金盘科技中信主题策略刘易团队SST主题之金盘科技688676再

#再获海外数据中心配电大单1、12月30日，公司发布《关于自愿披露签订日常经营重要合同的公告》，公司近日与海外客户F签订金额为9899 万美元（折合人民币约6.96亿元）的日常经营性合同，用于数据中心项目电力产品供应。 2、我们预计本次产品以油变为主，海外 （金盘科技）中信主题策略刘易团队-“SST主题”之【金盘科技688676】再获海外数据中心配电大单，享受北美电力大周期红利 #再获海外数据中心配电大单1、12月30日，公司发布《关于自愿披露签订日常经营重要合同的公告》，公司近日与海外客户F签订金额为9899 万美元（折合人民币约6.96亿元）的日常经营性合同，用于数据中心项目电力产品供应。 2、我们预计本次产品以油变为主，海外订单交付周期一般9-12个月左右，将直接对明年公司业绩产生明显正向贡献。 公司深耕美国市场多年，美国子公司是非常典型的本土产能叠加本土团队，先发优势明显。 上半年在关税反复的情况下，公司海外订单交付&新接订单有所影响，但随着马来&美国第二个工厂相继落地，且关税已进入稳定阶段，海外大单【持续落地】值得期待！ #缺电&AIDC配电架构升级共振1 、美国电网相关设施建立较早，大多已进入更新改造年限，且由众多私营企业主导，过去数十年资本开支不足。 2、单卡功耗持续提升、Scale-up&Scale-out趋势皆持续推升高功率需求，高压直流配电（HVDC、SST）被NV视为关键升级技术方向。 集成化趋势也使得原本分散的供应商格局竞争模糊化，原本偏一次电网侧的电力设备公司正逐步完善自身产品布局，切入至更高ASP的AIDC配电解决方案领域，成长天花板进一步拓宽。 3、公司在产品层面已已重点投入多电压等级（400V及±400V）HVDC系统及其关键模块的研发，同时也设专职研发团队积极推进SST（已发布样机）、超级电容柜等产品开发，单数据中心可配套ASP有望实现较大提升。