港股早晨快讯

2012-01-172026年1月13日星期二 市場回顧 恒指升市成交增：恒指周一(12日)高開後，一度倒跌44點，其後重拾動力，一路高走，最終以全日高位26,608點收市，升377點或1.4%。大市成交上升至3,062億元，北水淨流入73億元。 美股上升美匯偏軟：美股周一(12日)先跌後回穩，三大指數收升0.2%至0.3%，當中道指及標指創新高。市場憂慮聯儲局獨立性受影響，美匯指數跌0.3%，現貨金價升2.0%。 中港股市短期展望 恒指短期阻力參考27,188點：聯儲局12月一如預期減息0.25厘，市場預期2026年主席換屆後貨幣政策立場轉鴿，預測減息2次，高於聯儲局預測，惟仍需觀望經濟數據及其餘委員取態。美國延續減息，內地放寬貨幣政策的空間加大。2026年為十五五規劃開局之年，市場預期內地第一季政策發力，落實重點工作(擴內需、實現科技自主自強、反內卷)，並有機會降準降息。中證監重申推動各類中長期資金進一步提高入市規模比例，相對利好A股流動性。另一邊廂，港股對於全球流動性的變化更為敏感，在地緣政治不穩下，外資或減慢流入；同時，北水自去年第四季以來顯著減慢流入，港股上升動能不足，近月表現落後於A股，恒指短期料受制2025年11月高位27,188點。 短期看好板塊 生物醫藥股：內地去年創新藥對外授權交易額創新高，料需求持續芯片股：國產GPU企業登陸港股內險股：A股強勁帶動投資收益向好 今日市場焦點 美國12月CPI、核心CPI及10月新屋銷售量； 宏觀焦點 工信部部長李樂成：將深入實施「人工智慧+製造」專項行動；鮑威爾遭美司法部刑事調查，涉儲局翻新工程； 企業消息 小鵬汽車(9868)旗下小鵬匯天據悉以保密形式提交港股IPO申請；強腦科技據悉以保密形式提交來港上市申請；榮昌生物(9995)與艾伯維簽署獨家授權許可，收6.5億美元首付款； 外圍市況展望 美國聯儲局2025年12月宣布減息0.25厘，符合預期。點陣圖顯示2026年及2027年分別減息1次，與9月預測不變。會後聲明表示，未來30天將購買400億美元國債。經濟方面，委員會上調對2026年GDP預測0.5個百分點至2.3%，2026年通脹預測則下調0.2個百分點至2.4%。會議聲明刪除失業率保持低位的表述，另新增考慮進一步減息幅度和時機。我們認為聯儲局進一步減息空間存不確定性，視乎通脹及就業數據走勢，而下任主席人選以至市場對儲局獨立性的解讀，將會影響美匯指數及債息走勢。商品市場方面，OPEC+2026年第一季暫停增產，但供過於求格局料限制國際油價上行空間。 彭日飛lewis.pang@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 習近平提出堅定推進反腐敗鬥爭，為實現「十五五」目標提供保障：據《新華社》報道，國家主席、中央軍委主席習近平在中共第二十屆中央紀律檢查委員會全體會議發表重要講話時強調，要堅持和加強黨的全面領導，以更高標準及更實舉措推進全面從嚴治黨，堅決有力地貫徹落實黨中央重大決策部署，科學有效地把權力關進制度籠子，清醒堅定地推進反腐敗鬥爭，為實現「十五五」時期目標任務提供堅強保障。習近平指，腐敗是黨和國家事業發展進程中的攔路虎、絆腳石，反腐敗是一場輸不起也決不能輸的重大鬥爭。當前反腐敗鬥爭形勢仍然嚴峻複雜，剷除腐敗滋生土壤和條件任務仍然艱巨繁重，要保持高壓態勢不動搖，讓腐敗分子沒有藏身之地，也要完善反腐敗責任落實機制。習近平又指，各級黨組織、廣大黨員及幹部在「十五五」時期要聚焦建設現代化產業體系、因地制宜發展新質生產力、建設全國統一大市場、擴大高水平對外開放、紮實推進全體人民共同富裕、常態化防止返貧致貧、化解地方政府隱性債務、加強生態環境保護及統籌發展和安全等任務要求。 商務部提出須向中國出口商提供價格承諾通用指導：中國商務部公布，為落實中歐領導人會晤共識，妥善解決歐盟對華電動汽車案，中歐雙方本着相互尊重的態度，進行多輪磋商。雙方一致認為，有必要向對歐盟出口純電動汽車的中國出口商，提供關於價格承諾的通用指導，以便中國出口商可通過更加實用、有針對性且符合世貿組織規則的方式，解決相關關注。 國資委召開座談會，推進央企「十五五」規劃編制：國務院國資委近日召開專題座談會，聽取中央企業對「十五五」規劃的意見，旨在制定高水平發展藍圖。會議強調，央企需全面落實二十屆四中全會和中央經濟工作會議精神，圍繞國家需求，增強核心競爭力，服務經濟高質量發展。同時，聚焦主責主業，推動科技創新和產業創新深度融合，加快傳統產業轉型升級，更大力度布局發展新興產業和未來產業，統籌好國內國際兩個市場兩種資源，統籌好高質量發展和高水平安全，加快建設現代化產業體系。 工信部部長李樂成表示將深入實施「人工智慧+製造」專項行動，培育一批重點行業智慧體、智慧原生企業：工信部部長李樂成表示，「十五五」規劃建議提出「促進製造業數智化轉型」，一方面要牽住工業數據這個「牛鼻子」，我們將啟動工業數據築基行動，建設一批高品質行業數據集，壯大數據諮詢、數據標註等經營主體。另一方面我們將深入實施「人工智慧+製造」專項行動，統籌布局通用大模型和行業大模型，培育一批重點行業智慧體、智慧原生企業;加快製造業智慧化升級，廣泛挖掘人工智慧應用場景，以萬千「小場景」彙聚形成融合「大場面」，為推動製造業高質量發展注入強大動力。 中國據報檢查外國公司參與ETF交易情況：彭博引述知情人士報道，中國正在檢查Jane Street Group和其他外國公司參與其規模達8590億美元交易所交易基金(ETF)市場的情況，尋求有關經紀商開展此類活動的訊息。知情人士指出，中國監管機構迫切希望了解這個快速增長行業的交易模式，尤其是在印度對Jane Street採取監管行動之後。去年，印度監管機構指控Jane Street操縱指數，誤導散戶投資者，該公司則否認這些指控。Jane Street表示，該公司「正與包括瑞銀在內的全球交易對手方，在各個資產類別中照常開展業務」。 內地第六批國家組織高值醫用耗材集採開標，結果今日(13日)公布：據《央視》報道，第六批國家組織高值醫用耗材集中帶量採購即將在天津開標。此次集採納入藥物塗層球囊及泌尿介入兩大類12種醫用耗材，兩類耗材分別用於血管狹窄及泌尿系統結石手術等。集採結果13日傍晚公布。資料顯示，內地醫保部門已開展五批國家組織高值醫用耗材集採，分別納入冠脈支架、人工關節、脊柱類骨科、人工晶體、運動醫學、人工耳蝸及外周血管支架等耗材，廣泛覆蓋心內科、骨科、眼科、耳鼻喉及血管外科等治療領域。 特朗普表示任何與伊朗進行貿易國家將面臨25%美國關稅：伊朗確認在近期動盪中有數百人喪生。特朗普最新表態，任何與伊朗進行貿易的國家都將面臨25%美國關稅。白宮稱，特朗普認為外交是首選方案，但如有必要將毫不猶豫地動用美國軍隊。伊朗表示目前仍與美國保持溝通管道暢通。 鮑威爾遭美司法部刑事調查，涉儲局翻新工程，質疑政治脅迫：美國總統特朗普預期即將公布下任聯儲局主席人選之際，現任主席鮑威爾周日晚上發出文字和影片聲明表示，美國司法部已向聯儲局發出大陪審團傳票，威脅對其去年6月在國會作出的證詞提出刑事訴訟，相關證詞部分涉及聯儲局總部翻新工程。鮑威爾直言這些都是藉口，當局將堅守政策立場。鮑威爾指出，這次行動應放在現屆政府對聯儲局的威脅和持續施壓的背景下看待，刑事起訴威脅是源於聯儲局基於對公眾利益的最佳評估來設定利率，而非順應總統的喜好。他補充，這關乎聯儲局能否繼續根據證據和經濟狀況來設定利率，還是貨幣政策將受到政治壓力或恐嚇左右。特朗普接受全國廣播公司(NBC)訪問時稱，對司法部調查聯儲局一事不知情。特朗普政府這項史無前例的舉動，標誌着特朗普和鮑威爾之間的長期矛盾進一步升級。特朗普一直呼籲大幅減息，認為聯儲局應採取行動提高住屋可負擔能力和紓緩政府的借貸成本。特朗普多次威脅解僱鮑威爾，還試圖開除另一位聯儲局理事庫克(Lisa Cook)。鮑威爾在聲明中表示，會繼續秉公辦事，緊守服務美國人的承諾。參議院銀行委員會的核心成員、共和黨參議員蒂利斯(Thom Tillis)發聲明為聯儲局護航，表明會反對確認任何聯儲局提名，包括快將出現的聯儲局主席空缺，直至今次法律事件完全解決。鮑威爾的主席任期將於5月屆滿，但理事任期到2028年才屆滿，他尚未透露5月會離開抑或留任。特朗普近日提出，下任聯儲局主席人選心裏已有決定。《華爾街日報》分析，針對鮑威爾的刑事調查，最終並非關於聯儲局總部、鮑威爾本人，甚或利率，而是權力，特朗普意圖控制聯儲局。這次調查也是對任何鮑威爾接班人的警號，作為熱門人選的白宮經濟委員會主任哈塞特（Kevin Hassett）和聯儲局前理事沃什（KevinWarsh），即使兩人都聲稱自己會保持獨立性，但如果所制定的利率政策違背特朗普的想法，可以預期遭遇與鮑威爾一樣。聯儲局歷史學者施平德爾(Mark Spindel)說，特朗普不只想要減息，而是想控制整個理事會。他指財長貝桑和特朗普想把手伸進這個機構，以推動更大規模的改革，例如聯儲局如何監管銀行，或如何運用資產負債表干預市場。彭博報道，聯邦住房金融局(FHFA)局長普爾特(Bill Pulte)是聯儲局傳票一事的重要推手。不過，有政府官員認為，是司法部推動向聯儲局發出傳票，不是普爾特。 頁2/7 惠譽表示聯儲局獨立性是影響美國評級關鍵因素：信用評級機構惠譽(Fitch Ratings)表示，美國聯儲局的獨立性是惠譽給予美國主權評級AA+的關鍵支持因素。路透報道，惠譽資深董事Richard Francis稱，惠譽在評估美國主權評級時，將繼續關注包括機構制衡在內的治理演變，以及聯儲局在實現低通脹和穩定通脹方面的表現。特朗普政府日前威脅就聯儲局主席鮑威爾去年夏天在國會就聯儲局大樓翻修項目的證詞提起刑事訴訟，鮑威爾稱此舉是藉口，意在擴大政府對聯儲局與貨幣政策的影響力。 紐約聯儲行長威廉斯指美國利率處於舒適水平，暗示不急於本月減息：美媒報道，紐約聯儲行長威廉斯表示，隨著聯儲局今年首次議息會議臨近，認為利率目前正處於一個較舒適的水平，暗示聯儲局並不急於在本月減息。威廉斯表示，過去12個月勞動市場有所降溫，而潛在的通脹勢頭似乎正在緩和，逐漸與聯儲局的2%目標保持一致，目前聯儲局的政策立場更接近中性水平，不再像以前那樣積極地抑制經濟，意味著短期內聯儲局可能不太需要進一步減息。他補充，現時美貨幣政策處於有利地位，能夠支持勞動市場的穩定，並使通脹回到聯邦公開市場委員會的2%長期目標。 歐盟考慮設最低價格機制取代高額關稅：歐盟考慮對出口到該地區的中國電動車設定最低價格,此舉釋放出貿易緊張局勢緩和的訊號,儘管美國敦促歐洲在對華問題上採取更強硬立場。中國商務部在聲明中對這一動向表示歡迎。根據該計劃,歐盟將以最低價格機制取代對中國製造電動車徵收的高額關稅。歐盟表示,這一機制將考慮製造商獲得的國家補貼。此舉既能保護歐洲汽車製造商的利益,又能讓比亞迪(01211)等中國車企在歐洲銷售車輛時保留利潤,而不是將其用於繳納關稅。 蘋果(AAPL)去年全球智能手機市佔20%排榜首：據研究機構Counterpoint Research，全球去年智能手機交付按年升2%，受惠新興市場需求及經濟動力增加。其中蘋果以20%市佔排名第一，受惠新興及中型市場需求穩固，以及iPhone17系列的強勁銷售。三星以19%市佔排名第二，年內銷量溫和增長。小米集團(1810)市佔排第三。該機構表示，因晶片廠產能優先滿足人工智能數據中心需求，導致手機晶片短缺及部件成本上升，預測今年全球智能手機市場疲軟。 蘋果(AAPL)AI版Siri將採用谷歌Gemini模型：美國蘋果公司周一宣布，選擇谷歌(Google)旗下Gemini模型，來運行今年即將推出的人工智能(AI)版語音助手Siri。一份聲明顯示，這項為期數年的合作關係，將依賴谷歌的Gemini模型和雲端技術，來