2026年AI应用迎来“黄金元年”
2026年AI应用有望迎来“黄金元年”，得益于技术成熟、政策护航和市场需求共振三大拐点。AI企业发展形成三大路径：出售给大厂（如Manus以20亿美元出售给Meta）、持续融资（如月之暗面获5亿美元C轮融资，估值达43亿美元）和独立上市（如智谱以代码2513.HK登陆港股，成为全球大模型第一股）。AI Agent将重构Saas，并赋能传媒行业，如数字营销、电商、内容制作等。2026年春晚有望迎接AI应用豆包，成为AI时代入口之争的重要风向标。
电影市场
2025年全国电影票房466.83亿元，同比增长21.3%，观影人次12.37亿人，同比增长22.6%。2026年元旦档票房3.0276亿元，观影人次849.6万人，同比增长13.8%。2026年春节档已定档《飞驰人生3》，电影院线板块为2026年做准备，观影需求韧性仍在，核心看优质影片质量。可关注万达电影、横店影视等。
电视剧市场
周度收视率靠前的电视剧为东方卫视的《大生意人》、浙江卫视的《狙击蝴蝶》、湖南卫视的《玉茗茶骨》。
综艺节目市场
周度全网热度榜靠前的综艺有《现在就出发第三季》、《宇宙闪烁请注意》、《一起开麦吧》。
游戏市场
截至2026年1月2日，最热门的页游为《超000000氪打金》和《全自动化·挂机服》，手机游戏免费榜前三为《新三国逐鹿-侠肝义胆定乾坤》《三角洲行动》《无畏契约:源能行动》，畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》《金铲铲之战》。
上市公司重要动态
- 游戏：微信小游戏升级IAP小游戏激励政策，TikTok小游戏或迎来新的增长窗口。
- 电商：京东白条累计为用户提供免息补贴超179亿元，盒马2025年营收增速超40%，天猫年货节将于元旦开启预热，抖音电商商家GMV同比增长165%，TikTok Shop越南站调整运费退款费用。
- 影视：国家广播电视总局开展“AI魔改”视频专项治理，电影市场结构调整中呈现出积极态势，内容供给与市场秩序仍待修复。
- 美护：“林清轩”正式登陆港股主板，TikTok美区解压玩具爆火，“情绪回应”是底层逻辑。
投资建议
AI应用端垂类代表如数字营销广告、电商、教育、国漫、大众阅读、剧集电影内容、文旅科普、陪伴潮玩等。标的维度可关注数字营销（蓝色光标、浙文互联、姚记科技等），电商（阿里、小红书、b展、芒果超媒、遥望科技、值得买等），国漫IP潮玩（奥飞娱乐、实丰文化、光线传媒），大众阅读（中信出版、荣信文化、新经典等），电影剧集（万达电影、横店影视、华策影视、上海电影、博纳影业、东方明珠等），文旅科普（风语筑、芒果超媒、蓝色光标等），游戏（腾讯、米哈游、叠纸、莉莉丝、B站、完美世界、恺英网络、姚记科技等）。
风险提示
产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险、编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、宏观经济波动的风险。
