传媒行业周报：AI应用Sora有望助推多模态AI热度 2024年春节档收官

AI应用Sora有望助推多模态AI热度2024年春节档收官 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 2024年2月传媒互联网板块两大热点，第一点，2024年春节档收官；第二点，AI应用迎新产品Sora。2024年春节档（除夕至初七8天计算周期）票房（不含服务费）为68.2亿元（同比下滑1.3%），从观影人次看，2024年春节档观影人次1.51亿（同比增加5%），平均票价44.7元（同比下滑6%，；2024年春节档总票房下滑1.3%，主因是票价的下滑。2024年春节档票房核心贡献来自四部影片，各有千秋，可关注单片出品公司。单片《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没·逆转时空》《第二十条》位列前四，其中冠军影片《热辣滚烫》出品方新丽传媒、阿里影业、阅文影业等均有望受益。AI应用端，2024年2月迎Sora（OpenAI推出的视频生成工具，基于Transformer的可扩展视频工具），有望推动多模态热度。2023年12月，斯坦福的李飞飞团队联袂谷歌基于Transformer推出AI视频扩散模型W.A.L.T，AI视频生成领域产品层出不穷，OpenAI的Sora获较大关注，Sora的核心技术是基于OpenAI在自然语言处理和图像生成方面的深厚积累，与Runway、Pika等相比，Sora在视频生成的真实感、细节表现上均具标志性价值。AI视频生成虽不是新事，但Sora的推出有望推高AI多模态的热度，可关注AI多模态应用塑造数字内容生产与交互新范式，赋能视觉行业，从文字、3D生成、动画、电影、图片、视频、剧集等方面，有望带来内容消费市场的繁荣发展。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业深度报告：从微软穿越技术周期看企业发展路径》2024-02-062、《传媒行业周报：卡游拟上市关注体育IP关注MR+AI应用探索及春节档》2024-01-283、《传媒行业周报：情绪是矛业绩是盾精选2024年成长与估值兼具标的》2024-01-21 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。光线传媒300251（出品的《第二十条》表现较好，2024年有望迎动画大年）；风语筑603466（作为数字创意行业头部企业之一，有望受益于AI视频生成新模型Sora的后续应用）；力盛体育002858（公司拟回购，主业端F4赛事持续进行中，可关注2024年4月F1热度带动体育赛车板块情绪）；蓝色光标300058（数字营销龙头企业，从All in AI到AI First，AI驱动的收入有望在2024年实现高增，有望受益于AI视频生成新模型Sora）；浙文互联600986（2024年将继续深化AI+营销业务，夯实基本盘，有望受益于AI视频生成新模型Sora）；遥望科技 002291（主业端，2024年从短剧到综艺，再到遥望X27主题公园发展均可期）；华策影视300133（抖音加码精品短剧，借力虚拟拍摄技术与优质内容合作，公司具IP优势，有望受益于AI视频生成新模型Sora）；芒果超媒300413（已牵手抖音，公司将持续深耕和加码微短剧赛道，创新竖屏短剧、互动剧、超微短剧等表现形式，有望受益于AI视频生成新模型Sora）；万达电影002739（迎新高层，破茧成蝶续写新篇章，2024年可关注动画电影《白蛇》）；横店影视603103（2024年春节档参投影片《熊出没·逆转时空》《飞驰人生2》等均表现较好）；博纳影业001330（2024年春节档参与《飞驰人生2》，票房表现较好）；中信出版300788（大众阅读龙头，借力AI等技术与媒介的发展，大众阅读内容的商业价值有望持续放大）；新经典603096（大众阅读代表企业，出品较多内容作品，坚持以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；心动公司2400（TapTap新春特卖于2月4日-2月18日开启）；吉比特603444（《问道》手游启动鸿蒙原生应用开发；《神州千食舫》全平台公测于1月30日开启）；百奥家庭互动2100（《奥比岛：梦想国度》「神龙谱」主题活动于2月8日开启；公司与华为达成鸿蒙生态游戏合作）；电魂网络603258（关注《野蛮人大作战2》与《修仙时代》进展）；青瓷游戏6633（《刃心2》于1月25日正式上线）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................81.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................101.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2024年2月5日-2024年2月8日）.............................7图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2024年2月5日-2024年2月8日）.....................7图表3：2022年1月-2024年2月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（2月12日-2月13日）...............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（2月12日-2月15日）.................................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：2024年2月5日-2月8日，上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为4.97%、9.49%、11.38%。细分到传媒各子行业来看，虚拟现实指数涨幅较大，互联网营销指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为IGG、心动公司、万达电影，分别上涨39.19%、24.16%、13.45%；跌幅Top3分别为中视传媒、龙韵股份、中广天择，分别下跌28.82%、27.69%、27.39%。 AI扩展视频生成模型Sora。回看AI视频生成模式热度，2023年12月，斯坦福的李飞飞团队联袂谷歌基于Transformer推出AI视频扩散模型W.A.L.T,其效果媲美Gen-2、比肩Pika，AI视频生成领域产品层出不穷，2024年2月，OpenAI官网推出扩展视频生成模型Sora（text to video），Sora作为一个视频生成扩散模型，区别于主流视频生成扩散模型采用了Transformer架构，所以Sora推出的近1分钟的视频更加高清真实，以及可以理解真实世界复杂场景的各种细节，具有新里程碑的价值；Sora的推出改变了两件事，即改变物理世界以及构建虚拟世界。从Pika到李飞飞团队的W.A.L.T再到Sora均是AI多模态领域的持续探索应用，Sora的推出是人工智能与视觉艺术的交汇，其独特点在于文本解析能力（得益于OpenAI在自然语言处理和图像生成方面的深厚积累），更在于重视物理世界动态的表达。AI多模态应用，推动文本、图片、音乐、视频、3D交互内容等领域发展，会带来内容创作的变革，也在加速拓展AI应用新边界。我们在2023年已指出AIGC具有三大能力，分别为孪生能力（即计算机视觉技术带来智能增强、智能转译）、编辑能力（即自然语言处理技术带来语义理解、属性控制）、创作能力（即多模态技术带来的概念创作），在视频生产、智能创作、短片制作、三维重构、音频生产等为领域均可应用。 OpenAI指出，Sora是结合Diffusion和Transformer，工作原理看，Diffusion模型主要通过模拟随机过程进行图像生成，而Transformer模型则依赖于自注意力机制来捕捉图 像 中 的 依 赖 关 系； 应 用 领 域 看 ，Diffusion模 型 主 要 应 用 于AI绘 画 领 域 ， 而Transformer模型虽然最初是为自然语言处理设计的，但近年来也被广泛应用于图像生成任务；两者同时使用，有利于提高生成图像的质量、增强模型的灵活性或提高推理的效率等，除了Sora之外，2023年3月清华朱军团队开源UniDiffuser深度学习模型，其背后公司生数科技获蚂蚁和百度参投，其目标是“致力于成为全球领先的生成式人工智能基础设施及应用建设者”。伴随AI应用工具的持续迭代，有望塑造数字内容生产新范式，有望带来内容消费市场的繁荣发展。新工具核心需要应用场景，OpenAI已向视觉艺术家、设计师、电影制片人提供Sora访问权，用于后续Sora的持续改进以助推其在多个领域专业应用的可能性。从ChatGPT到Dall-E，再到Sora，从文本到图像再到视频，AI应用工具的持续迭代，对传媒各领域均有望带来影响。2023年，我们已指出，每一次技术的进步与推动均有望带来时代的红利，AI多模态的应用有望在2024年持续，对传媒领域有望带来存量的提质增效以及新增的应用场景，有望推动传媒走向智媒。从国外到国内，AI多模态应用不断，