一、宏观数据速览
- 上期所调整部分期货合约交易限额，非会员等日内开仓限额降低。
- 1月16日，国内商品45个品种基差为正，24个品种为负，沪锡、沪镍、郑棉升水领先，丁二烯橡胶、苹果、强麦贴水领先。
- 证监会公开征求意见稿规范衍生品市场，鼓励风险管理，限制过度投机。
- 国投瑞银白银期货LOF基金因价格波动停牌。
- 上海国际能源交易中心集运指数期货标准合约修订案发布。
- 香港特区政府推动建立黄金中央结算系统，与内地市场互联互通。
- 世界银行将2026年全球经济增长预期上调至2.6%，美国、欧元区、日本增速预测分别调整。
二、商品投资参考
- 金属：现货黄金突破历史新高，白银上涨逾4%；碳酸锂期货跌停，市场情绪降温；光伏产业受白银价格上涨影响；SPDR黄金信托持仓量增加；有色金属ETF受资金青睐，但需警惕多重风险；COMEX白银、黄金投机客净多头头寸变化。
- 煤焦钢矿：山西煤炭产量增加，事故率下降；煤炭无人化开采技术取得成果；西芒杜铁矿石运抵中国，提升全球供应能力。
- 能源化工：委内瑞拉启动液化石油气出口；惠誉预计玻利维亚通胀率下降但仍高位；美国能源部长赖特评价委内瑞拉石油售价变化；伊拉克石油出口量稳定。
- 农产品：全国农产品批发市场猪肉价格上涨0.6%；韩国江陵市养猪场出现非洲猪瘟疫情。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行公开市场将有9515亿元逆回购到期，开展867亿元7天期逆回购操作，单日净投放527亿元。
- 要闻资讯：调整商业用房购房贷款最低首付款比例政策；再贷款、再贴现利率下调0.25个百分点；李强主持国务院常务会议，部署促消费举措；倪虹文章提出城市更新计划；延续公共租赁住房税收优惠政策；商务部支持绿色智能商品消费；何立峰赴瑞士出席世界经济论坛年会；外交部就中美台贸易协议表态；中加签署经贸合作路线图；我国全社会用电量突破10万亿千瓦时；商务部促进健康消费；证监会召开2026年系统工作会议；海关总署强调统筹协调；刘世锦建议实施进出口基本平衡战略；欧盟考虑对美国商品加征关税；特朗普计划允许401(k)计划提取资金支付购房首付；巴克莱预计美国公司债发行量增长；债市持续疲软，一季度市场存在不确定性；大额存单利率进入“0字头”时代；全国首笔绿色公路中期票据发行；多家公司发生股权、合同、董事变更。
- 债市综述：中国债市整体走暖，现券收益率下行，短券活跃，长端仍显乏力；国债期货多数上涨；银行间市场资金面宽松；交易所债券市场万科债强势；中证转债指数上涨；货币市场利率多数下行；Shibor短端品种集体下行；银行间回购定盘利率全线下跌；欧债、美债收益率涨跌不一。
- 汇市速递：在岸人民币对美元上涨，中间价调贬；美元指数上涨，非美货币多数下跌。
四、股票市场要闻
五、研报精粹
- 中金固收：央行宽松进程启动，未来有储备空间，可能动用降准降息等工具；贷款增速低位，社融余额同比下行，存款和M2同比低位回升。
- 华泰固收：港股可转债市场优势明显，但规模偏小、流动性不足；货币政策积极呵护，推荐短端挖掘结构性机会。
- 中信证券：12月社融增速回落，企业债融资改善；展望2026年，社融将呈现“前高后稳、结构优化”的全年节奏；央行下调再贷款利率，有利于银行投放积极性。
- 中信建投：年初可转债市场表现亮眼，新债上市展现弹性，资金面强劲支撑；预计2026年信贷增速仍将保持在7%—8%左右。
六、今日提示
