原油2603分析
基本面
- 俄罗斯油轮将新加坡列为官方目的地，出口流向从印度转向中国，反映对西方制裁的担忧加剧。
- 美国向途经霍尔木兹海峡的商船发布最新指南，建议远离伊朗领海，体现地缘局势不稳定。
基差
- 2月9日，阿曼原油现货价为67.21美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为66.56美元/桶，基差31.55元/桶，现货升水期货。
库存
- 美国截至1月30日当周API原油库存减少1107.9万桶，EIA库存减少345.5万桶，库欣地区库存减少74.3万桶。
- 上海原油期货库存截至2月9日为346.4万桶，不变。
盘面
主力持仓
- WTI原油主力持仓多单，多增。
- 布伦特原油主力持仓多单，多增。
预期
- 地缘因素继续支撑油价，俄罗斯1月原油产量连续第二个月下降，部分流向印度的原油转向中国。
- 美国建议商船远离伊朗水域，核谈判虽有进展但局势仍不稳定。
- 委内瑞拉产量恢复至100万桶/日附近，但油轮围堵持续，短期供应端偏紧。
行情建议
- SC2604：470-480区间运行，长线等待逢高试空机会。
近期要闻
- 中东紧张局势增加价格风险溢价，WTI原油交易价格超过每桶64美元，布伦特原油收于69美元以上。
- 俄罗斯1月原油产量下降至928万桶/日，较12月减少4.6万桶/日，低于欧佩克+协议产量。
- 美国建议悬挂美国国旗的船舶远离伊朗水域，伊朗部队曾使用快艇和直升机进行登船作业。
近期多空分析
- 利多：对俄制裁、伊朗局势紧张。
- 利空：IEA对原油过剩担忧、部分产油国供应问题缓解。
风险点
- OPEC+内部团结破坏，放开增产。
- 战争风险升级。
