传媒互联网周报：可灵AI3.0发布，春节档有望持续催化AI应用及游戏IP潮玩

优于大市 可灵AI3.0发布，春节档有望持续催化AI应用及游戏IP潮玩 核心观点 行业研究·行业周报 传媒 行业下跌3.30%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（2.2-2.6）传媒行业下跌3.30%，跑输沪深300（-1.13%），跑输创业板指（-3.28%）。其中涨幅靠前的分别为横店影视、遥望科技、新华都、联建光电等，跌幅靠前的分别为蓝色光标、易点天下、因赛集团、福石控股等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第25位。 优于大市·维持 证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001 可灵AI3.0正式发布，LABUBU2025年全球销量突破1亿只。1）2月5日，快手旗下的视频生成大模型可灵AI（KlingAI）正式宣布上线3.0系列模型，不仅支持最长15秒的连续高清视频生成，更在多镜头叙事的一致性上取得了突破；2）OpenAI推出了适用于macOS系统的全新Codex桌面应用，支持多智能体并行作业，能够融合不同AI智能体的专项能力来处理复杂的开发流程，并搭载了GPT-5.2-Codex模型，以提升开发效率；3）泡泡玛特年会资料显示，LABUBU2025年全球销量超过1亿只。 本周重要数据跟踪：点点互动持续表现亮眼。1）本周（2月2日-2月8日）电影票房2.24亿元。票房前三名分别为《疯狂动物城2》（0.46亿元，票房占比20.5%）、《爆水管》（0.30亿元，票房占比13.3%）、《匿杀》（0.26亿元，票房占比11.6%）；2）综艺节目方面，《微博之夜2025》、《声生不息·华流季》、《主咖和Ta的朋友们》、《现在就出发第3季》和《最强大脑第十三季》排名居前；3）游戏方面，2026年1月中国手游收入前三名分别为HungryStudio《BlockBlast！》、VitaStudio《VitaMahjong》和OakeverGames《TileExplorer》。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《传媒互联网周报-“元宝”红包火热出圈、泡泡玛特推出新爆款，持续看好AI应用和游戏IP潮玩》——2026-02-03《传媒互联网周报-元宝春节豪分10亿元现金，持续看好AI应用机会》——2026-01-27《传媒互联网周报-千问APP发布，持续看好AI应用机会》——2026-01-22《传媒行业人工智能专题：从“生产力”到“变现力”，GEO重构流量入口与AI商业化拐点》——2026-01-16《传媒行业1月投资策略：GEO重构流量与内容服务生态，AI应用开启向上新周期》——2026-01-14 投资建议：春节有望持续催化AI应用破圈及商业化落地，把握IP潮玩与游戏板块底部机会。1）春节期间从元宝到豆包、千问，AI应用催化密集；关注受益流量入口竞争下的GEOChaney机会，从营销中介到优质语料、大模型平台有望持续受益；AI营销方向关注浙文互联、汇量科技等标的；语料方向关注浙数文化、中文在线等标的；平台端持续看好受益AI提升广告投放效率的哔哩哔哩；2）把握业绩与估值兼备的游戏板块底部布局机会，自下而上把握产品周期及业绩表现以及具备AI产品落地的相关标的，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的；3）IP潮玩把握泡泡玛特底部修复机会。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 内容目录 板块周表现回顾................................................................4本周表现回顾：行业下跌3.30%，跑输沪深300，跑输创业板指...............................4重点关注......................................................................4可灵AI3.0正式发布，可实现智能分镜与原生音画同步......................................4OpenAI推出macOS版Codex应用.........................................................5泡泡玛特召开年会，LABUBU2025年全球销量超过1亿只....................................5本周行业数据更新..............................................................5电影票房表现情况......................................................................5电视剧(网剧）.........................................................................6综艺节目..............................................................................7游戏..................................................................................7数字藏品（NFT）.......................................................................9行业新闻......................................................................9上市公司动态更新.............................................................10投资建议：GEO加速AI应用破圈及商业化落地，把握AI催化下的板块投资机会........10风险提示.....................................................................11 图表目录 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第25位.......................................................4图2：2.2-2.7电影票房（亿元）.............................................................5图3：2026年1月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay................................7 表1：本周传媒板块表现....................................................................4表2：本周票房排名........................................................................5表3：下周即将上映电影....................................................................6表4：网络剧收视情况（数据截至2月8日）..................................................6表5：网络综艺节目表现情况（数据截至2月8日）............................................7表7：安卓游戏热玩排名（数据截至2月8日）................................................8表8：NFT交易情况（数据截至2025年2月8日）..............................................9表9：重点公司估值表.....................................................................11 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业下跌3.30%，跑输沪深300，跑输创业板指 本周（2.2-2.6）传媒行业下跌3.30%，跑输沪深300（-1.13%），跑输创业板指（-3.28%）。其中涨幅靠前的分别为横店影视、遥望科技、新华都、联建光电等，跌幅靠前的分别为蓝色光标、易点天下、因赛集团、福石控股等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第25位。 资料来源：wind，国信证券经济研究所整 重点关注 可灵AI3.0正式发布，可实现智能分镜与原生音画同步 2026年2月5日，快手旗下的视频生成大模型可灵AI（Kling AI）正式宣布上线3.0系列模型，标志着国产AI视频生成技术迎来了新一轮的代际升级。此次升级的核心亮点在于打破了传统AI视频“抽卡式”生成的局限，首次引入了 “智能分镜”系统与“原生音画同步”技术。新模型不仅支持最长15秒的连续高清视频生成，更在多镜头叙事的一致性上取得了突破。（AI base） OpenAI推出macOS版Codex应用 OpenAI推出了适用于macOS系统的全新Codex桌面应用，这款应用深度整合了“智能体化软件开发”逻辑，旨在为开发者提供一个更灵活、更高效的AI原生编程环境。Codex支持多智能体并行作业，能够融合不同AI智能体的专项能力来处理复杂的开发流程，并搭载了GPT-5.2-Codex模型，以提升开发效率。此外，它还支持自动化任务设定和定制智能体的交互风格，进一步增强了用户体验。(AIbase) 泡泡玛特召开年会，LABUBU 2025年全球销量超过1亿只 2月6日，泡泡玛特召开年会，会上指出全球注册会员突破1亿，LABUBU单品销量突破1亿只。（泡泡范儿） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（2月2日-2月8日）电影票房2.24亿元。票房前三名分别为《疯狂动物城2》（0.46亿元，票房占比20.5%）、《爆水管》（0.30亿元，票房占比13.3%）、《匿杀》（0.26亿元，票房占比11.6%）。 资料来源：猫眼专业版，国信证券经济研究所整理 春节档有6部电影即将上映，热度前三的分别为《飞驰人生3》《熊猫计划之部落奇遇记》《惊蛰无声》，截至2月8日猫眼想看人数分别为84.7、32.4、29.6万人。 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《太平年》、《唐宫奇案之青雾风鸣》、《风过留痕》、《年少有为》和《小城大事》居前。 综艺节目 本周综艺节目方面，《微博之夜2025》、《声生不息·华流季》、《主咖和Ta的朋友们》、《现在就出发第3季》和《最强大脑第十三季》排名居前。 游戏 根据SensorTower数据，2026年1月中国手游收入前三名分别为HungryStudio《BlockBlast！》、VitaStudio《VitaMahjong》和OakeverGames《TileExplorer》。 图3：2026年1月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay 资料来源：SensorTower，国信证券经济研究所整理 本周游戏方面，《和平精英》《王者荣耀》在iOS游戏畅销榜排名居前，《心动小镇》《明日方舟：终末地》榜上排名居前。 数字藏品（NFT） 海外数字藏品市场，截至2025年2月8日,最近7日成交额前三名为Gemesis、SAINTSofLA和LIFT(a selfportrait)bySnowfro。 行业新闻 【字节Seedance 2.0AI视