晨会纪要

晨会聚焦摘要

一、财信研究观点

【市场策略】顺势做多，科技优先

• 市场层面：A股市场延续震荡上行，硬科技板块风格表现居前，中盘股板块风格表现居前。
• 资金层面：万得全A指数上涨，成交额增加。
• 市场策略：
  • 2026年市场更宜把握投资时机，淡化对指数点位的过度关注。
  • 投资时机：去年12月中旬到2026年3月初，以及去年8月底到12月中旬。
  • 投资方向：
    • 密集政策利好催化的商业航天、卫星产业等。
    • 产业趋势驱动的AI应用方向、人形机器人、国产AI算力等。
    • 涨价驱动的存储芯片、消费电子、有色金属、化工等品种。
    • 利好政策支持的新消费方向，如健康、文旅、体育、美容护理等。

【基金研究】基金数据日跟踪

• 上周各类基金指数普遍上涨，ETF品种表现突出。
• 货币基金收益率中位数保持较高水平。
• 两市ETF区间日均成交额约5198.95亿元。

【债券研究】债券市场综述

• 国债收益率下行，信用利差收窄。

二、重要财经资讯

【宏观经济】

• 12月份工业生产者出厂价格同比降幅收窄，环比涨幅扩大。
• 12月份居民消费价格同比上涨0.8%。
• 美国2025年12月季调后非农就业人口增5万人，失业率4.4%。
• 全国商务工作会议：加快培育服务消费新增长点，优化消费品以旧换新政策实施。

【财经要闻】

• 两部门：4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。

三、行业及公司动态

【行业动态】

• 2025年我国工程机械销量亮眼，挖掘机全年销售23.5万台。

【重点公司跟踪】

• 崇德科技（301548.SZ）：“华龙一号”核主泵轴承发货，核心零部件批量供应国际龙头。
• 海思科（002653.SZ）：与AirNexis签署HSK39004项目授权许可协议。
• 温氏股份（300498.SZ）：预计2025年归母净利润同比下降40.73%-46.12%。
• 中国中车（601766.SH）：中标马来西亚格拉那再也线26组新列车订单，首组2028年9月交付。

【公司跟踪】

• 湖南发展（000722.SZ）：筹划转让控股孙公司40%股权。
• 中欧班列（长沙）累计开行超6500列，连续7年稳居全国“第一方阵”。