资讯早班车

资讯早班车-2025-04-14 一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、中国央行称，初步统计，2025年一季度社会融资规模增量累计为15.18万亿元，比上年同期多2.37万亿元。3月末，广义货币（M2）余额326.06万亿元，同比增长7%。狭义货币（M1）余额113.49万亿元，同比增长1.6%。流通中货币（M0）余额13.07万亿元，同比增长11.5%。一季度人民币贷款增加9.78万亿元。分部门看，住户贷款增加1.04万亿元，其中，短期贷款增加1603亿元，中长期贷款增加8832亿元。业内人士预计，4月金融总量增长仍有支撑，尽管部分企业的有效信贷需求可能回落，但我国经济具有强大的韧性，各方面还会继续保持有力度的政策支持，助力做大做强国内大循环。同时，我国货币政策还有空间和余力，将根据形势需要和外部影响动态调整，加强逆周期调节。 2、商务部新闻发言人就美方豁免部分产品的“对等关税”答记者问称，中方正在对有关影响进行评估。中方对中美经贸关系的立场是一贯的。贸易战没有赢家，保护主义没有出路。中方敦促美方正视国际社会和国内各方理性声音，在纠错方面迈出一大步，彻底取消“对等关税”的错误做法，回到相互尊重，通过平等对话解决分歧的正确道路上来。 金属 1、周五（4月11日），国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨2.44%报3254.9美元/盎司，刷新历史新高，周涨7.23%，COMEX白银期货涨4.67%报32.195美元/盎司，周涨10.14%。 能源化工 1、国内油价将于4月17日迎来新一轮调整。业内人士预计届时油价将大幅下调，有望出现近三年来最大跌幅。根据国际原油实时变化折算，目前国内汽、柴油价格累计下调至520元/吨，折算汽、柴油每升将下调0.4元至0.42元。这意味着在4月17日油价调整后，加满一箱50L油箱或将少花21元。 2、伊拉克石油部：伊拉克与意大利米科佩里公司及土耳其埃斯塔公司签署了海底石油出口管道协议，日产能力达240万桶。 农产品 1、周五（4月11日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，原糖期货跌0.45%报17.83美分/磅，周跌5.36%；棉花期货跌0.95%报65.84美分/磅，周涨3.91%；可可期货涨3.89%报8388美元/吨，周跌1.46%；咖啡期货涨4.04%报3.554美元/磅，周跌2.82%。 2、周五（4月11日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.43%报1043.75美分/蒲式耳，周涨6.83%；玉米期货涨1.35%报489.5美分/蒲式耳，周涨6.36%；小麦期货涨3.07%报554.5美分/蒲式耳，周涨4.82%。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，4月11日以固定利率、数量招标方式开展了285亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，投标量285亿元，中标量285亿元。Wind数据显示，当日无逆回购到期，据此计算，单日净投放285亿元。 2、本周央行公开市场将有4742亿元逆回购到期，其中本周一至本周五分别到期935亿元、1674亿元、1189亿元、659亿元、285亿元。此外，本周二还有1000亿元MLF到期。 要闻资讯 1、中国央行称，初步统计，2025年一季度社会融资规模增量累计为15.18万亿元，比上年同期多2.37万亿元。3月末，广义货币（M2）余额326.06万亿元，同比增长7%。狭义货币（M1）余额113.49万亿元，同比增长1.6%。流通中货币（M0）余额13.07万亿元，同比增长11.5%。一季度人民币贷款增加9.78万亿元。分部门看，住户贷款增加1.04万亿元，其中，短期贷款增加1603亿元，中长期贷款增加8832亿元。业内人士预计，4月金融总量 增长仍有支撑，尽管部分企业的有效信贷需求可能回落，但我国经济具有强大的韧性，各方面还会继续保持有力度的政策支持，助力做大做强国内大循环。同时，我国货币政策还有空间和余力，将根据形势需要和外部影响动态调整，加强逆周期调节。 2、商务部新闻发言人就美方豁免部分产品的“对等关税”答记者问称，中方正在对有关影响进行评估。中方对中美经贸关系的立场是一贯的。贸易战没有赢家，保护主义没有出路。中方敦促美方正视国际社会和国内各方理性声音，在纠错方面迈出一大步，彻底取消“对等关税”的错误做法，回到相互尊重，通过平等对话解决分歧的正确道路上来。 3、国务院关税税则委员会公告称，自4月12日起，调整《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》（税委会公告2025年第5号）规定的加征关税税率，由84%提高至125%。鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。 4、央行等四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》强调，要充分发挥债券市场融资功能，构建资金配置高效的股权融资模式，提高体育产业发展保险保障水平，提供灵活融资租赁服务，支持优势企业、优势品牌和优势项目“走出去”，为体育产业发展提供多元化一揽子金融服务。 5、2024年初至2025年4月6日，深交所累计支持民营企业发行公司债券114只，融资1966.80亿元；发行资产支持证券142只，融资918.16亿元。深交所相关负责人表示，下一步将不断完善公司债券审核监管规则体系，引导各方积极支持民营企业融资，健全民营企业融资增信支持体系，让债券市场真正成为服务民营经济的源头活水。 6、为缓解成本压力，近期地方中小银行及民营银行密集下调存款及大额存单利率，部分银行五年期大额存单利率下调幅度达40个基点。业内分析人士指出，近年来定期存款利率持续下调，同时监管去年叫停了“手工补息”，并将非银同业存款纳入自律管理，但未来存款利率仍存在进一步下调的空间。 7、北京地区包括平安银行、光大银行、南京银行在内的多家机构，近期下调中长期定期存款利率，也有部分银行提高起存金额。在本轮存款利率调整后，部分银行出现存款利率长短期“倒挂”现象。此外，利率2%以上的存款产品额度紧俏，部分银行需拼手速抢额度。 8、仲量联行数据显示，今年一季度，上海投资市场共进行了24宗资产交易，累计成交金额达114.6亿元，环比增长20%，其中长租公寓项目成交总额接近40亿元，首次超过办公类资产。 9、辽宁省住建厅表示，今年辽宁省商品房销售将进一步回暖，预计到年底指标情况比较乐观。全省已有沈阳、鞍山、抚顺、本溪、丹东、阜新和葫芦岛等7市实现商品房销售指标由负转正。 10、据中指研究院，截至4月10日，广东、四川、福建、湖南等地公示拟使用专项债收回收购存量闲置土地的总金额已超1200亿元，其中广东、四川、湖南均已完成部分专项债发行，合计发债金额约402亿元。 11、【债券重大事件】“22鲁高速MTN003”、“20东莞银行永续债”、“22广越Y1”、“23中电投MTN016”将全额赎回；旭辉集团股份有限公司子公司债务逾期规模达99665.39万元；广州港集团有限公司董事、总经理变动；南京铁路建设投资有限责任公司董事长变更为陈亚林。 12、【海外信用评级】惠誉国际下调中国中车、中国石油天然气集团、先正达集团、国家电网、中国化工集团等多公司评级；穆迪将小米集团主体信用评级维持在Baa2不变；惠誉称关税上调对消费品价格的冲击尚未反映出来。 债市综述 1、【债市综述】银行间主要利率债走势分化，长债继续承压，宽松的流动性对中短端继续形成支撑，国债期货收盘普跌。A股午后明显反弹，股市活跃对债市形成跷跷板效应。交易员表示，关税战给债券增加不确定性，短期内更多要看股市和流动性情况展开交投。 2、交易所债券市场收盘，“20北汽01”涨超8%，“21万科06”、“21万科04”、“15国债10”、“15国债17”、“20国债04”涨超1%，“21万 科02”、“22万科05”、“22万科02”小涨。“15国债21”跌超1%。此外，万得地产债30指数涨0.34%，万得高收益城投债指数涨0.04%。 3、中证转债指数收盘下跌0.29%，报420.91点，成交金额771.00亿元。万得可转债等权指数下跌0.27%，报199.38点。其中，雪榕转债、三羊转债、金诚转债、濮耐转债、友发转债跌幅居前，分别跌3.92%、3.08%、2.93%、2.63%、2.57%。优彩转债、亿纬转债、道恩转债、东时转债、福新转债涨幅居前，分别涨20.00%、14.90%、5.63%、4.88%、4.63%。 4、货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行3.12BP报1.6226%，创今年1月以来新低，7天期下行5.8BP报1.6534%，创今年1月以来新低，14天期下行6.43BP报1.7158%，创今年1月以来新低，1月期上行0.67BP报1.8247%。 5、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行0.2BP报1.609%；7天期下行6.2BP报1.619%；14天期下行2.1BP报1.75%；1个月期下行0.8BP报1.787%。 6、财政部7年、30年期国债加权中标收益率分别为1.5620%、1.8455%，全场倍数分别为4.58、4.81，边际倍数分别为1.98、1.72。进出口行1年、2年期金融债中标收益率分别为1.4038%、1.5419%，全场倍数分别为4.19、5.58，边际倍数分别为1.3、2.92。 7、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌1.0个基点报1.65%；FR007跌4.0个基点报1.72%；FR014跌2.0个基点报1.83%。 8、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001持平报1.61%；FDR007跌5.0个基点报1.65%；FDR014跌8.0个基点报1.7%。 9、欧债收益率多数下跌，英国10年期国债收益率涨10.5个基点报4.751%，法国10年期国债收益率跌0.1个基点报3.349%，德国10年期国债收益率跌1个基点报2.564%，意大利10年期国债收益率跌1.1个基点报3.809%，西班牙10年期国债收益率跌1.5个基点报3.295%。 10、纽约尾盘，美元指数跌1.14%报99.7906，周跌3.04%。非美货币集体上涨，欧元兑美元涨1.4%报1.1359，周涨3.58%；英镑兑美元涨0.88%报1.3084，周涨1.42%；澳元兑美元涨1.1%报0.6292，周涨4.17%；美元兑日元跌0.64% 报143.521，周跌2.37%；美元兑加元跌0.83%报1.3867，周跌2.54%；美元兑瑞郎跌1.01%报0.8154，周跌5.25%；离岸人民币对美元涨305个基点报7.2813，上周累计涨153个基点。 汇市速递 1、在岸人民币对美元16:30收盘报7.3245，较上一交易日上涨184个基点，上周累计调贬202个基点。人民币对美元中间价报7.2087，调升5个基点，上周累计调贬198个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.2926。 2、纽约尾盘，美元指数跌1.14%报99.7906，周跌3.04%。非美货币集体上涨，欧元兑美元涨1.4%报1.1359，周涨3.58%；英镑兑美元涨0.88%报1.3084，周涨1.42%；澳元兑美元涨1.1%报0.6292，周涨4.17%；美元兑日元跌0.64%报143.521，周跌2.37%；美元兑加元跌0.83%报1.3867，周跌2.54%；美元兑瑞郎跌1.01%报0.8154，周跌5.25%；离岸人民币对美元涨305个基点报7.2813，上周累计涨153个基点。 研报精粹 1、中信建投表示，由于超高的“非理性”关税在税率计算上经济意义有限，本轮美债利率大幅上行主要是由于在美国信用风险和流动性风险加剧的情况下，美债遭遇大量抛售，作为传统“避险资产”的功能降低。短期内美债利率中枢或上移，宽幅震荡，且因“非理性”关税政策振幅较大。 2、中信证券称，从配置角度看，债市走牛逻