传媒互联网周报：“元宝”红包火热出圈、泡泡玛特推出新爆款，持续看好AI应用和游戏 IP 潮玩

优于大市 “元宝”红包火热出圈、泡泡玛特推出新爆款，持续看好AI应用和游戏IP潮玩 核心观点 行业研究·行业周报 行业上涨0.32%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（1.26-1.30）传媒行业上涨0.32%，跑赢沪深300（0.08%），跑赢创业板指（-0.09%）。其中涨幅靠前的分别为天地在线、横店影视、因赛集团、电声股份等，跌幅靠前的分别为巨人网络、百纳千成、冰川网络、琏升科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第9位。 传媒 优于大市·维持 证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001 Clawdbot爆火、DeepSeek-OCR2文档识别模型发布，泡泡玛特推出新爆款。1）近日，AI圈一个有着“龙虾”图标的开源项目Clawdbot悄然刷屏，它是个能操作电脑软件、拥有长久记忆的AI代理，核心亮点包括持久性记忆、主动触达、全系统接入等；2）DeepSeek-OCR2文档识别模型正式发布，新模型引入了“视觉因果流”概念，能够根据图像语义动态调整信息的处理顺序，在识别文字前先对视觉内容进行智能排序，从而使得机器的阅读逻辑更接近人类。3）近日，泡泡玛特的新产品PUCKY敲敲系列、星星人怦然心动系列爆火，隐藏款溢价达到3-6倍。 本周重要数据跟踪：点点互动持续表现亮眼。1）本周（1月26日-2月1日）电影票房2.57亿元。票房前三名分别为《疯狂动物城2》（0.41亿元，票房占比16.0%）、《爆水管》（0.63亿元，票房占比13.8%）、《重返寂静岭》（0.33亿元，票房占比12.7%）；2）综艺节目方面，《声生不息·华流季》、《现在就出发第3季》、《有歌2026》、《喜人奇妙夜第二季》和《日落时分说爱你》排名居前；3）游戏方面，2025年12月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》和点点互动《Kingshot》。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《传媒互联网周报-元宝春节豪分10亿元现金，持续看好AI应用机会》——2026-01-27《传媒互联网周报-千问APP发布，持续看好AI应用机会》——2026-01-22《传媒行业人工智能专题：从“生产力”到“变现力”，GEO重构流量入口与AI商业化拐点》——2026-01-16《传媒行业1月投资策略：GEO重构流量与内容服务生态，AI应用开启向上新周期》——2026-01-14《传媒互联网周报-智谱和Minimax上市大涨，持续看好AI营销、关注AI漫剧》——2026-01-14 投资建议：GEO加速AI应用破圈及商业化落地，关注IP潮玩与游戏板块底部机会。1）GEO重构流量及内容服务生态，AI应用催化板块表现；重点看好AI营销板块，把握AI漫剧、语料方向投资机会。GEO加速AI应用及商业化落地，从营销中介到优质语料、大模型平台有望持续受益；AI营销方向关注浙文互联、汇量科技等标的；语料方向关注浙数文化、中文在线等标的；平台端持续看好受益AI提升广告投放效率的哔哩哔哩；2）把握业绩与估值兼备的游戏板块底部布局机会，自下而上把握产品周期及业绩表现以及具备AI产品落地的相关标的，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的；3）IP潮玩把握泡泡玛特底部估值修复机会。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 内容目录 板块周表现回顾................................................................4本周表现回顾：行业上涨0.32%，跑赢沪深300，跑赢创业板指...............................4重点关注......................................................................4Clawdbot爆火，能自动执行任务、有持久记忆.............................................4DeepSeek-OCR2正式发布，文档识别更接近人类逻辑........................................5泡泡玛特PUCKY敲敲与星星人怦然星动系列爆火............................................5本周行业数据更新..............................................................5电影票房表现情况......................................................................5电视剧(网剧）.........................................................................6综艺节目..............................................................................7游戏..................................................................................8数字藏品（NFT）.......................................................................9行业新闻......................................................................9上市公司动态更新.............................................................10投资建议：GEO加速AI应用破圈及商业化落地，把握AI催化下的板块投资机会........10风险提示.....................................................................11 图表目录 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第9位........................................................4图2：1.26-2.1电影票房（亿元）............................................................5图3：2025年12月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay...............................8 表1：本周传媒板块表现....................................................................4表2：本周票房排名........................................................................6表3：下周即将上映电影....................................................................6表4：网络剧收视情况（数据截至2月1日）..................................................7表5：网络综艺节目表现情况（数据截至2月1日）............................................7表7：安卓游戏热玩排名（数据截至2月1日）................................................9表8：NFT交易情况（数据截至2025年1月25日）.............................................9表9：重点公司估值表.....................................................................11 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨0.32%，跑赢沪深300，跑赢创业板指 本周（1.26-1.30）传媒行业上涨0.32%，跑赢沪深300（0.08%），跑赢创业板指（-0.09%）。其中涨幅靠前的分别为天地在线、横店影视、因赛集团、电声股份等，跌幅靠前的分别为巨人网络、百纳千成、冰川网络、琏升科技等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第9位。 资料来源：wind，国信证券经济研究所整 重点关注 Clawdbot爆火，能自动执行任务、有持久记忆 近日，AI圈一个有着“龙虾”图标的开源项目Clawdbot悄然刷屏。简单来说，Clawdbot不是一个只会聊天的网页对话框，而是一个住在你电脑里、能操纵你所 有软件、且拥有“长久记忆”的个人AI代理（Agent）。核心的亮点包括：1）持久性记忆（Persistent Memory）:基于Markdown的本地文件存储系统，让它能够像人类一样积累经验；2）主动触达（ProactiveOutreach）:它是第一个会主动“拍拍你”的AI。它会监控你的邮件、日历、甚至股价，并在发现紧急情况时主动发消息提醒你:“嘿，20分钟后有个会，对方的背景资料我已经总结好了。”；3）全系统接入（FullSystemAccess）:它可以读取你的Notion笔记、控制Spotify播放、甚至操作你的Chrome浏览器去填表；4）跨设备联动:你在手机Telegram上发的语音指令，由家里的MacMini执行，最后结果推送到你的工作Slack上。（AIbase） DeepSeek-OCR2正式发布，文档识别更接近人类逻辑 DeepSeek宣布推出新一代文档识别模型DeepSeek-OCR2。该模型在视觉编码器设计上实现了重大突破，旨在解决传统模型在处理复杂版式文档时逻辑感缺失的问题。DeepSeek-OCR2的核心亮点在于自研的DeepEncoderV2编码器。不同于传统视觉模型按照从左到右、从上到下的固定栅格顺序处理图像，新模型引入了“视觉因果流”概念。它能够根据图像语义动态调整信息的处理顺序，在识别文字前先对视觉内容进行智能排序，从而使机器的阅读逻辑更贴合人类对表格、公式及复杂文档的理解方式。(AIbase) 泡泡玛特PUCKY敲敲与星星人怦然星动系列爆火 近日，泡泡玛特的新产品PUCKY敲敲系列、星星人怦然心动系列均出现官网售罄、二手平台大幅溢价的现象，PUCKY敲敲/星星人怦然星动盲盒的隐藏款溢价分别在2~3倍/3~6倍左右，常规款溢价也在70~200%之间。（得物、千岛、泡泡玛特官方旗舰店、国信证券经济研究所整理） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（1月26日-2月1日）电影票房2.57亿元。票房前三名分别为《疯狂动物城2》（0.41亿元，票房占比16.0%）、《爆水管》（0.63亿元，票房占比13.8%）、《重返寂静岭》（0.33亿元，票房占比12.7%）。 图2：1.26-2.1电影票房（亿元） 资料来源：猫眼专业版，国信证券经济研究所整理 下周有1部电影即将上映，为《鹿鼎记Ⅱ》，截至2月1日猫眼想看人数分别为1951人。 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《小城大事》、《骄阳似我》、《太平年》、《有罪之身》和《突然的喜欢》居前。 综艺节目 本周综艺节目方面，《声生不息·华流季》、《现在就出发第3季》、《有歌2026》、《喜人奇