市场回顾与重要资讯
- 金银市场：白天黄金带动白银强势上行，伦敦金收于5270美元/盎司，伦敦银收于114.5美元/盎司。沪金主力合约收于1186.2元/克，涨幅3.58%；沪银主力合约收于29219元/千克，涨幅2.92%。两市均减仓。
- 人民币汇率：延续升值走势，收于6.945附近。
- 重要资讯：
- 特朗普称美元将回归应有水平，可被操控，引发美元下行。
- 特朗普称美国已向伊朗派遣海军舰队，但希望避免动用武力。
- 匈牙利央行行长称可能提高央行储备中的黄金占比。
- CME调整部分白银、铂金和钯金期货合约保证金，新标准于1月28日生效。
- 美联储1月降息25个基点概率为2.8%，维持利率不变概率为97.2%。
逻辑分析
- 黄金：全球“去信任化”、“去美元化”趋势及中东局势不确定性支撑下方买盘。短期内黄金受黄金走强托举，但白银自身风险积聚，需谨慎。
- 白银：受黄金走强及市场乐观情绪推动，但技术调整需求及交易所政策压力存在。
- 铂钯：地缘政治影响为主，美元指数下行利多贵金属。铂金供需紧平衡，钯金供给过剩，铂金驱动更强。
交易策略
- 金银单边：沪金背靠5日均线多单，沪银保守逢高减仓，激进背靠5日均线多单。
- 套利：沪银多外盘空内盘。
- 期权：沪金、沪银牛市看涨价差策略。
- 铂钯单边：铂金背靠MA5逢低做多，钯金观望。
- 套利：多铂空钯。
- 期权：当前到期日过长，时间价值过高，观望。
数据参考
- 金银比价：上期所金银比、Comex金银比均显示银价相对金价走强。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓持续增加，SLV白银ETF净持仓下降。
- 期货持仓量：黄金、白银期货持仓量均有所下降。
- 期货库存：沪金、沪银库存均有所下降。
- 成交量：沪金、沪银成交量均有所放大。
- TD数据：黄金、白银TD递延费收窄，交收量增加。
铂钯市场数据参考
- 美元指数与走势：美元与伦敦铂、钯走势呈负相关。
- 实际收益率与走势：实际收益率下降利多铂钯。
- 内外盘期货走势：内外盘铂、钯期货走势震荡。
- 贵金属比价：金铂比、铂钯比均有所下降。
- ETF持仓：铂、钯ETF持仓均有所下降。
- 租赁利率：铂金、钯金租赁利率均有所下降。
