今日市埸主要焦點
- 美股向上：受AI相關消息及利率預期影響，美股指數反覆向上，成長股與「重資產」板塊同時獲追捧。
- 重資產股份受關注：投資者關注具實體資產及現金流的「重資產」股份，如公用事業、基本資源及能源股。
- AI取代風險與高估值憂慮：資金尋找不易被AI顛覆、擁有有形生產資產的公司，如電力公司、管道營運商及大宗商品生產商。
股市及產品投資策略
- 資產配置：市場同時押注「AI成長」與「實體資產通脹對沖」兩大主題，成長股與價值/股息板塊罕見共舞。
- 日本維持寬鬆：日本首相表達對進一步加息的憂慮，市場押注日本維持相對寬鬆環境，有利日本股市特別是出口、金融及軍工板塊。
全球新聞概要
- Meta與AMD合作：達成龐大合作協議，利好市場氣氛，道指收報49174點，標指升0.77%，納指揚1.04%，金龍中國指數升1.37%。
- 美國戰爭部長召見Anthropic：要求撤回針對軍方產品的安全保障限制措施，Anthropic據報無意放寬限制。
- 蘋果擴張美國工廠：首次將Mac Mini生產線從亞洲轉移至美國休斯敦。
- 大疆提上訴：挑戰美國FCC將其列入「受管制清單」的不當決定。
- 美國紐約州州長呼籲退還關稅款項：估計達135億美元。
- 聯儲局理事庫克稱AI可能導致失業率上升。
- Stripe考慮收購PayPal。
中港台要聞
- A股復市：成功紅盤高開兼高收，兩會前後政策成核心動力，滬指收報4117點，深成指收報14291點，成交額2.2萬億元人民幣。
- 港股回吐：恒指收報26590點，失守10天線及20天線。
- 在岸人民幣創新高：兌美元收報6.8849，創逾34個月新高。
- 中國商務部列入日本實體出口管制管控名單：禁止出口軍民兩用物項。
- 長和港口業務被強制接管：巴拿馬政府以「緊急社會利益」为由強行進入控制。
- 渣打集團業績：全年稅前盈利升15.7%至69.63億美元，派發末期股息0.49美元，加碼回購股份15億美元。
- RedotPay計劃美國上市：集資10億美元，估值或逾40億美元。
市場概要
- 美國市場：標指11行業9升2跌，VIX跌6.95%報19.55。
- 香港市場：恆指夜期收26763點，升204點，+0.77%。
重點業績公佈
- 壁仞科技（6082）：2025年收入同比增長近五成，AI算力芯片商業化進程加速，國產GPU需求強勁。
- 華潤啤酒（291）：2025年上半年業績顯示，高端化策略成效顯著，啤酒業務EBIT創新高。
- 中化化肥（297）：推進「差異化產品」及生物肥料布局，結構升級有助提升盈利質量。
重點美股/ETF分析
- Deere&Company(DE)：2026財年第一季業績優於預期，小型農機與建築機械板塊保持強勁動能。
- DollarGeneralCorporation(DG)：2025財年第三季業績優於預期，節省型消費需求持續受惠。
- Opportunistic Trader ETF(WZRD)：主動管理的fund-of-funds，結合美國大型股投資與主動式選擇權策略。
重點個股回顧
- 敏實集團(425)：研究部於2/6分析，股價從$113.3上升至$127.5。
- Applied Materials, Inc.(AMAT)：研究部於1/19分析，股價從$32.14上升至$43.5。
- Franklin South Korea ETF(FLKR)：研究部於1/5分析，股價從$32.05上升至$40.7。
