今日市埸主要焦點
- 美股周三個別發展，道指高開82點後升幅擴大至最多408點，最終收市彈259點。
- 貴金屬市場繼續反彈，現貨金價重上每盎斯5000美元關口，一度續揚2.94%至最高5092.31美元。
- 美國10年期國債息一度倒跌1.4個基點至4.263厘。
- 資金短線流向美國資產，美滙指數一度上升0.3%至97.73，日圓兌美元則下挫0.76%至156.95。
股市及產品投資策略
- 貴金屬策略：在通脹預期升溫及地緣局勢不確定性背景下，黃金仍是避險資金的重要配置標的。
- 執行要點：投資者可分階段增加貴金屬比重，以對沖市場潛在風險，避免在急升與情緒過熱階段加倉，嚴控總倉位與槓桿水平。
全球新聞概要
- 市場焦慮AI工具對軟件商業務構成衝擊：納指周三盤中曾挫2.45%，收市仍跌1.51%；道指曾升408點，直逼盘中歷史高位，後受伊朗局勢影響輕微倒跌，收市仍彈259點；標指跌0.51%；金龍中國指數挫1.95%。
- 科技股表現：輝達及Meta都跌超過3%，甲骨文瀉5.2%，Palantir跌11.6%。
- 特斯拉德國電動車銷量遜於比亞迪，股價挫3.8%。
- 美國經濟數據：1月非製造業指數報53.8，預期53.5；1月ADP私人企業職位增2.2萬個，預期增4.5萬個。
- 美國財長稱關稅導致通脹只是虛驚一場。
- 特朗普認為聯儲局減息幾乎已成定局。
- Anthropic發布的AI新工具引發擔憂，輝達行政總裁黃仁勳駁斥「AI將取代軟件工具」的觀點。
- AMD第四季盈利及收入都優於預期，但業績預測未令市場滿意，周三收市股價滑落17.3%。
- 現貨金重上每盎斯5000美元關口，收報4964.31仍升0.35%；現貨銀漲3.68%。
- 比特幣曾挫6.1%，至72222美元。
- AI晶片供應商Cerebras據報在新一輪集資中籌集了約10億美元，估值230億美元。
- 德州儀器將以價值75億美元的交易收購晶片設計製造商芯科科技。
中港台要聞
- 中資科技股弱勢：儘管內地官媒澄清遊戲行業大加增值稅的傳聞不實，科指五連跌累計回調兩成，陷入技術性熊市。
- 人民幣滙率轉強：人民幣年底預測中值為6.92，投行普遍預期人民幣持續升值，高盛更把人民幣12個月預測上調至6.7。
- 港交所新上市申請破紀錄：單是上月已接獲逾百宗新上市申請，目前有超過400間公司排隊上市。
- 強積金表現：整體強積金回報為3.4%，人均賺11085元。
- A股新開戶數目：1月份A股新開戶數目有491.58萬個，反映市場急漲引發散戶入市熱情。
- 「國家隊」沽出A股：自今年1月中以來，累計沽出的A股約有830億美元。
- 香港商業活動連續6個月擴張：1月標普全球香港特區採購經理指數升至52.3。
- 香港零售業預測：全年零售額預測按年增長近8%，至約4100億元。
市場概要
- 香港市場：恆指表現較好個股：信義玻璃、中國神華、華潤置地；恆指表現較差個股：攜程集團、騰訊控股、網易。
- 美國市場：標指11行業7升4跌，VIX升3.56%報18.64。
重點業績公佈
- 中國海外發展（688）：內地持續推出「保交樓」等政策，中海作為行業龍頭有望充分受益。
- 中煤能源（1898）：2025年前三季實現營業收入約1,106億元、歸母淨利潤約125億元，毛利率與經營性現金流保持良好水準。
- 德康農牧（2419）：2026年產能去化與政策調控正推動行業步入新一輪景氣周期，德康有望成為新周期的主要受益者之一。
重點美股/ETF分析
- LumentumHoldingsInc.(LITE)：正逐步鞏固其在雲計算與網絡設備領域的領先地位，2026財年第二季業績顯示營收大增65%。
- SuperMicroComputer,Inc.(SMCI)：受惠於全球生成式AI與資料中心基礎設施投資持續升溫，AI伺服器需求維持高景氣度。
- Invesco DB Base Metals Fund (DBB)：提供對一籃子基本金屬的曝險，包括銅、鋅和鋁。
重點個股回顧
- 長飛光纖光纜(6869)：三星期升逾。
- 金風科技(2208)：三日升近。
- SanDisk Corp(SNDK)：一日曾升逾。
晨訊
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