目标价188元人民币基于2027年预期企业价值息税折旧摊销
市场低估其2025年下半年息税折旧摊销前利润拐点及中期净资产收益率（ROE）优势，背接触（BC）组件收入占比提升将使其毛利率较拓扑晶硅（Topcon）高10-15个百分点。 目标价：18.8元人民币（基于2027年预期企业价值/息税折旧摊销前利润11倍，以11.3%贴现至2026年） 投资逻辑：全球领先的一体化组件企业（从硅片到组件），提供全面光伏解决方案，研发实力行业领先。 市场低估其2025年下半年息税折旧摊销前利润拐点及中期净资产收益率（ROE）优势，背接触（BC）组件收入占比提升将使其毛利率较拓扑晶硅（Topcon）高10-15个百分点。
你可能感兴趣
目标价130元人民币基于2027年预期企业价值息税折旧摊销
未知机构2026-01-23
豪迈集团（HLMA）：初步观点：Avo的发展势头将延续至2026财年；市场共识预期的税息折旧及摊销前利润将增长约2%
Jefferies2025-06-12
JSW能源：息税折旧摊销前利润符合预期；执行将推动上行
Jefferies2025-05-15
莱茵集团（RWE）：2025年第一季度税息折旧及摊销前利润符合市场预期
Jefferies2025-05-15
格拉西姆工业2025财年第四季度初步分析：息税折旧摊销前利润未达预期，但新业务规模扩大且亏损减少
Jefferies2025-05-22
日出通信股份公司：重申2025年指引，收入低于预期，调整后税息折旧及摊销前利润（EBITDAaL）高于预期
巴克莱银行2025-05-18
奥钢联集团（VOE）：初步观点：在全球不确定性中息税折旧摊销前利润超预期；未来略有改善
Jefferies2025-06-04
豪迈集团（HLMA）：2025年下半年初步评估：收入/息税折旧摊销前利润超预期，集团/光子学业务2026财年指引强劲
基础化工巴克莱银行2025-06-12
房间的夜晚好过恐惧。息税折旧摊销前利润
德意志银行2018-10-26