中信主题策略刘易团队SST主题之新风光再出击签订战略合作拓展Ga

公司与远山新材签署战略合作协议

• 远山新材专注于氮化镓（GaN）材料及功率器件研发与生产，核心产品包括GaN外延片、晶圆、器件等。
• 远山新材具备行业领先的1200V-3000V氮化镓器件研发与生产能力，填补了国内在该电压等级高压GaN领域的空白。

合作背景与目标

• 公司此前已开发出SST样机，正针对不同应用场景的需求进行调研及合作洽谈。
• 电力电子开关器件作为SST的“心脏”，决定了SST的效率及功率密度，SiC和GaN是向中高压领域升级的重要技术路径。
• 通过与远山新材合作，公司有望从材料源头定制化开发GaN器件及功率模块，持续满足客户升级迭代需求。

长期合作深化可能性

• 双方合作有望持续深化，新风光将统筹上市公司资源及相关产业并购基金工具，未来可能对远山新材料进行战略投资、股权合作或产业并购。

行业背景与市场趋势

• 北美电力设备供给紧张，源于制造业回流、新能源装机及AIDC大规模建设带来的持续高功率需求。
• 单卡功耗提升及Scale-up/Scale-out趋势推升高功率需求，高压直流配电（HVDC、SST）被NV视为关键升级技术方向。