研报正文总结
一、宏观数据速览
- 商品市场：上期所、上期能源、郑商所调整多项期货合约的涨跌停板幅度和保证金比例；美国芝商所上调COMEX黄金和白银期货初始保证金；2026年1月中国大宗商品价格指数上涨，有色、化工、黑色、农产品、矿产、能源价格指数分别表现；国内商品基差方面，沪锡、沪镍、铸造铝合金升水最大，丁二烯橡胶、苹果、强麦贴水最小。
- 金属市场：现货白银价格延续跌势，跌破70美元关口；全球黄金ETF吸引创纪录资金流入，持仓量和资产管理规模创新高；中国2025年黄金消费中金条及金币消费首次超越黄金首饰；摩根大通预计2026年央行黄金净买入量达800吨，金价将推高至6300美元/盎司；英国央行黄金持仓变动频繁，俄罗斯央行黄金和外汇储备增加；SPDR黄金信托持仓量减少；铜、铝、锌、镍等金属库存变动。
- 煤焦钢矿：中国钢铁企业1月下旬粗钢、生铁、钢材产量环比增长，同比下降；巴西1月份铁矿石出口量下降；美、日、欧建立关键矿产供应链战略伙伴关系。
- 能源化工：中国国家能源局副局长会见巴西国家石油公司总裁；美国能源信息署数据显示天然气储气库提取量创历史新高；摩根大通预测石油需求强劲增长，供应将超过需求；沙特阿美设定3月销往欧洲西北部阿拉伯轻质原油售价；巴西1月份原油出口量增加。
- 农产品：国家发改委要求做好2026年春耕及全年化肥保供稳价工作；1月下旬多数农产品价格上涨，玉米涨幅居前；巴西2月大豆出口量预计增加；EISA预计巴西2026/27年度罗布斯塔咖啡豆产量。
二、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展7天期和14天期逆回购操作，单日净投放645亿元。
- 要闻资讯：海南自贸港岛内居民在指定经营场所购买的进境商品免税；贵金属市场抛售，现货白银、黄金跌超20%；财政部拟发行30年期和1年期记账式附息国债；国开行香港分行澳门首笔政策性银行公募债券上市；浙江省推进交通基础设施投融资改革；日本30年期国债拍卖获强劲需求；穆迪下调印尼展望至负面；多位券商资管人士透露私募MOM产品新增备案被叫停；欧洲央行维持基准利率不变；英国央行维持基准利率不变但释放降息信号；伊朗代表团赴阿曼参加核问题谈判；多家公司发生债券重大事件；海外信用评级方面，惠誉授予天风证券“BBB-”评级，标普上调SK海力士长期信用评级。
- 债市综述：银行间市场现券收益率下行，国债期货全线上扬；交易所债券市场收盘涨跌互现；中证转债指数下跌；货币市场利率多数下行；银行间回购定盘利率和银银间回购定盘利率表现分化；国开行、进出口行金融债中标收益率分别为1.3993%-1.9514%和1.2521%-1.7059%；欧债、美债收益率集体下跌。
- 汇市速递：在岸人民币对美元收盘下跌，美元指数上涨，非美货币多数下跌。
三、股票市场要闻
- A股休市安排：2月15日至2月23日休市，港股通服务同步暂停。
- A股市场：周四单边下行，上证指数、深证成指、创业板指、万得全A跌，成交额萎缩；光伏、黄金、有色金属板块领跌；恒生指数上涨，恒生科技指数涨0.74%，南向资金大幅净买入近250亿港元。
四、今日提示
- 2月6日上市、发行、缴款、还本付息债券数量分别为230只、163只、193只、152只。
