传媒周一行业谈大厂加速模型升级继续布局游戏等多模态AI应用20251222

2025年12月23日14:29 关键词 参会密码井号键会议感谢Tion money ready down remit开元证券传媒互联网AI游戏板块布局投资策略IP驱动旺季寒假春节游戏 全文摘要 在这次金融电话会议中，发言人首先欢迎了参与者的到来，并提醒大家输入会议密码以确保会议的保密性。会议内容主要围绕传媒互联网领域的投资机会，特别是游戏板块，发言人强调了投资于围绕AI和IP两条主线的重要性，并推荐了几家在游戏开发和技术应用方面表现突出的公司作为投资标的。此外，讨论了AI技术在游戏开发、市场推广以及影视、音乐、设计等领域的应用前景，指出这些技术进步有望为相关行业带来更广阔的商业化空间。 传媒周一行业谈：大厂加速模型升级，继续布局游戏等多模态AI应用-20251222_导读 2025年12月23日14:29 关键词 参会密码井号键会议感谢Tion money ready down remit开元证券传媒互联网AI游戏板块布局投资策略IP驱动旺季寒假春节游戏 全文摘要 在这次金融电话会议中，发言人首先欢迎了参与者的到来，并提醒大家输入会议密码以确保会议的保密性。会议内容主要围绕传媒互联网领域的投资机会，特别是游戏板块，发言人强调了投资于围绕AI和IP两条主线的重要性，并推荐了几家在游戏开发和技术应用方面表现突出的公司作为投资标的。此外，讨论了AI技术在游戏开发、市场推广以及影视、音乐、设计等领域的应用前景，指出这些技术进步有望为相关行业带来更广阔的商业化空间。最后，发言人对所有参与者的耐心等待和贡献表示了感谢，并圆满结束了会议。整体而言，此次会议聚焦于传媒互联网领域的投资分析和AI技术的应用前景。 章节速览 00:00大厂加速AI模型升级，布局游戏多模态应用 会议讨论了大厂在AI模型升级方面的加速布局，特别是在游戏等多模态AI应用领域的发展策略，强调了技术革新与市场布局的重要性。 17:48传媒互联网行业AI应用与IP主线投资策略 会议声明了内容交流的非投资建议性质，强调了围绕AI加IP两条主线，特别是AI应用在传媒互联网及内容产业中的核心驱动作用，建议投资者布局相关方向。 19:07游戏板块布局时机与旺季预期分析 近期重点推荐游戏板块，认为当前布局时机良好，基于即将到来的寒假春节旺季，以及新游戏上线预期，有望带来用户与流水增量。海外游戏已通过圣诞节运营活动提升流水，预计国内头部游戏在元旦、寒假、春节期间的新运营活动将进一步推动行业增长，形成全年流水高峰。 21:18 26年估值下的行业增长潜力分析 对话强调了在26年的估值背景下，行业处于20倍PE内的布局良机，预计季度旺季和春节月将带来流水显著提升。长远看，行业景气趋势向上，上市公司储备丰富的新品类游戏，尤其是面向00后、95后等年轻群体，供给持续扩张，有望驱动行业未来三年甚至更长时间的增量增长。 22:49捉宠游戏与桌宠赛道：创新驱动游戏市场增长 本周观点周报指出，捉宠游戏如哔哩哔哩的闪耀版米露米和腾讯的洛克王国世界，以及桌宠赛道的创新产品，如一模和蓝色星源旅游的海外发行计划，预计在2026年陆续上线。这些游戏以其轻松解压、社交属性和创新玩法，有望吸引年轻和女性用户，满足情绪消费和精神解压需求，从而驱动游戏市场增量，实现品类突破和行业增长。 24:35 AI赋能游戏行业：提升效率与创新玩法 对话讨论了AI在游戏行业的应用，包括研发端的降本提效、买量端的效率提升，以及与游戏玩法、内容设计的深入结合，预测未来将带来玩法的丰富性、个性化和开放世界游戏的创新，驱动行业进入成长加速期，实现更大的商业化变现空间。 26:43游戏板块布局机会与重点推荐标的 对话强调了游戏板块的超成长性和20倍内的估值带来的布局机会，推荐了巨人网络等标的，指出其产品在运营活动推动下用户增长和流水弹性大，尤其在元旦至春节期间表现值得期待。此外，名匠沙虽未大推但已获好评，未来排名有望持续提升，公司还储备有新游戏，进一步驱动长期成长。 28:20恺英网络：传奇盒子成长与新游上线推动业绩增长 讨论了恺英网络的传奇盒子正处于快速成长期，通过解决版权问题吸引更多厂商入住，广告费及直播道具交易等模式有望进一步扩大社区空间。此外，公司储备的新游戏如斗罗大陆、三国天下归心、盗墓笔记等，预计从26年开始陆续上线，将为公司带来业绩成长和增量，26年的游戏表现更值得期待。 29:12 AI投资布局与游戏行业增长分析 对话主要讨论了AI相关投资布局对公司商业化空间的扩展，推荐了凯云网络和吉比特。同时，分析了游戏行业在寒假春节旺季的增长潜力，特别是九牧置业等新上线游戏的表现，认为其长生命周期运营特点和前期创新将带来更大增长弹性，共同驱动公司业绩持续成长。 31:16心动公司游戏与业务增长潜力分析 对话强调心动公司的游戏《心动小镇》有望在26年初上线海外市场，并在寒假加春节期间于国内市场取得更突出表现，被视作长期游戏，具有持续成长潜力。公司ADN业务孵化的程序化业务和type type业务也预计成为未来业绩的重要增长驱动力，当前估值性价比高，因此被重点推荐。 32:16游戏行业新品与推荐标的解析 对话围绕游戏行业的新品发布和投资推荐展开，重点提及哔哩哔哩、腾讯等公司即将推出的重要新品，如《三国百将牌》、《洛克王国世界》等。同时，推荐了巨人网络、恺英网络、吉比特等作为受益标的，建议投资者关注这些公司及其相关产品线的未来发展。 33:00科技巨头多模态模型升级加速 近期，科技巨头加速升级多模态模型，如阿里巴巴发布万象2.6，支持角色扮演的视频生成，单次视频时长提升至15秒；腾讯推出浑圆世界模型1.5，用户可输入文字或图片创建互动3D世界，实现游戏化探索；火山引擎举办foch原动力大会，展示技术进展。这些升级在视频生成、3D世界构建等领域取得突破，推动行业创新。 35:12国内外科技巨头在多模态模型领域的最新突破 国内科技巨头如阿里、腾讯和字节跳动近期发布了新的多模态模型，专注于提升视频生成、3D内容生成以及视觉理解能力。同时，谷歌也推出了JAM蓝3 Flash模型，声称在专业多模态测试中表现优异，预示着智能体模型的进一步迭代。这些进展表明，国内外科技公司正致力于推动多模态视频生成、3D内容生成及视频音频生成与理解能力的提升，未来有望带来更多创新和突破。 37:26多模态能力提升与内容创作领域的AI商业化 对话讨论了通过加大模型训练投入，提升多模态能力，旨在推动游戏、视频、音乐和设计等领域的高质量、个性化内容创作。这不仅将拉动推理端算力需求，还将为AI生成内容的商业化开辟空间，利好推理端算力及多模态内容生产领域的发展。 38:40 AI内容应用领域推荐与市场展望 对话强调了AI在多模态内容应用领域的潜力，包括AI视频影视、音乐创作及设计等。推荐快手、上海电影、芒果超媒等短视频平台与头部内容IP公司，以及申天网络、网易音乐在AI音乐赛道的布局。同时，看好美图公司等在AI设计领域的前景，指出AI应用推广将拉动算力需求增长。 39:46数网科技与边缘算力：多模态AI与云电脑业务展望 对话聚焦于数网科技在边缘算力及多模态AI领域的业务发展，特别是其与英特尔合作推出的云电脑业务。展望未来，推理端算力需求增长有望推动数网科技边缘360业务增长，打开商业化空间，驱动公司业绩高成长。建议投资 者持续关注相关方向及重点推荐标的。 40:32传媒周一堂：加大游戏板块布局，探索AI应用方向 传媒周一堂建议投资者关注游戏板块及AI应用领域，邀请投资者与团队交流。会议强调内容仅供专业投资机构交流使用，禁止未经许可的录音和转发。 思维导图 发言总结 发言人1 他首先主持电话会议，欢迎所有参会者并要求他们输入会议密码以确保会议安全。他强调了此次会议的重要性，并表达了对大家耐心等待的感激之情，同时预告会议即将正式开始。在会议内容中，发言人特别提到了游戏板块作为当前投资的重点领域，并高度评价了AI技术在游戏开发和内容创新中所扮演的关键角色，预示着游戏行业具有巨大的成长潜力。此外，他还分享了AI技术在视频生成、3D内容创造等方面取得的最新进展，并基于这些信息推荐了几家相关公司。他最后对所有参与者的理解与支持表示了诚挚的感谢，并在会议结束前提醒大家要遵守会议分享的使用规则，确保信息的安全与合规。 要点回顾 请稍后，Tion，资金准备就绪，将会在什么环节进行转账操作？ 发言人1：请稍后，Tion，资金准备就绪，需要在稍后环节进行转账操作。 对于参会者，后续有哪项操作需要他们执行？ 未知发言人：参会者需要保持在线状态以继续参与会议。 关于会议中提到的资金转账提醒，具体是怎样的情况？ 发言人1：会议中反复提及“Tion，资金是准备好的，会进行转账操作”，但没有明确指出具体的转账环节或细节。 本次会议的主题是什么？ 未知发言人：本次会议的主题是围绕AI方向进行投资布局的建议，特别是强调AI与IP结合的应用领域。 游戏板块为何是当前良好的布局时机？ 未知发言人：我们坚信站在当前时间点，游戏板块仍然是布局的绝佳时机。这一观点基于几个核心逻辑：首先，从短期看，接下来的元旦至春节期间，游戏行业将进入旺季，类似今年5月份的情况，届时会有新游戏上线，叠加新游驱动和旺季效应，有望为行业带来用户和流水增量。其次，从长期看，海外圣诞节期间已开始推出针对该节日的游戏运营活动，这将进一步推动流水增长。此外，国内元旦、寒假和春节旺季期间，头部游戏公司的新运营活动也将进一步促进用户和流水提升，尤其是春节月份往往成为全年流水高峰。同时，经过最近两个多月的调整，游戏板块的估值已经下降至合理水平，普遍在20倍之内，对于2026年的布局来说是一个很好的位置。 游戏行业未来增长有哪些关键驱动因素？ 发言人1：未来游戏行业的增长将受到多个因素驱动。一方面，未来两三年内，上市公司储备的核心产品丰富多样，包含面向年轻用户群体的新品类游戏，如捉宠类、桌宠类等，这些新游戏品类正处于供给持续扩张阶段，将有效吸引年轻用户和增量用户群体，从而带来持续的用户增长和市场增量。另一方面，AI技术对游戏的赋能作用显著，不仅在研发端能够降低成本、提高效率和成功率，还在买量端通过AI算法优化广告投放效果。此外，AI还将深入结合游戏玩法和内容设计，创造出更丰富、个性化的内容体验，以及支持用户在开放世界游戏中自主创作和社交的新模式，这些都将显著提升游戏的多样性和创新性，并有望在未来引领行业进入成长加速期，打开更大的商业化变现空间。 对于投资者来说，在游戏板块中有哪些重点推荐标的？ 发言人1：基于上述分析，我们持续坚定推荐游戏板块，并特别强调巨人网络作为重点推荐标的。随着元旦、寒假及春节旺季的到来，我们预计巨人网络的流水将有望进一步环比提升，因此建议投资者密切关注并把握这一布局机会。 在过去一周，超载行动组的运营活动对产品排名有何影响？ 未知发言人：在过去一周，超载行动组的新决策更新和运营活动推动下，该产品的iPhone免费榜和畅家榜排名大幅提升，分别升到了第15和11名。 元旦至春节期间，预计用户的DAU和流水表现如何？ 发言人1：预计从元旦到寒假和春节，产品的DAU和流水量会非常值得期待，并有望在26年全年维持高流水状态，相较于25年带来更大的业绩弹性。 名匠沙以及5000年等新游戏的情况如何？ 未知发言人：名匠沙已取得良好的口碑，预计其免费榜和畅销榜排名将持续爬升，带来增量并驱动后续成长。此外，公司还储备了如5000年等一系列新游戏，有望在26年开始陆续上线，进一步通过新游戏带来业绩成长。 对于恺英网络及其一六传奇盒子的发展情况怎么看待？ 发言人1：恺英网络的一六传奇盒子目前正处于快速成长期，今年随着更多传奇类厂商入驻及广告专区开设，通过广告费和直播道具交易等模式，有望进一步打开社区发展空间。同时，储备的新游戏如斗罗大陆、三国天下归心、盗墓笔记等预计将在26年开始上线，推动业绩增长。