实现的收益。 《注释不支付利息，您持有的注释的回报可能低于其他投资方式的回报。》·传统到期日可比债务证券——这些债券将不会定期支付利息，就像具有相同到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券一样。您从债 券上获得的回报，可能是负的，可能低于您从其他投资中获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买我们传统高级利息债务证券时可能获得的回报。 票据的付款受我方信用风险的影响，市场对我们信用状况的认知· 可能会对债券的市场价值产生不利影响——本笔记为我公司的高级无担保债务证券，您收到关于笔记的任何应付款项取决于我们支付到期义务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到根据笔记欠您的任何款项，并且您可能损失全部投资。此外，市场对我们信用度的任何负面变化都可能对笔记的市场价值产生不利影响。 任何关于这些票据的支付都将基于标的资产在指定日期的收盘价来确定。·指定— 对这些票据的任何付款将根据标的物在指定日期的收盘价来确定。您将无法从标的物在其他时间确定的任何更有利的价值中获 益。 美国联邦所得税对投资于这些债券的后果尚不确定。没有直接关于正确处理美国联邦收入税的问题，以及关于Notes税收处理的重大方面存在不确定性。请仔细查阅本文件中标题为“美国联邦收入税考虑因素”的章节，并结合附件产品补充材料中的同一章节，就投资Notes的美国联邦收入税影响咨询您的税务顾问。 风险与债券初始估值和次级市场相关 There May Not Be an Active Trading Market for the Notes; Sales in the Secondary Market May Result in·重大损失— 对于这些债券，可能存在较小的或没有二级市场。这些债券不会在任何证券交易所上市。RBCCM及其它关联公司可能会为这些债券创造市场；然而，他们没有义务这么做，并且如果他们选择这么做，可以随时停止任何造市活动。由于其他经销商不太可能为这些债券创造二级市场，您可能能够交易这些债券的价格可能取决于RBCCM或我们其它关联公司愿意购买这些债券的价格，如果有这样的价格。即使这些债券的二级市场得到发展，也可能无法提供足够的流动性，让您能够轻松交易或出售这些债券。我们 封顶增强回报缓冲券每个都与不同的标的物相关联 预期任何二级市场的交易成本都会很高。因此，任何二级市场上您票据的买卖价差可能会很大。如果您在票据到期前出售，可能需要以远低于购买价的价格出售，从而可能遭受重大损失。票据并非设计为短期交易工具。因此，您应具备并愿意持有您的票据直至到期。 The Initial Estimated Value of the Notes Will Be Less Than