大类资产周度表现及市场高频数据
春节期间全球权益整体温和上涨，科技板块领涨，但AI产业链内部“缩圈”持续演绎。原油、贵金属领涨大宗商品，主要受地缘和关税预期驱动。汇市整体稳定，美元指数反弹后回落，非美汇率中高息货币偏强。全球债市假期内有所上行，美债受PCE超预期和IEEPA关税判决影响有所回落。
美高法IEEPA关税判决：对“可制衡的总统权力”计价有限
美高法判定特朗普在IEEPA项下关税违法，提升中期选举重要性。市场短期反应积极，但关税不确定性已非核心关切，AI链可持续性和颠覆性仍是主要风险点。短期关税变化计价幅度有限，长期可能通过301条款和232条款调整，退税难度较大。
关税变化及影响：高关税国家最受益，但市场计价情绪有限
高关税国家如中国、巴西、印度等短期受益，但市场情绪平静。欧元区、日韩等国关税变化不大，美债与G7国家利差反弹。资源品可能仍将享受关税溢价，关注终端出口需求。
基本面概览：增长惊喜下滑、通胀惊喜反弹
AI对软件行业形成颠覆性考验，软件运用指数持续下跌。科技巨头财报显示ROIC回落，CAPEX攀升，硬件确定性较高。美股科技板块风险未完全释放，防御配置仍可。
周度货币组评分：基于波动率调整后风险逆转+Carry变化
G10货币组中中加元、澳元和新西兰元偏强，英镑偏弱。亚洲货币组离岸人民币、菲律宾比索打分偏强。
固定收益
海外固收周度表现稳定，美债收益率曲线和信用利差有所变化。不同评级信用债相对强弱及欧元区国债利差值得关注。美国国债发行量及一二级市场供需指标显示市场流动性变化。
汇率市场
全球主要汇率周度表现稳定，主要国家国债收益率与美债利差走势变化。中国货币政策框架演进影响人民币汇率，月频和高频指标显示人民币汇率整体偏强。
大宗商品
主要大宗商品周度表现领涨，比价及产业链相对强弱显示资源品结构性溢价。宏观商品高频数据显示市场变化趋势。
海外权益
全球主要指数及美股行业周度表现显示科技板块领涨，风格切换剧烈。美股风格表现、估值及盈利追踪显示市场情绪指标变化。盈利周期定位和波动率与风险情绪指标显示市场风险水平。
加密货币
BTC、ETH及相关衍生资产表现稳定，BOJ后YCC时代日元Carry交易体系市场高频数据追踪显示市场变化。
宏观数据全息图及基本面高频数据
实时经济动能、金融条件、财政支出、就业市场、通胀指标、消费需求、周期定位、信贷周期、交通物流、房地产市场、Eurozone经济数据等高频数据全面追踪市场变化。
