原油2604分析
基本面
- 美国总统特朗普考虑退出美墨加贸易协定，增加美伊关系不确定性。
- OPEC预测第二季度全球对OPEC+石油需求减少40万桶/日，出现小幅供应过剩。
- 特朗普与以色列总理内塔尼亚胡会晤，表示与伊朗达成协议是首选。
- 美国五角大楼指示乔治·布什号航母打击群可能部署至中东，加强地缘担忧。
基差
- 2月11日，阿曼原油现货价为69.10美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为68.30美元/桶，基差32.13元/桶，现货升水期货。
库存
- 美国截至2月6日当周API原油库存增加1340万桶。
- 美国至2月6日当周EIA库存增加853万桶，预期增加79.3万桶。
- 库欣地区库存至2月6日当周增加107.1万桶，前值减少74.3万桶。
- 上海原油期货库存截止至2月11日为346.4万桶，不变。
盘面
主力持仓
- 截至2月3日，WTI原油主力持仓多单，多增。
- 截至2月3日，布伦特原油主力持仓多单，多增。
预期
- 以色列与美国讨论伊朗问题，军事行动强度增加，地缘担忧支撑油价。
- OPEC预测第二季度全球需求减少，部分压制油价上方空间。
- 短期原油预计高位波动，等待美伊谈判更多消息。
SC2604运行区间
近期要闻
- OPEC月度报告显示第二季度全球对OPEC+需求预计为4220万桶/日，低于第一季度。
- 美元贬值支撑石油需求，OPEC+1月份日产量减少43.9万桶，主要因哈萨克斯坦减产。
- 美国发布通用许可，允许油田服务公司在委内瑞拉工作。
近期多空分析
- 利多：对俄制裁、伊朗局势紧张。
- 利空：IEA对原油过剩担忧、部分产油国供应问题缓解。
风险点
- OPEC+内部团结破坏，放开增产。
- 战争风险升级。
