政策与大类资产配置周观察20260125

2026年01月26日13:31 关键词 政策百年变局特朗普格陵兰岛中纪委全面从严治党服务消费央行科技创新碳减排关税亚投行美联储 全文摘要 近期，国际政治动态频繁，涉及特朗普对格陵兰岛的提议展现了国际关系的微妙变化，同时，和平委员会的成立预示着对全球和地区和平的新重视。在国内，中央纪委五次全会聚焦全面从严治党，军队人事调整则体现了国家安全战略的深化。经济政策层面，培育服务消费增长点、推出金融支持措施、调整房地产政策等，旨在推动高质量发展，应对全球经济不确定性。 政策与大类资产配置周观察-20260125_导读 2026年01月26日13:31 关键词 政策百年变局特朗普格陵兰岛中纪委全面从严治党服务消费央行科技创新碳减排关税亚投行美联储 全文摘要 近期，国际政治动态频繁，涉及特朗普对格陵兰岛的提议展现了国际关系的微妙变化，同时，和平委员会的成立预示着对全球和地区和平的新重视。在国内，中央纪委五次全会聚焦全面从严治党，军队人事调整则体现了国家安全战略的深化。经济政策层面，培育服务消费增长点、推出金融支持措施、调整房地产政策等，旨在推动高质量发展，应对全球经济不确定性。此外，全球经济与金融市场动态不容忽视，汇率波动、大宗商品价格起伏以及中美贸易关系的进展，都是影响国内外经济的关键因素。外汇管理政策的调整反映了对金融稳定的关注，整体上，政策制定者正积极应对内外挑战，寻求经济的稳健前行。 章节速览 00:00政策动态与经济新趋势 上一周国内外多项政策与动态引关注，包括特朗普对格陵兰岛的表态、和平委员会成立、20届中纪委五次全会审议工作报告，以及军队人事变化。会议强调全面从严治党，强化政治监督等，国务院提出培育消费新增长点，支持新业态发展，解决信用标准与安全管理问题，推动城乡居民增收，加快清理不合理限制，落实带薪休假，促进国内大市场建设。各部委年度会议也相继召开，推进财政金融协同工作，显示经济与政策的积极调整与部署。 01:44央行下调利率与监管政策调整 央行调整代理款利率，增设智能资产管理额度，增加科技创新再贷款，设立科技中心，拓展碳减排与消费养老再贷款知识领域。沪深北交易所提高融资保证金比例至100%。证监会与监管总局部署未来工作重点。财政部延续住房与公共租赁住房税收优惠，央行下调商业房贷首付比例。全球方面，美国对华半导体征税，世界银行上调全球增长预期，亚投行新行长就任，中加关系推进，申银行关注全球生活水平差距。 03:22 2023年1月金融市场动态及政策调整 2023年1月，A股市场沪深300和中证500等指数出现回调，南向资金净流入显著。政策层面，沪深北交易所上调融资担保保证金比例至100%，央行推出多项支持措施，包括下调结构性工具利率、增加科技创新和技术改造再贷款等。大宗商品方面，有色、原油价格下降，黄金价格上升。市场资金流动显示M1与M2剪刀差扩大，社融结构中政府债单月发行量减少。整体看，政策正积极引导市场稳定发展，同时关注资本市场的双向开放和高质量发展。 06:01黑色金属与有色金属市场动态及政策影响 1月16日，黑色金属市场价格波动，螺纹钢现货与期货价格分别为3320元和3173元，库存变动影响市场。有色金属方面，工信部发布新能源汽车废旧电池回收管理办法，强调创新与质量，抵制无序竞争。焦煤期货上市，服务产业链风险管理。外汇市场中，人民币对美元指数反弹，升值趋势加强。政策引导下，市场运行与风险防控得到优化，推动高质量产业发展。 08:05外管局党组传达中央精神，推动外汇管理机制升级与外贸连续增长 外管局党组传达20届中央及中纪委五次全会精神，强调构建便利、开放、安全、智慧的外汇管理机制。会议指 出，我国外贸连续九年保持净增长，2025年总值预计超过45万亿元，年均增长7.1%。同时，亚投行新任行长邹嘉怡表示，自2021年运营以来，亚投行成员从57个扩展至111个，累计批准融资近700亿美元。此外，计划对欧洲八国加征关税，欧洲八国对此表示担忧，联合声明可能破坏大西洋关系。会议还提到将关注美联储议息会议及特朗普可能的政策动向，包括对冰岛、格陵兰岛及伊朗的军事行动。 发言总结 发言人1 他首先回顾了近期国内外的重要事件，包括特朗普对格陵兰岛的尝试性领土伸张行动、和平委员会的成立、中国国内中纪委五次全会的召开以及军队的人事调整，强调了当前世界正处于一个历史性的百年变局之中，关键时期需要特别的策略与应对。他进一步指出，中国政府正在积极培育消费服务的新增长点，国务院对这一领域给予了重点关注；同时，央行进行了货币与财政政策的调整，各部委在新一年的会议中对各自领域的具体工作进行了部署。此外，他还谈到了国际关系、外资政策、新能源汽车的发展、金融市场波动、商品价格以及汇率等多方面内容，展现了中国政府在经济政策、外交策略以及市场调控上的全面布局和对全球环境的深入观察，体现了其在复杂多变的国际形势下，采取积极主动、精准施策的态度，以应对各种挑战和机遇。 问答回顾 发言人1问：在最近的一周内，国内外有哪些重大事件发生？ 发言人1答：这一周国内外发生的重大事件包括特朗普对于格陵兰岛的政策表态，和平委员会的成立，以及国内召开了20届中央纪委五次全会，并且刚刚宣布了军队的重大人事变化。 发言人1问：二十届中央纪委五次全会的主要内容是什么？国务院常务会议针对消费服务方面有哪些新政策？ 发言人1答：全会审议并通过了以更高标准更实举措推进全面从严治党的工作报告，提出要强化政治监督、正风肃纪、标本兼治、执纪执法为民、政治巡视以及铁军意识等六个方面的工作重点。国务院常务会议指出要加快培育服务消费新的增长点，支持新业态、新模式、新场景发展，增加优质服务供给，并解决信用标准、安全管理等问题，同时制定和实施扩大消费规划及城乡居民增收计划，清理消费领域不合理限制，落实带薪休假制度。 发言人1问：一月份以来，哪些部门召开了年度工作会议并有哪些重要决策？ 发言人1答：包括央行、财政部、外管局、住建部、发改委、工信部、商务部、经管总局和证监会等多个部门都召开了年度工作会议，其中涉及到了财政金融协同政策推进、央行调整利率政策、扩大消费金融服务、证监会系统工作会总结部署以及地产、新能源汽车等相关政策调整。 发言人1问：央行在金融工具和政策方面有哪些具体措施？ 发言人1答：央行发布了下调再贷款利率、结构性政策工具利率的消息，增加了智能资产管理额度和科技创新和技术改造再贷款额度，合并设立相关风险工具，并拓展了消费服务与养老再贷款的支持领域。 发言人1问：资本市场及汇率方面有何动态？ 发言人1答：沪深北交易所提高了融资担保保证金比例至100%，央行召开2023年系统工作会议提出稳字当头、改革攻坚等资本市场工作方针，同时提到了人民币汇率保持基本稳定的情况。 发言人1问：对于未来降准和降息的空间，央行有何看法？ 发言人1答：央行副行长邹澜表示M1与M2剪刀差负值再度扩大，政府债发行量减少，央行仍有降准降息的空间。人民银行将继续综合施策，强化利率执行和监督，可能一季度会有再度降准的空间。 发言人1问：大宗商品价格如何变动？ 发言人1答：一月中旬，有色、原油价格环比下降，黄金价格上升，而黑色金属价格回落，猪肉价格反弹，具体品种如螺纹钢、线材、热卷、生猪等的价格均有涨跌变化。 发言人1问：在有色金属领域，近期有哪些重要政策或行业动态？ 发言人1答：近期，工信部发布了新能源汽车废旧电池回收和综合利用管理办法，强调全渠道、全生命周期的管理思路，并从4月1日起开始执行。此外，工信部、发改委以及市场监管总局召开了新能源汽车行业座谈会，要求企业坚持创新与质量第一，抵制无序价格战，共同维护公平有序的市场环境和高质量产业发展。 发言人1问：对于黑色金属市场，有什么新举措或变化？ 答：焦煤资源已在大连商品交易所上市，这是期货市场服务焦煤焦钢产业链、助力经济的重要举措之一。目前正致力于构建覆盖钢铁原燃料的全面风险管理工具箱，以提升企业风险管理的精细化水平和运作效率。 发言人1 发言人1问：农产品市场价格方面，有哪些显著涨跌情况？外汇市场方面，人民币汇率有何变化？ 发言人1答：农产品价格中，轮椅涨幅最为突出，达到12.8%，其次为小麦，涨幅为1.76%。而大豆、豆粕和玉米的价格分别出现了4.58%、4.55%的下跌。人民币对美元指数在1月16日收益为99.37，环比反弹0.23，人民币升值趋势有所强化，升值幅度为0.12，显示人民币汇率保持稳定并呈现升值态势。 发言人1问：我国外贸进出口表现如何？外汇管理方面有何新动作？ 发言人1答：外贸组织连续第九年保持净增长，2025年我国外贸进出总值达到45.47万亿元，比2022年增长41.1%，年均增长7.1%，且连续九年保持增长，创下了有史以来时间跨度最长的连续增长纪录。外管局党组传达了20届中央、中纪委五次全会精神，提出要构建更加便利、开放、安全、智慧的外汇管理机制，并将持续抓好中央巡视整改工作，定期组织开展回头看活动。 发言人1问：亚投行最新进展如何？ 发言人1答：邹嘉怡已就任亚投行新任行长，该机构开启了第二个十年的发展阶段。自成立以来，亚投行成员扩展至111个，累计批准融资金额近700亿美元，汇集了40个成员。 发言人1问：针对特定地区的贸易政策有何调整？ 发言人1答：因隔岛问题，自今年2月1日起向欧洲八国加征10%的关税，6月1日起税率将提高至25% 发言人1问：欧洲八国对此有何反应？关于美联储议息会议及未来经济预期有何信息？ 发言人1答：欧洲八国于1月18日发表联合声明，表示威胁到与美国的关系、破坏大西洋关系，并可能引发危险的恶性循环，共同签署了反对声明。截止到1月20日，一月份的议息会议基本保持不变，但在三月份降息的概率并不高。同时，川普可能即将宣布下一位美联储主席的人选，市场对此保持关注。预计岁末年初，由于春节较晚，各地将召开相应的人大会，并加速落实十五纲要编制工作，执行更积极的财政政策和宽松货币政策以应对特朗普政策的不确定性。