今日市埸主要焦點
- 道指急挫：受醫療保險股拖累，主因是美國政府對Medicare相關支付增幅低於市場預期，令保險公司盈利前景受壓。
- 地緣政治：中東局勢及美軍軍演升級引發避險情緒，資金大舉湧入貴金屬，但同時增加回吐風險。
- 資產配置：若擔心地緣政治及通脹反覆，可維持資產中約5–10%配置於黃金，銀因波動較大，比例可低於黃金，如3–5%。
股市及產品投資策略
- 操作策略：歷史高位附近進場貴金屬，中線回撤風險會明顯高於平時，宜配合嚴謹風險管理。
- 行業輪動：保險股受壓同時，部分科技及半導體股仍有資金流入，反映資金並非全面撤出股市，而是作行業輪動。
全球新聞概要
- 聯儲局議息：道指受UnitedHealth股價暴挫拖累下跌，標指盤中破頂創新高，納指漲幅超0.9%。
- 美國醫療保險：特朗普政府提議凍結聯邦醫療保險支付費率，UnitedHealth股價急瀉，第四季盈利按年跌96%。
- 地緣政治緊張：美國對伊朗軍事壓力升級，貴金屬價格急彈，現貨金破頂，美滙指數及布蘭特期油漲幅顯著。
- 英國首相訪華：施紀賢與習近平、李強及趙樂際會談，英國表示毋須在中美之間作出選擇。
- 波音業績：去年第四季業績轉賺逾81億美元，收入升57%勝預期。
- 其他企業動態：UPS計劃裁減最多3萬個就業崗位，LVMH持續經營利潤勝預期，Meta與蘋果供應商康寧達成協議。
中港台要聞
- 港股：恒指連續5個交易日上揚，累漲639點，高盛看好中國股市表現。
- 地產股：香港地產股趨強，受未來減息預期、租賃市場走強及置業需求復甦利好。
- 安踏收購Puma：安踏收購Puma SE的29.06%股權，現金對價為15.06億歐羅。
- 阿里巴巴：天貓國際2025年獲得海外品牌持續進駐，首店數量錄得雙位數增長。
- 國企動態：中石油被要求不要購買或交易委內瑞拉原油。
- 藥品管理法：修訂後的《中華人民共和國藥品管理法實施條例》自5月15日起施行。
- 人工智能：DeepSeek或於下月中旬發布V4模型，阿里巴巴發布千問旗艦推理模型「Qwen3-Max-Thinking」。
市場概要
- 香港市場：恆指表現較好個股包括中國人壽、友邦保險、石藥集團；表現較差個股包括恆隆地產、翰森製藥、中升控股。
- 美國市場：標指11行業7升4跌，大市成交2543.73億，恆指夜期收27186，升117點，+0.43%。
重點業績公佈
- 上海復旦：MCU、RFID與傳感芯片等產品受惠於車規電子、白色家電及物聯網需求，毛利率穩定，中長線成長邏輯清晰。
- 石藥集團：盈利及毛利水準保持行業領先，創新藥及對外授權成為重要增長動力。
- 迅策：受宏觀環境與行業投資放緩影響，收入短期同比下滑，未來盈利改善留下較低基數。
重點美股/ETF分析
- Salesforce,Inc.(CRM)：上調2026財年收入指引，反映對AI CRM等產品需求具信心，有望鞏固領先地位。
- IonQ,Inc.(IONQ)：2025年第三季收入增長222%，上調收入指引，作為量子運算領先者，具備高增長潛力。
- iShares MSCI South Korea ETF(EWY)：提供對南韓的投資曝險，南韓經濟活躍，佔比較大的有三星電子、SK海力士、現代。
重點個股回顧
- 金山雲(3896)：一日曾升逾...
- 金風科技(2208)：一星期曾升近...
晨訊
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