信达国际控股港股晨报

2012-01-172026年2月24日星期二 市場回顧 恒指重上27,000點：恒指周一(23日)高開385點，高見27,156點，最多升743點。恒指收報27,081點，漲668點或2.5%。大市成交1,730億元。 歐美股市下跌金價上升：美股周一(23日)三大指數跌1.0-1.7%。歐洲股市下跌，德法英股跌0.02%至1.1%。現貨金價上漲2.4%。 中港股市短期展望 恒指料守26,000點：聯儲局主席人選出爐，沃什被視為鷹派，美匯指數反彈，促使商品市場平倉。內地方面，2026年為十五五規劃開局之年，市場預期第一季政策發力，落實擴內需、科技自主、反內卷等重點工作。然而，兩會前內地處於政策真空期，地方兩會初步數字顯示，不少省份下調GDP目標，市場預期內地或將今年GDP增長目標設在4.5%-5%，低於2025年約5%的目標。另外，監管層出手為市場降溫，滬深北交易所提高融資保證金比例，三市集體減槓桿，加上國家隊正在減持，ETF規模下滑。近日內地將部分電信服務增值稅稅率上調，引發投資者憂慮其他行業跟隨，限制港股的上升動力，恒指短期支持參考26,000點。 短期看好板塊 AI股：AI大模型密集升級，半導體行業高速增長創新藥：業界再有重大授權交易，創新藥出海持續智能眼鏡：OpenAI據報擬推AI智能硬件包括智能眼鏡 今日市場焦點 中國1年及5年LPR；渣打集團(2888)業績； 宏觀焦點 美國海關2月24日起停止依IEEPA徵收關稅；特朗普誓言將採用其他關稅和許可手段；特朗普據報擬向6行業徵新國安關稅；微信報告：春節期間旅行及生活娛樂線下交易筆數按年增逾兩成；中國機械人供應增加，租賃價格下跌； 企業消息 工業機械人埃斯頓(002747.SZ)通過港交所上市聆訊；阿里(9988)旗下千問App春節期間幫大家「一句話下單」近兩億次；支付寶「AI付」、螞蟻阿福APP用戶齊破1億；馬士基及MSC據報將臨時接管長和(0001)的兩個巴拿馬運河港口； 外圍市況展望 美聯儲1月維持利率不變，符合預期。聯儲局對經濟的判斷趨正面，會後聲明指經濟活動正穩步擴張，並刪除了先前勞動力市場疲弱風險高於通脹加劇的表述，續指出失業率已經在一定程度上表現出穩定跡象，但就業增長仍處於低點。當局補充政策利率進一步調整的幅度和時間，將取決於經濟數據和前景，暗示對利率調整採取更審慎立場。市場普遍預期待鮑威爾5月任期屆滿，當局才會進一步減息，貨幣政策趨向寬鬆。但近期經濟數據較預期中具韌性，或限減息空間。短期而言，特朗普對弱美元的取態，以至地緣政治局勢，更加主導美匯、債息走勢。商品市場方面，地緣政治引發油價反彈，但供過於求格局料制國際油價上行空間。 宏觀焦點 微信報告：春節期間旅行及生活娛樂線下交易筆數按年增逾兩成：微信團隊發布2026春節數據報告《新春消費「馬」力全開》顯示，春節期間，旅行及生活娛樂線下交易筆數按年增幅均超過20%，馬來西亞及馬爾代夫等帶「馬」字的出行目的地熱度高漲，視頻號上共計發布近千萬條與春節相關的內容。相比於傳統大包小包，微信藍包正在成為網民熱愛的春節送禮方式。「節前送異鄉味，節後帶家鄉情」輕盈流動，帶動微信小店日均送禮訂單數比節前增加四倍。其中，廣東登頂全國「最愛發紅包」和「最愛送藍包」之省份。 美團(3690)春節數據：北京、上海、成都位列春節熱門旅遊目的地前三：美團發布《2026春節消費洞察報告》顯示，受返鄉團圓、反向過年等多種出行需求場景激發，北京、上海、成都、重慶、深圳、廣州、西安、杭州、南京、武漢為熱門旅遊目的地Top10。其中，浙江義烏、廣東鶴山、江蘇張家港位列春節縣域旅遊熱度Top3。家庭出遊成為拉動春節文旅消費的重要力量。據美團旅行數據，春節期間，親子票預訂量同比增長76%，「多代同遊」成新趨勢。今年春節，美團用戶「走得更遠、玩得更深入」，人均打卡2.2個城市，到訪多個城市的文旅消費人數佔比同比增長50%。美團旅行數據顯示，春節期間，浙江義烏則躋身為春節文旅熱度最高的縣級市。據悉，義烏設置有10個「春晚同款」打卡點，吸引各地遊客打卡留念。美團旅行數據顯示，復原春晚美學場景的「西門老街」，搜索量超五倍。 阿里巴巴(9988)旗下飛豬：春節假期國內遊訂單量創新高：飛豬數據顯示，春節假期國內遊訂單量再創新高，其中門票訂單量按年增長逾80%，酒店「間夜量」增長75%。飛豬指出，更長假期還帶來節中出遊需求的進一步釋放，大年初二至初五之間出行的訂單量按年增長約三成。數據顯示，春節假期國內遊人均預訂金額按年提升約10%，其中高星級酒店人均預訂「間夜量」接近3晚；包含住宿和玩樂權益的熱門樂園及景點套餐商品訂單量增長1.4倍。 京東集團(9618)指春節期間機器人產品訪問用戶量按年增逾四倍：京東公布數據顯示，春節期間，機器人產品訪問用戶量按年提升超過四倍，搜索「機器人」關鍵詞的用戶增長25倍。春晚多次亮相的人形機器人用戶關注度增幅逾百倍，四足及外骨骼機器人瀏覽量亦有數倍提升。期間，AI關聯產品銷量均按年翻倍，其中，手機、筆記本電腦、玩具及智能眼鏡等品類最受消費者歡迎。 中國機械人供應增加，租賃價格下跌：人形機械人去年首次登上春晚，今年春晚多個節目加入機械人元素，將人形機械人熱度推上高點，也為過去一年興起的機械人表演租賃市場再添一把火，訂單更排到3月中旬。內地媒體引述機械人租賃從業者稱，今年春節檔的機械人租賃基本上提前一個月已經訂滿，如果臨近春節下單，價格可能從之前的幾千元一天，上漲到1萬元一天。春節檔的主要客戶來自景區、商場以及地方晚會等活動主辦方。平台數據同樣印證這一熱度。京東方面披露，2026年1月，京東自營機械人租賃業務成交額按月增超100%，多個機械人、機器狗熱門機型一機難求，目前訂單已排到3月中旬。然而，機械人租賃的價格卻快速回落。去年宇樹科技登上春晚後，人形機械人日租價格一度飆升至萬元級別。隨着產能釋放和市場供應增加，機械人租賃價格一路下跌。2025年初，會跳舞的機械人日租金普遍在2萬元左右，不會跳舞的也要1萬元以上；而現在，會跳舞的約6000元一天，不會跳舞的在2000元至4000元之間，6000元還包含操作員和往返運輸費用。 仲量聯行：1月中環甲廈空置率跌至10.1%，為2023年以來最低水平：仲量聯行報告指，2026年1月底中環甲級商廈空置率按月跌0.8個百分點至10.1%，由2024年9月高峰期的12.2%回落，並創2023年以來的最低水平。截至一月底，整體寫字樓空置率下降至13.5%；灣仔/銅鑼灣及尖沙咀的空置率亦分別按月下跌0.5個百分點。仲量聯行香港商業部主管郭禮言表示，市場正重現租賃需求回流至核心地段的趨勢，需求主要由金融機構所帶動。中環數幢最優質的甲級寫字樓的空置率已大幅改善或回落至單位數字，部分外溢的需求將逐步滲透至非傳統核心商業區，整體甲級寫字樓市場有望受惠。 特朗普傳考慮對伊朗先「小打」再「大打」：據《紐約時報》報道，美國總統特朗普已告訴其顧問，他傾向於在未來數日對伊朗進行初步打擊，然後在未來數月發動一場更大規模的軍事打擊，迫使伊朗「屈服」，並按美方要求達成協議。知情人士稱，儘管尚未作出最終決定，但特朗普傾向於在未來數日對伊朗「小打」，藉此向伊朗領導人表明，伊朗方面必須同意放棄製造核武器的能力。特朗普正在考慮的打擊目標範圍廣泛，包括伊斯蘭革命衞隊(IRGC)總部、伊朗核設施和彈道導彈等。報道指出，若針對性的初步打擊未能迫使伊朗滿足美方要求，特朗普保留今年稍後進行更大規模軍事打擊的可能性，以推翻伊朗最高領袖哈梅內伊(Ali Khamenei)。 沃勒表示美國3月利率決議取決於勞動力市場狀況：聯儲局理事沃勒(Christopher Waller)表示，他是否支持在下次貨幣政策會議上減息，將取決於即將公布的勞動力市場數據。美國勞工統計局定於3月6日發布2月就業報告。沃勒指出，如果2月就業數據如1月一樣顯示勞動力市場下行風險已經減弱，那麼在3月17日至18日召開的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上維持利率不變可能是合適的。他在周一為全國商業經濟協會活動準備的發言中表示，如果1月勞動力市場的好消息被修正，或在2月消失，那麼這將支持其在上次FOMC會議主張將利率下調25個基點的立場，並且應在3月會議上實施這一減息。沃勒反對1月會議維持基準政策利率不變的決定，稱鑑於勞動力市場出現疲軟跡象，他傾向於減息25個基點。「假設基本通脹繼續表明我們接近2%的目標，那麼制定適當政策的關鍵將在於我對勞動力市場的看法，就目前而言，我認為這兩種可能性幾乎各佔一半」。沃勒表示，他歡迎積極的數據，但擔心其中「噪音可能多於訊號」，尤其是報告的修正數據顯示2025年淨新增就業接近零。他表示，這表明2025年就業市場「疲弱」且「脆弱」。 美國海關2月24日起停止依IEEPA徵收關稅：美國海關和邊境保護局(CBP)表示，2月24日美國東部時間凌晨12點01分起，停止徵收依據《國際緊急經濟權力法》(IEEPA)實施的關稅。CBP通過貨運系統訊息服務(CSMS)向托運人發布通知，稱自周二起將停用所有與總統特朗普先前依據IEEPA發布的關稅令相關的稅目代碼。 特朗普誓言將採用其他關稅和許可手段：美國聯邦最高法院裁定總統特朗普在國會未明確授權的情況下，援引《國際緊急經濟權力法》對全球交易夥伴大範圍加徵關稅的行為屬越權，其關稅政策因此失效。特朗普周一在社交媒體發文再次譴責最高法院，誓言將動用其他關稅權力和許可，但未透露具體細節。他指出，法院同時批准了所有其他關稅措施，在具有法律確定性的情況下，這些措施都能夠以比最初關稅更具威力、更令人不悅的方式使用。 特朗普據報擬向6行業徵新國安關稅：《華爾街日報》報道，在美國最高法院上周裁定總統特朗普第二任期內實施的多項關稅措施無效後，其政府正考慮對6個行業徵收新的國家安全關稅。報道援引知情人士稱，新關稅將依據1962年《貿易擴展法》第232條款實施，並將獨立於特朗普日前宣布的15%全球關稅。新關稅可能涵蓋大型電池、鑄鐵及鐵製配件、塑料管材、工業化學品、電網和電訊設備等行業。 歐洲議會暫停批准歐美貿易協議：特朗普關稅措施被美國最高法院駁回後，歐洲議會國際貿易委員會主席朗格證實，歐方決定暫停批准歐盟與美國貿易協議的相關工作，並推遲原定於周二舉行的關於該協議投票。另外，英國首相施紀賢的發言人稱，預計特朗普新設的15%全球關稅，不會影響去年宣布的英美經濟協議中的大部分內容。 烏克蘭：重新控制南部戰線逾400平方公里領土：烏克蘭武裝部隊總司令西爾斯基(Oleksandr Syrskyi)表示，自1月底以來，烏軍已在南部前線一段區域重新控制逾400平方公里領土，包括8個定居點。西爾斯基的聲明未明確說明其中有多少土地此前由俄羅斯控制，又有多少屬於雙方均未完全掌控的「灰色地帶」。德國總理梅爾茨(Friedrich Merz)稱，烏克蘭抵禦俄羅斯進攻的成效遠超外界通常的描述，並稱烏克蘭本月取得意想不到的領土進展。梅爾茨在柏林的演講中說：「2月烏克蘭防衞部隊收復的領土令人驚訝，而俄羅斯經濟正受困於制裁和戰爭的雙重壓力，這遠超我們有時從國內媒體報道中推測的程度」。 日央行前委員櫻井真：若日圓再度走弱，日本或最早3月加息：日本央行前審議委員櫻井真表示，如果日圓再度走弱，日本央行最早可能在3月加息。日本首相高市早苗預計會在日本央行3月18至19日下次會議前後，到美國訪問並與總統特朗普會晤。櫻井真指，高市可能尋求日本央行協助遏制日圓貶值，美國上月進行匯率詢價，顯示美方傾向於讓日圓走強。櫻井真認為，外匯干預對抵禦日圓拋售壓力效果短暫，最好的方法是加息，而日圓再度走弱將推高進口成本從而推升通脹，抵消政府燃油補貼帶來的部分下行壓力，若需應對日圓急劇貶值，日本央行可引用企業與工會年度春季薪資談判中強勁的工資增長預期，為最早在3月加息提供依據。 20企業消息 工業機械人埃斯頓(002747.SZ)通過港交所上市聆訊：主打工業機械人的高端工